Лизинг в мировой экономике и особенности в России

     Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

     Московский  государственный университет экономики, статистики, информатики

     (Тверской  филиал)

     Кафедра мировой экономики 
 
 
 
 
 

     Курсовая  работа по предмету международные экономические отношения.

     Лизинг  в мировой экономике  и особенности  в России. 
 
 
 
 
 
 
 

     Выполнила: студентка III курса

       группы Д6-МЭ-31 Усова Е.А.

     Научный руководитель:

     К.Э.Н., доцент

     Приклонская Л.М. 
 

Тверь, 2009 г.

Содержание 
 

     Введение…………………………………………………………с. 3

1. Понятие и виды лизинга…………………………………с.4
2. Мировая практика использования лизинга…………….с.10
3. Особенности лизинга в России………………………….с.16

     Заключение………………………………………………………с.23

     Список  использованной литературы…………………………..с.24 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Преобразование  под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и  обращения, глубокие изменения экономических  условий хозяйствования вызывают необходимость  поиска и внедрения нетрадиционных методов обновления материально технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности.

     Сегодня весь мир, а развитые страны особенно, живут по принципу «берешь и пользуешься  сегодня, платишь завтра». Разнообразие этого лозунга видно в терминах аренда, отсроченный платеж, покупка  в кредит, лизинг. Наиболее перспективным  из перечисленных путей приобретения имущества является лизинг, ведь во всем развитом мире более 50% основных средств  приобретается в лизинг.  Именно поэтому вопрос о лизинге в  мировой экономике и его особенностях в России очень актуален на данный момент.

     В литературе довольно широко изложены основные понятия, связанные с услугой лизинга. Но, поскольку лизинг как термин появился относительно недавно, и является одной из наиболее динамично развивающихся услуг во всем мире, отношение специалистов к лизингу неоднозначно.

     Целью данной курсовой работы стало рассмотрение понятия и видов лизинга, а  также особенностей международного лизинга и, в частности, особенностей лизинга в России.

     Согласно  всему вышесказанному, данная курсовая работа разделена на три главы. В первой рассмотрена сущность лизинга и представлены теоретические аспекты по данному вопросу. Во второй главе рассмотрена мировая практика использования лизинга, начиная с зарождения услуги и заканчивая особенностями лизинга на современном этапе. Третья глава раскрывает особенности лизинга в России.  

1. Понятие и виды лизинга

 

     Из  всех видов аренды, используемых в  международной коммерческой практике, наиболее распространена долгосрочная аренда – лизинг.

     Лизинг  – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем  [16,45].

     Экономическая сущность лизинга состоит в том, что лизингополучатель берет  в долгосрочную аренду конкретное имущество  и по поручению арендодателя обязуется  выполнить с помощью этого  имущества определенные работы и  не выполнять работ, не оговоренных  условиями контракта [3,14].

     Итак, лизинг – это комплекс имущественных  отношений, возникающих в связи  с приобретением имущества (объекта  лизинга) и последующей передачей  его во временное пользование. Это  договор финансовой аренды, по которому одна сторона (арендатор, или лизингополучатель) может использовать имущество, принадлежащее  лизинговой компании (арендодатель, или  лизингодатель) и приобретенное  по заказу лизингополучателя, за определенную периодическую плату [10,23]. Важнейшим элементом этого договора является то, что юридическая собственность (сохраняемая лизинговой компанией) отделяется от экономического использования актива (находящегося во владении арендатора). Лизинговую компанию интересует способность арендатора осуществлять арендную плату, а не его кредитная история, активы или собственный капитал. Такой договор особенно удобен новым, малым или средним предприятиям, не имеющим длительной финансовой истории. Обеспечением сделки является само лизинговое имущество.

     Иными словами, лизинговая компания (лизингодатель) по просьбе лизингополучателя приобретает  имущество (оборудование) и отдает в  пользование с условием обязательного  постепенного выкупа в течение срока  договора. Фактически, роль лизинговой компании заключается в финансировании покупки имущества и обеспечении  его доставки, установки, наладки  и пуска. Право собственности  на переданное имущество остается за лизинговой компанией до момента  полного расчета по договору.

     Таким образом, лизинговые отношения рассматриваются  законодательством как инвестиционные и осуществляемые в рамках треугольника: поставщик (производитель) – лизингодатель (инвестор) – лизингополучатель (пользователь) [5,34].

     Предприятию или предпринимателю совсем не обязательно иметь в собственности имущество, чтобы работать и получать прибыль. Достаточно располагать правом использования этого имущества в течение определенного срока. Это особенно важно для тех предприятий, которые не располагают необходимыми средствами для приобретения оборудования в собственность. Механизм лизинга позволяет им приобрести право пользования оборудованием на определенный срок за посильную арендную плату. Также предусматривается вариант, когда оборудование переходит в собственность предприятия по истечении оговоренного срока пользования им [4,478].

     Существует  множество видов лизинга:

1. В зависимости от сроков лизинга:
• Финансовый лизинг (financial leasing) предусматривает в течение периода действия контракта выплату арендатором сумм, которые покрыли бы полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя.

     По  окончании срока действия контракта (обычно составляет 5-10 лет) арендатор  должен возвратить объект аренды арендодателю, продлить или заключить новый  контракт на аренду данного имущества  или произвести выкуп предмета лизинга  по остаточной стоимости.

     Разновидностью  финансового лизинга является возвратный лизинг. При этом собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на оборудование, выступая в роли пользователя. Таким образом, первоначальный собственник  получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, сохраняя за собой право владения и лишь периодически выплачивая платежи за пользование оборудованием.

