Мировой финансовый кризис и его последствия

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3    

РАЗДЕЛ 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА 

1. История и общая характеристика мировых экономических кризисов……………………………………………………………………….5
2. Причины мирового финансового кризиса 2008 года……………………....7
3. Начало экономического спада в Европе………………………………….....8
4. Совместные действия финансовых и политических властей мира……....11

 

РАЗДЕЛ 2. ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС В УКРАИНЕ, ПРОГНОЗЫ НЕЗАВИСИМЫХ ЭКСПЕРТОВ 

2.1 Источники кризиса в Украине…………………………………………..….14

2.2 Развитие реальной ситуации в Украине…………………………………....17

2.3 Выход из кризиса………………………………………………………….…21

2.4 Рекомендации  о том, как выйти из финансового кризиса для Украины...24 

ВЫВОДЫ………………………………………………………………………...26

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..29

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….31 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

    Финансовые  кризисы являются одной из наиболее актуальных, интересных, но далеко не изученных  тем в современной экономической  теории и в прикладных экономических  исследованиях, так как в мировой экономике и предприятий в целом кризисы или угроза кризисов постоянное явление. До настоящего времени среди экономистов не существует единого мнения относительно причин и характера развития мировых финансовых кризисов. Различные взгляды высказаны и относительно факторов, определяющих начало и характер развития кризисных явлений.

    Экономические кризисы подобно землетрясениям разрушают стабильную, налаженную жизнь  людей. Предвидение и предупреждение кризисов - одна из главных задач экономической политики. Экономическая наука издавна пыталась понять причины и природу кризисов. На этот счёт имеется множество теорий. Среди возможных причин кризисов в разное время называли колебания урожайности сельскохозяйственных культур, недопотребление бедных слоёв населения, перенакопление инвестиционного капитала, технические новшества, неустойчивость ожиданий предпринимателей, кумулятивные экономические изменения, нарушение соотношения дохода с потреблением и накоплением, нестабильность денежной массы в экономике и т.д. К настоящему времени разработаны уже не только описательные теории, но и математические модели экономических циклов. С помощью систем алгебраических и дифференциальных уравнений, решаемых на ЭВМ, осуществляются имитационные исследования причин взлётов и падений экономической конъюнктуры. На этой основе делаются попытки разработать различные варианты государственной политики экономической стабилизации. Но до сих пор нет ни одной математической модели, которая была бы достаточно адекватной и которую можно было бы надёжно применять на практике.

     Кризисы отрицательно влияют на экономическую и политическую жизнь страны, что служит причиной борьбы с кризисами, но даже в таких развитых странах, как США, Великобритания, Франция, Германия и других странах Западной Европы до сих пор не найдено эффективного "лекарства" для лечения экономических кризисов.

     В то время как, финансовый кризис, начавшийся, на рынке недвижимости США все  больше и больше поглощает финансовый сектор этой страны и финансовые рынки других развитых стран мира.

     Финансовый  кризис, произошедший в 2008 году, будет  еще долгое время оставаться дискуссионной проблемой не только для Украинских экономистов.

     Проблема  экономических кризисов актуальна  в настоящее время в нашей  стране, так как за сравнительно небольшой период времени в 15-20 лет мы находимся в состоянии некого экономического кризиса, который то ослабевает, то усиливается. Исследования экономических кризисов на мировом уровне, в частности в Украине, должно помочь экономистам все-таки научиться безболезненно и быстро выходить из них.

     Необходимо  адекватное понимание причин возникновения  кризиса, механизмов его передачи и  усиления. Мировой кризис затронул все переходные экономики, однако, совершенно, по-разному, отразился на странах с различным состоянием государственных финансов, характеристиками банковской системы, внешнеторговой позицией, кредитными рейтингами, уровнем развитости правовой системы т.д.

     Понимание механизмов усиления финансовых кризисов позволит выработать направления эффективной антикризисной политики и создать условия для защищенности финансовой системы Украины от внешних кризисных шоков в будущем. [1-2]

       Целью данной работы являются изучение основных причин и факторов украинского финансового кризиса 2008 года, рассмотрение хронологии кризиса финансовой системы, а также анализ особенностей посткризисного развития финансового и реального секторов мировой и украинской экономики.

