Негосударственные пенсионные фонды и страховые компании на рынке ценных бумаг

   Для получения лицензии фонд (компания) представляет в Министерство труда и социального развития:

   а) заявление о выдаче лицензии с указанием наименования юридического лица, его организационно-правовой формы, юридического адреса, номера расчетного счета и наименования соответствующего банка, вида лицензируемой деятельности, срока действия лицензии;

   б) копии учредительных документов;

   в) копию свидетельства о государственной регистрации юридического лица;

   г) документы, подтверждающие оплату уставного фонда (капитала), - справку соответствующего банка, акты приема-передачи имущества;

   д) справку о постановке на учет в налоговом органе;

   е) документ, подтверждающий оплату рассмотрения заявления о выдаче лицензии;

   ж) документ о назначении (избрании) на должность руководителя фонда (компании), главного бухгалтера, их паспортные данные и другие сведения о них.[12]

   Помимо  перечисленных документов фонд должен дополнительно предоставить:

1. бухгалтерский баланс с приложением отчета о финансовых результатах и их использовании по состоянию на последнюю отчетную дату перед представлением документов для получения лицензии (для действующего фонда);
2. правила фонда (в двух экземплярах) — документ, утвержденный высшим органом управления фондом и определяющий права и обязанности фонда, юридических и физических лиц, перечисляющих в него целевые денежные взносы, и физических лиц, в пользу которых эти взносы перечисляются, порядок ведения именных счетов, а также предлагаемые фондом варианты порядка и условий внесения целевых денежных взносов и осуществления выплат;
3. экономическое обоснование, включающее в себя справку с указанием предполагаемого количества юридических и физических лиц, перечисляющих целевые денежные взносы, и физических лиц, в пользу которых взносы перечисляются, предполагаемые объемы целевых денежных взносов и .выплат (на первые два года деятельности), а также расчеты, подтверждающие принимаемые фондом обязательства по каждому из вариантов порядка и условий внесения целевых денежных взносов и осуществления выплат с приложением методики расчета и используемых в расчетах исходных данных;
4. копию договора между фондом и компанией, в котором должны быть зафиксированы имущественная ответственность компании и ее обязательства по сохранению активов фонда и получению инвестиционного дохода, достаточного для обеспечения обязательств фонда по дополнительному пенсионному обеспечению граждан.[12]

   Все указанные документы должны быть прошиты, пронумерованы, удостоверены подписью руководителя высшего органа управления фондом и скреплены печатью фонда.

   Фонд также представляет в Министерство заключение независимого аудитора по бухгалтерскому балансу, отчету о финансовых результатах и их использовании, план управления активами фонда, расчет собственных средств. Министерство принимает решение о выдаче или об отказе в выдаче лицензии в течение 60 дней со дня получения заявления о выдаче лицензии и необходимых документов. Основанием для отказа в выдаче лицензий является:

• наличие в документах, представленных заявителем, недостоверной или искаженной информации;
• отрицательное экспертное заключение, установившее несоответствие условиям, необходимым для осуществления данного вида деятельности.[7]

   Лицензия  на осуществление деятельности негосударственным  пенсионным фондом является бессрочной и при ликвидации фонда теряет свою юридическую силу. Министерство приостанавливает действие лицензии или аннулирует ее в случае:

• представления владельцем лицензии соответствующего заявления;
• обнаружения недостоверных данных в документах, представленных для получения лицензии;
• нарушения фондом (компанией) условий действия лицензии;
• невыполнения фондом (компанией) предписаний и распоряжений государственных органов или приостановления этими органами деятельности фонда (компании) в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• ликвидации фонда (компании).[7]

 

Требования  к инвестированию активов фондов

     Для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности негосударственных пенсионных фондов и компаний по управлению их активами законодательно установлены следующие требования к структуре инвестиционного портфеля фонда:

• доля одного эмитента или группы связанных эмитентов не должна превышать 5%, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации;
• депозиты в кредитной организаций и ценные бумаги, эмитированные данной кредитной организацией, не должны в сумме превышать 10% инвестиционного портфеля фонда;
• доля в инвестиционном портфеле фонда ценных бумаг, эмитированных аффилированными лицами фонда, управляющей компании, специализированного депозитария и актуария, не должна превышать 5,%;
• доля в инвестиционном портфеле фонда акций одного эмитента не должна превышать 10% его капитализации;
• доля в инвестиционном портфеле фонда облигаций одного эмитента не должна превышать 10% совокупного объема находящихся в обращении облигаций данного эмитента, за исключением государственных бумаг Российской Федерации;
• доля в инвестиционном портфеле фонда ценных бумаг одного эмитента не должна превышать 15% капитализации данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, а также не должна превышать 15% выпуска ценных бумаг субъекта Российской Федерации;
• доля в инвестиционном портфеле фонда денежных средств в рублях и иностранной валюте на счетах и депозитах в кредитных организациях не должна превышать 20%;
• доля в инвестиционном портфеле фонда фонда средств, размещенных в ценные бумаги иностранных эмитентов, не должна превышать 20%;
• доля в инвестиционном портфеле фонда прочих видов разрешенных активов определяется Правительством Российской Федерации.[6]

   Расчет стоимости инвестиционного портфеля фонда проводится по рыночной стоимости.

   Инвестирование  средств пенсионных накоплений в  ценные бумаги иностранных эмитентов  осуществляется управляющими компаниями в соответствии с положениями  Федерального закона «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ.

   На  период 2003—2009 гг. устанавливаются следующие  максимальные ограничения доли средств  в инвестиционном портфеле, размещаемых  в ценные бумаги иностранных эмитентов:

   в 2003 г.-0%;

   в 2004 г.-5%;

   в 2006-2007 гг.-10%;

   в 2008-2009 гг.-15%.[6] 

Правила инвестирования активов негосударственных  пенсионных фондов.