     Если  лизинговой компании не хватает собственных  средств для осуществления крупномасштабной финансовой аренды, она привлекает заемные средства. Эта разновидность  финансового лизинга получила название лизинг с дополнительным привлечением средств. По сути, этот вид лизинга  означает объединение нескольких финансовых учреждений для финансирования крупной  операции по лизингу, что не под силу каждому из этих учреждений в отдельности. Порядка 85% лизинговых сделок является сделками с привлечением заемных  средств [7,18].

• Оперативный (операционный) лизинг (operation leasing) характеризуется тем, что оборудование используется в течение значительно меньшего времени, чем срок экономической службы оборудования. Чтобы возместить стоимость оборудования, лизинговая компания сдает его во временное пользование несколько раз и обычно разным пользователям. Ремонт, техническое обслуживание, страхование при операционном лизинге обеспечивает лизинговая компания. Объекты операционного лизинга – обычно оборудование с высокими темпами морального старения.

2. В зависимости от объекта сделок:

• Лизинг движимого имущества, включающий лизинг дорожного, воздушного и морского транспорта, вагонов, контейнеров, техники или прочего оборудования.
• Лизинг недвижимого имущества, включающий лизинг торговых и офисных зданий, производственных помещений, складов и т.д. В этом случае лизингодатель строит или покупает недвижимость по поручению лизингополучателя, который несет все риски, расходы или налоги во время действия контракта лизинга.

3. В зависимости от объема предоставляемых дополнительных услуг:

• Чистый лизинг – техническое обслуживание и ремонт осуществляется самим пользователем.
• Лизинг с дополнительными услугами – лизингодатель берет на себя ответственность по ремонту и техническому обслуживанию оборудования.
• Лизинг с полным набором услуг – услуги лизингодателя не только по ремонту и обслуживанию оборудования, но и по его страхованию и уплате налогов на собственность.

4. В зависимости от конкретных условий заключения сделки:

• Лизинг на налоговой основе предполагает в качестве основной или дополнительной цели сделки максимизацию налоговых льгот, приобретаемых лизингодателем и (или) лизингополучателем. Его разновидностью в международной сфере стали операции, называемые «дабл дин». Их смысл заключается в комбинации налоговых выгод в двух и более странах [8,70].
• Лизинг с поставкой давальческого сырья предполагает поставку лизингодателем не только оборудования, но и необходимого давальческого сырья. Подобный лизинг часто используется предприятиями легкой промышленности, по производству мебели и некоторых других отраслей.
• Компенсационный лизинг предполагает, что часть арендной платы производится поставками продукции, выпущенной на взятом в лизинг оборудовании.
• Групповой лизинг предполагает участие нескольких компаний в роли лизингодателей. Используется при сдаче в аренду крупных объектов и требует, как правило, привлечения заемных средств.
• Лизинговая линия (lease-line) – соглашение, аналогичное банковской кредитной линии и позволяющее лизингополучателю арендовать дополнительное оборудование без заключения каждый раз нового контракта. Работа в режиме лизинговой линии возможна при наличии тесных длительных связей между лизингодателем и лизингополучателем [8,70].
• Сублизинг – лизинг, осуществляемый через посредника. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в случае банкротства третьего звена (посредника) арендная плата будет поступать основному арендодателю непосредственно.
• «Помощь в продаже» (sales-aid) – практика заключения договора между производителями оборудования и лизинговыми компаниями. В соответствии с этими соглашениями производитель от лица лизинговой компании предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга. Таким образом, лизинговая компания использует торговую сеть поставщика, а поставщик расширяет границы сбыта продукции [8,70].

5. В зависимости от принадлежности участников к странам:

• Внутренний лизинг.
• Международный лизинг характеризуется тем, что лизингодатель и лизингополучатель, лизингодатель и продавец или же все три участника сделки находятся в разных странах. Международный лизинг подчиняется правилам Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге и при определенных обстоятельствах на него могут быть распространены правила законодательства отдельной страны – участника лизинга, не противоречащие вышеупомянутой конвенции. В международном лизинге выделяют экспортный лизинг (лизингодатель покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его зарубежному лизингополучателю) и импортный лизинг (лизингодатель покупает оборудование у зарубежной фирмы, а затем предоставляет его отечественному лизингополучателю)[11,69].

     По  правилам МВФ, лизинговые обязательства  не учитываются при определении  величины внешней задолженности  страны, поэтому международный лизинг активно поддерживается правительствами  как развитых, так и развивающихся  стран. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Мировая практика использования  лизинга

 

     Международный рынок лизинговых услуг считается  одним из наиболее динамичных. Его  развитие в 80-90 е гг. приобрело динамику своеобразного бума.

     Считают, что первые лизинговые сделки были заключены в 1877 году американской Bell Telephone Company, которая приняла решение не продавать телефоны, а сдавать их в аренду. Таким образом, первоначально в качестве лизингодателя выступало предприятие – производитель оборудования. Следующим этапом в развитии лизинга стало создание лизинговых компаний, для которых лизинг являлся не элементом маркетинговой политики, а основным видом деятельности. Первая компания подобного типа – United States Leasing Corporation – была создана в 1952 году в США (Сан-Франциско).  В Европе первая лизинговая компания Deutsche Leasing GmbH появилась в Германии (Дюссельдорф) в 1962 году [2,529].

     Появление специализированных лизинговых компаний было вызвано стремлением западных фирм-производителей сконцентрировать внимание на основной деятельности, повышении  качества продукции. На специализированные лизинговые компании в этих условиях возлагаются задачи по обоснованию  объемов финансирования, страхованию, расширению рынка сбыта. Таким образом, использование лизинговой компании становится элементом сбытовой политики фирмы-производителя.