РАЗДЕЛ 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА

1. История и общая характеристика мировых экономических кризисов.

     На  протяжении почти двухвекового периода  становления и развития мирового индустриального общества в экономике  многих стран происходили кризисы, во время которых наблюдался нарастающий  спад производства, скопление нереализованных товаров на рынке, падение цен, крушение системы взаимных расчетов, крах банковских систем, разорение промышленных и торговых фирм, резкий скачок безработицы. [13]

     Углубленное изучение истории мировых финансовых кризисов и их причины поможет в ближайшем будущем эффективно преодолевать новые, масштабные финансовые кризисы и их последствия.

     Первые  финансовые кризисы не обладали такими масштабами  как нынешний, но по мере развития международных отношений, глобализации и торговли они становились более сильнее и начали затрагивать все сектора жизнедеятельности не только развитых стран, но и стран периферийных зон.

     Первый мировой экономический кризис, который нанес удар народному хозяйству и общественной жизни одновременно США, Германии, Англии и Франции произошел в 1857 году. Кризис начался в США.

     Причиной  послужили массовые банкротства  железнодорожных компаний и обвал  рынка акций. Коллапс на фондовом рынке спровоцировал кризис американской банковской системы. В том же году кризис перекинулся на Англию, а затем на всю Европу. Наблюдался общий спад производства в развитых странах того врмени.

     Очередной мировой экономический кризис начался  в 1873 году с Австрии и Германии. Кризис 1873 года рассматривается как  крупный международный финансовый кризис. Предпосылкой для кризиса был кредитный подъем в Латинской Америке, подпитываемый из Англии, и спекулятивный подъем на рынке недвижимости в Германии и Австрии.

     В 1914 году произошел международный  финансовый кризис, вызванный началом Первой мировой войны. Причина - тотальная распродажа бумаг иностранных эмитентов правительствами США, Великобритании, Франции и Германии для финансирования военных действий. Этот кризис, в отличие от других, не распространялся из центра на периферию, а начался практически одновременно в нескольких странах после того, как воюющие стороны стали ликвидировать иностранные активы.

     1929-1933 годы - время Великой депрессии.

     24 октября 1929 года (Черный Четверг)  на Нью-Йоркской фондовой бирже  произошло резкое снижение акций, ознаменовавшее начало крупнейшего в истории мирового экономического кризиса.

     Промышленное  производство во время этого кризиса  сократилось в США на 46%, в Великобритании на 24%, в Германии на 41%, во Франции  на 32%. Курсы акций промышленных компаний упали в США на 87%, в Великобритании на 48%, в Германии на 64%, во Франции на 60%. Колоссальных размеров достигла безработица. По официальным данным, в 1933 году в 32 развитых странах насчитывалось 30 млн. безработных, в том числе в США 14 млн.

     В 1973 году произошел также первый энергетический кризис, который начался с подачи стран - членов ОПЕК, снизивших объемы добычи нефти. Таким образом добытчики черного золота пытались поднять стоимость нефти на мировом рынке.16 октября 1973 года цена барреля нефти поднялась на 67% - с $3 до $5. В 1974 году стоимость нефти достигла $12.

     Черный  понедельник 1987 года. 19 октября 1987 года американский фондовый индекс Dow Jones Industrial обвалился на 22,6%. Вслед за американским рынком рухнули рынки Австралии, Канады, Гонконга. Возможная причина кризиса: отток инвесторов с рынков после сильного снижения капитализации нескольких крупных компаний.

     И даже был предсказан мировой финансовый кризис 2008 года.            В Америке предсказывалось разорение нефтяных рынков, в Евразии – полное поражение доллара. [7-13]

1.2 Причины мирового финансового кризиса 2008 года.

