Негосударственные пенсионные фонды и страховые компании на рынке ценных бумаг

     В практике научных исследований широко применяется такой способ изучения объекта, как классификация, которая представляет собой систему соподчиненных понятий с целью установления связей между ними. В данном случае классификация выполнена на основе таких классификационных признаков, как форма страхования, объект и субъект страхования, страховая сумма, вид страхования, организационный признак существования страховых организаций, форма взаимодействия страхователя и страховщика. Классификация признаком страховой деятельности представлена в табл[12].

Основы  финансовой устойчивости страховщиков

     Приведенная классификация признаков страховой деятельности служит основой ее организации, а обеспечение финансовой устойчивости страховщиков является одной из самых главных задач их функционирования. Условия обеспечения финансовой устойчивости страховщиков прежде всего предусматривают, полностью сформированный , уставный капитал, созданные страховые резервы и работоспособную систему перестрахования.

     Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного  уставного капитала и страховых  резервов, а также системы перестрахования. Минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности должен быть:

• не менее 25 тыс. МРОТ — при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни;
• не менее 35 тыс. МРОТ — при проведении страхования жизни и иных видов страхования;
• не менее 50 тыс. МРОТ — при проведении исключительно перестрахования.[5]

   Минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств на день подачи документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности страховой организацией, являющейся дочерним обществом по отношению к иностранному инвестору (основной организации) либо имеющей долю иностранных инвесторов в своем уставном капитале более 49%, должен составлять:

• не менее 250 тысяч МРОТ;
• не менее 300 тысяч МРОТ при проведении исключительно перестрахования.[5]

   Страховые резервы и фонды страховщиков — следующее обязательное условие надежного функционирования страховой системы. Для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств страховщики обязаны создавать из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности. Страховые резервы, образуемые таким способом страховщиками, не подлежат изъятию в федеральный бюджет.

   Из  доходов, остающихся после уплаты налогов и поступающих в распоряжение страховщиков, они могут создавать фонды, необходимые для обеспечения их деятельности. Страховщикам разрешено инвестировать или иным образом размещать страховые резервы, а также выдавать ссуды страхователям, заключившим договоры личного страхования. 

Принципы  размещения страховых  резервов страховых компаний

     Под размещением страховых резервов будем понимать активы, принимаемые в покрытие страховых резервов. В свою очередь, активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовлетворять принципам диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Выполнение этих требований является необходимым и обязательным условием стабильной и устойчивой работы страховых компаний.

     Принцип диверсификации в размещении страховых резервов страховых компаний предусматривает широкое разнообразие инвестиционных объектов. Таким образом, инвестиционный портфель страховой компании, подчиняясь принципу диверсификации, закладывает основу возвратности, прибыльности и ликвидности.

     Принципы  возвратности, прибыльности и ликвидности в данном случае можно интерпретировать как восстановление страховых запасов с определенной долей дохода и последующей их реализацией без существенных потерь.[9] 

Применение  принципа диверсификации в размещении страховых  резервов

     В покрытие страховых резервов принимаются  следующие виды активов:

• государственные ценные бумаги Российской Федерации;
• государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;
• муниципальные ценные бумаги;
• векселя банков;
• акции;
• облигации;
• инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;
• банковские вклады (депозиты);
• сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;
• доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере;
• недвижимое имущество;
• доля перестраховщиков в страховых резервах;
• депо премий по рискам, принятым в перестрахование;
• дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников;
• денежная наличность;
• денежные средства на счетах в банках;
• иностранная валюта на счетах в банках;
• слитки золота и серебра.[9]

   Кроме того, в покрытие страховых резервов принимается недвижимое имущество. Не принимаются в покрытие страховых  резервов акции, вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков.

   К активам, принимаемым в покрытие страховых резервов, предъявляются определенные требования.

   Под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами понимается величина, в пределах которой страховщик должен обладать собственным капиталом, сводным от любых будущих обязательств.

   С этой целью осуществляется расчет маржи платежеспособности страховщика, который производится на основании данных бухгалтерского учета и отчетности.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма:

1. уставного (складочного) капитала;
2. добавочного капитала;
3. резервного капитала;
4. нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенной на сумму:
• непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет;
• задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал;
• собственных акций, выкупленных у акционеров;
• нематериальных активов;
• дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.[9]

Принципы  ликвидности, возвратности и прибыльности в  страховой деятельности

     С целью соблюдения принципов ликвидности, возвратности и прибыльности активов, покрывающих страховые резервы, устанавливаются следующие структурные соотношения активов и резервов[12]:

     Структурные соотношения активов и резервов в конечном итоге приводят к соблюдению принципов возвратности, прибыльности и ликвидности активов страховых компаний. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Негосударственные пенсионные фонды на рынке ценных бумаг 

     Пенсионная реформа в России предусматривает создание системы пенсионного обеспечения, которая основана на многоступенчатом подходе к формированию пенсии. Первую ступень будут составлять так называемые базовые пенсии, вторую — трудовые и третью — негосударственные пенсии. Негосударственное пенсионное обеспечение, согласно концепции реформы, призвано создать основу пенсионного содержания населения страны. Следовательно, пенсионное содержание будет состоять из государственных и дополнительных, негосударственных поступлений, формируемых за счет различных пенсионных программ предприятий, организаций, административно-территориальных образований, личного пенсионного страхования граждан, производящих накопление денежных средств в страховых компаниях или негосударственных пенсионных фондах.

     Негосударственный пенсионный фонд — это особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительным видом деятельности которой является пенсионное обеспечение участников фонда, осуществляемое на основе договора.[7]

     Деятельность фонда по негосударственному пенсионному обеспечению включает аккумулирование добровольных пенсионных взносов, размещение пенсионных резервов, учет пенсионных обязательств фонда и выплату негосударственных пенсий его участникам независимо от их государственного пенсионного обеспечения. 

Порядок создания негосударственного пенсионного  фонда

     Негосударственный пенсионный фонд может быть создан как юридическими, так и физическими лицами. Учредители не имеют прав на переданное фонду имущество, которое является его собственностью. При этом фонд отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Однако учредители, вкладчики и участники, а также государство не отвечают по обязательствам фонда, равно как и фонд не отвечает по обязательствам его учредителей, вкладчиков, участников и государства.[7]