     Правило первое. Негосударственные пенсионные фонды осуществляют инвестиционную деятельность через компании по управлению активами негосударственных пенсионных фондов.

     Правило второе. Для обеспечения надежности и платежеспособности размещение активов фондов осуществляется на принципах диверсификации, возвратности, доходности и ликвидности, исходя из долгосрочности принятых обязательств по негосударственному пенсионному обеспечению.

     Фонды осуществляют контроль за размещением  управляющими компаниями их активов.

     Правило третье. В свою очередь, фонды и компании несут ответственность за выполнение правил и соблюдение экономических нормативов надежности и платежеспособности негосударственных пенсионных фондов и компаний по управлению активами негосударственных пенсионных фондов. Действие данных правил не распространяется на инвестиционную деятельность негосударственных пенсионных фондов в отношении собственных средств.[6] 

Направления размещения активов  негосударственных  пенсионных фондов

     В соответствии с выработанными правилами  размещения активов негосударственных  пенсионных фондов их активы могут быть размещены в:

• государственные ценные бумаги Российской Федерации;
• государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;
• облигации российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ;
• паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов;
• ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах;
• денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях;
• депозиты в рублях в кредитных организациях;
• иностранную валюту на счетах в кредитных организациях.[13]

   Запрещается инвестирование активов фонда путем:

• приобретения ценных бумаг, эмитентами которых являются управляющие компании, брокеры, кредитные и страховые организации, специализированный депозитарий и аудиторы, с которыми заключены договоры об обслуживании;
• приобретения ценных бумаг эмитентов, в отношении которых осуществляются меры досудебной санации или возбуждена процедура банкротства, в отношении которых такие процедуры применялись в течении двух предшествующих лет.

   Контроль за соблюдением правил инвестирования активов фондов. Контроль за соблюдением выработанных правил осуществляет Пенсионный фонд Российской Федерации на основании квартальных отчетов фондов. Форма квартальной отчетности содержит сведения о выполнении фондами направлений и экономических нормативов размещения активов.[1]

   Если сложившаяся структура активов не отвечает правилам размещения активов негосударственных пенсионных фондов, фонду поступают указания о приведении структуры активов в соответствие с установленными требованиями. Неисполнение предписаний влечет за собой приостановление деятельности фонда с последующим аннулированием лицензии.

   Под особым контролем находятся поступления доходов от размещенных активов фонда и исполнение им обязательств перед участниками. Это требование представляется особо актуальным, поскольку защита прав инвесторов способствует оздоровлению и дальнейшему развитию пенсионной реформы и фондового рынка в России. Достижению этой цели будет способствовать также Кодекс профессиональной этики. Для поддержания стабильности на рынке ценных бумаг государственные органы управления имеют возможность воспользоваться достаточным количеством законодательных мер. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Заключение. 

         Суть процесса страхования  сводится к отношениям страхователя и страховщика по средствам защиты имущественных интересов физических и юридических лиц. Характеристика страхования представлена в форме классификации. Она группирует классификационные признаки по форме страхования, по объектам и субъектам, по виду страховой суммы, по видам страхования, по организационному признаку, по форме взаимодействия страхователя и страховщика.

         Страхователи и  страховщики являются основными  действующими лицами процесса страхования. Страхователями могут быть юридические  лица и дееспособные физические лица, заключившие со страховщиками договоры страхования.

         Страховщики обязаны создавать из полученных взносов резервы по личному и имущественному страхованию, страхованию ответственности. Страховые резервы не подлежат изъятию в федеральный бюджет. Размещение страховых резервов должно осуществятся страховщиками на принципах диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Аналогичные принципы применяются при размещении активов негосударственных пенсионных фондов.

         Негосударственные пенсионные фонды – это новая  форма некоммерческих образований, основная цель функционирования которых сводится к организации социальной защиты населения путем создания системы негосударственного пенсионного обеспечения. Негосударственные пенсионные фонды имеют собственное имущество, которое подразделяется на имущество, предназначенное для обеспечения деятельности фонда, и пенсионные резервы.

         Источниками образования  имущества фонда являются вклады учредителей, целевые взносы вкладчиков, благотворительные взносы, доходы от размещения пенсионных резервов.

         Правила инвестирования активов негосударственных пенсионных фондов предусматривает их размещение в государственные ценные бумаги, ценные бумаги органов исполнительной власти субъектов российской Федерации и органов местного самоуправления, банковские вклады (депозиты), корпоративные ценные бумаги, недвижимое имущество, валютные ценности и денежные средства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Список  литературы: 

1. Гражданский кодекс РФ. Часть 1 и 2.
2. Налоговый кодекс РФ. Часть 1.
3. «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г.№39-ФЗ.
4. «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. №208-ФЗ
5. «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 29.11.1992 г. №4015-1-ФЗ.
6. «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» от 24.07.2002 г. № 111-ФЗ.
7. «О негосударственных пенсионных фондах» от 07.05.1998 г. №75-ФЗ.
8. «О мерах по организации правления средствами пенсионных накоплений» от 30.06.2003 г. № 395-П.
9. Агарков, М.М. учение о ценных бумагах. Научное исследование – М.: Бек.1994
10. Астахов, В.П. Ценные бумаги. – М.: ПРИОР. 1998
11. Буренин, А.Н. Рынок ценных бумаг и производность финансовых инструментов. – М.: Федер., 1998
12. Килячков, А.А., Чалдаев, Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие. – М.: Экономистъ, 2004. – 687 с.
13. Рынок ценных бумаг: Учебник / под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001