     В истории экономики источники кризиса следует искать в 2006 году, когда неожиданно для всех бум цен на жилье в США внезапно упал. Эта тенденция ускорилась в 2007 году и стала одним из факторов коллапса американского рынка, который предлагал займы физическим лицам с плохой кредитной историей или тем, кто не мог оплатить авансовый платеж. И уже на протяжении февраля-марта 2007 года 25 компаний, которые занимались предоставлением таких займов, объявили о своем банкротстве. Понятно, что это сразу негативно повлияло на мировые фондовые рынки и биржевые индексы. [2]

     На протяжении определенного времени высказывались надежды на то, что кризис ограничится только финансовым сектором, но очень быстро стало понятно, что ее масштабы будут намного большими, чем ожидалось.

     Во второй половине 2008 года ситуация на многих рынках начала быстро ухудшаться, что заставляло правительства один за одним объявлять о начатии рецессии. Поэтому 2008 год прошел под знаком разработки и реализации антикризисных программ, направленных на международную координацию национальных экономичных политик с целью возобновления экономической активности.

     Если же говорить о реальных причинах кризиса, то, по мнению лидеров Большой двадцатки (G-20), они заключаются в следующем:

     во-первых, на протяжении экономического роста, увеличения потоков капитала и длительной стабильности участники рынка пытались получить максимальную прибыль, но при этом неадекватно оценивали риски и не смогли обеспечить необходимый технический аудит;

     во-вторых, свой вклад в формирование системных проблем сделали так же слабые андеррайтинговые стандарты, неэффективные методы и инструменты управления риском, появление сложных финансовых продуктов, характеристики которых были сложными для понимания, в результате чего появились избыточные заимствования;

     в-третьих, политики, регуляторные и надзорные институты, в отдельных развитых странах не смогли адекватно оценить и отреагировать на риски, которые накопились на финансовых рынках, вовремя и адекватно отслеживать появление финансовых инноваций или же полноценно оценивать последствия регулирования;

     в-четвертых, непоследовательность и неэффективность координации макроэкономической политики, неадекватные структурные реформы, которые вместе привели к серьезным нарушениям пропорций и функционирования рынка.

     Таким образом, в итоге речь идет фактически о сложной комбинации двух групп факторов макро─ и микроэкономического характера:

     1) среди причин микроуровня следует назвать склонность экономических агентов к избыточному риску, которая была спровоцирована долгим периодом экономического роста и макроэкономической стабильностью;

     2) среди причин макроуровня   следует назвать неэффективное  регулирование и надзор за финансовым рынком, непоследовательность макроэкономической политики, отсутствие структурных реформ.

     Но  за каждым из этих высказываний стоят сложные и спорные экономические процессы, природа и механизм действия которых требует глубокого и беспристрастного анализа. [2-7] 

1.3 Начало экономического спада в Европе.

    Первое полугодие 2008 года было обусловлено общим экономическим спадом в странах Европы.

      Во Франции в начале января 2008 года возник скандал вокруг банка Société Générale, трейдер которого в течение 2007 года с использованием механизма маржинальной торговли открыл позиции на индексы европейских бирж на общую сумму около 50 млрд. евро, что примерно в 1,5 раза больше капитализации банка. В результате резкого падения фондовых рынков, по открытым позициям возникли убытки около 5 млрд. евро.18 января 2008 года операции объявили мошенническими и все позиции были закрыты, что спровоцировало волну распродаж на фондовых рынках.

     В Дании спад ВВП составил 0,6% в первом квартале 2008 года. Эстония показала спад 0,9% во втором квартале после 0,5% в первом, в результате страну поглотила рецессия. В Латвии падение на 0,2% во втором квартале после 0,3% в первом, в результате также произошла рецессия. Швеция показала нулевой рост во втором квартале. Экономика Европейского союза сократилась на 0,1% во втором квартале.

     В еврозоне в целом промышленное производство упало на 1,9 процента в мае, это  самое большое падение со времен кризиса 1992. Продажи европейских  автомобилей упали на 7,8% в мае  по сравнению с предыдущим годом. Объём розничных продаж упал на 0,6% в июне по сравнению с маем и на 3,1% по сравнению с предыдущим годом. Германия была единственной страной из четырёх самых больших экономических систем в еврозоне, которая зарегистрировала увеличение производства в июле, хотя размер прироста и резко снизился. Во втором квартале объём экономики еврозоны уменьшился на 0,2 процента.