Лизинг, его роль в развитии национальной экономики

ign="justify">       Лизингополучателю не следует применять одинаковые ставки дисконтирования и к будущим  расходам на лизинг, и к своим  будущим доходам. Так как, общий  темп ожидаемой инфляции, который может быть применен к будущим фиксированным лизинговым платежам в качестве коэффициента дисконтирования, - это усредненный показатель по большому ряду товаров, работ, услуг. А разница в росте цен различных групп товаров, работ, услуг может быть кратной. Поэтому без учета специфики деятельности предприятия-лизингополучателя нельзя достаточно точно привести будущие доходы к текущей стоимости.

       Из  рассмотренных примеров можно заключить, что на эффективность лизинга  влияет не только сама лизинговая ставка, но и общеэкономические и субъективные экономические факторы. Следовательно, любое планирование эффективности без учета влияния на проект всей совокупности этих факторов будет приводить к недостоверным результатам.

       Повышение эффективности лизинга означает не что иное, как снижение затрат на него – общих и составляющих их текущих. Иногда важнее снизить не общие, а именно текущие затраты в определенный период, обычно в период монтажа, пуска и освоения оборудования. Принцип начисления лизингового платежа заимствован из банковской сферы – есть долг и есть проценты по остатку. Можно условиться с лизингодателем, что в первые месяцы основной долг погашаться не будет, а будут уплачиваться только проценты по долгу, или предложить ему использовать для расчета платежей рассмотренный мной метод фиксированной общей суммы, тем более что при высокой процентной ставке это ему выгодно.

       В иных случаях может быть важнее сокращение общих затрат. Здесь тоже есть решение  – авансирование платежа в  части погашения основного долга. При получении авансовых платежей лизингодатель направит полученные средства на погашение банковского кредита и уменьшит последующие платежи как в части основного долга, так ив части процентов. Главное при этом – не выйти за рамки лизингового и налогово-бухгалтерского права.

       Последнее при исполнении любого лизингового  договора. Обычно у нас за этим следит лизингодатель. Но, как показывает практика, заключая договор с лизингодателем-иностранцем  отдельные белорусские лизингополучатели, вместо того чтобы самим подготовить договор в соответствии с требованиями нашего законодательства, проявляют труднообъяснимое легкомыслие. Возникают санкции, и вместо прибыли лизинг приносит ощутимые убытки, Но это все факторы субъективные.

       Необходимо  отметить и следующую особенность нашего рынка. Нас уже не раз убеждали – одно административное решение оказывается сильнее сотни самых обоснованных бизнес-планов.

       Таким образом, любые предварительные  расчеты эффективности лизинга  могут быть опровергнуты как «извне» - более «удачливыми» конкурентами, вхожими во властные структуры, так и «изнутри» - ошибками в управлении хозяйством. Но кто не рискует…   

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Основные  проблемы развития лизинга  в Республике Беларусь и пути их решения

 

      В последние годы Республика Беларусь столкнулась с проблемой резкого ухудшения состояния основных производственных фондов реального сектора экономики и замедления темпов обновления их активной части. Большие масштабы недоинвестирования  производства привили к тому, что в практически новых производственных помещениях (износ на начало 2004 года около 32%) значительная часть машин и оборудования функционирует за пределами экономически оправданных сроков службы (физический износ по активной части основных производственных фондов на начало 2004 года превысил 80%). В соответствии с п.2 Национальной программы привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь на период до 2010 год расчетная потребность в инвестициях на 2002-2010 года составит 39 млрд. USD, т.е. около 4,3 млрд. USD в год. Однако объем инвестиций в основной капитал за 2003-2004 года составил в эквиваленте 5,74 млрд. USD, т.е. около 67% от запланированных показателей. Вкладываемых на сегодняшний день в модернизацию производства средств порой не хватает даже для простого воспроиводства основных средств [12, с.4].

       Таким образом, переоснащение основных фондов предприятия республики является сегодня  первоочередной задачей развития отечественной  экономики.

       Лизинг  может стать катализатором переоснащения  технологической базы, так как позволяет сократить до минимума риск морального старения и повысить показатели обновляемости технического парка предприятий.

       В некоторых аналитических статьях  утверждается, что белорусская модель лизинга имеет преимущества перед  моделями других стран, близких по экономическому развитию к Республике Беларусь (Украина, Россия, Казахстан, Польша и другие). В нашей стране лизинг рассматривается органами государственного управления как одна из форм инвестирования в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов, имеющая широкую перспективу в решении проблем технического перевооружения.

       В последнее время вместе со стабилизацией  экономической ситуации в республике ситуация на рынке лизинговых услуг  начала выравниваться, а объемы лизинговых операций расти. Так, в 2004 году доля лизинга в инвестициях в основные фонды впервые превысила 4% (4,32% в 2004 году по сравнению с 2,27% в 2001 году). Суммарный объем лизинговых операций в 2004 году составил 288,8 млрд. рублей, что соответствует 140,7 млн. USD [12, с.10].

       При рассмотрении структуры операторов отечественного рынка лизинговых услуг можно отметить, что в настоящее время на нем работает 19 банков и около 30 специализированных лизинговых компаний (прил.1).

       На  основании предоставленных данных нельзя однозначно утверждать, что на сегодняшний день лизинг является сугубо банковским инструментом, так как доля операций, осуществляемых непосредственно банками, не превышает 62% от общего объема [17, с.58].

       Можно выделить следующие группы банков по критерию ориентации на рынок лизинговых услуг:

• специализация на лизинговых операциях – Инфобанк (доля лизинговых операций в структуре кредитных операций с юридическими лицами составляет 23,4%);
• активное участие на рынке лизинговых услуг – Минский тракторный банк (9,7%), Беларусбанк (6,7%), Астанаэксимбанк (6,5%), Белпромстройбанк (5,3%) и Белгазпромбанк (5,2%);
• использование лизинга как дополнительного банковского продукта для обслуживания клиентов – банки «Золотой талер» (4,5%), «Москва-Минск» (4,4%), Межторгбанк (3,8%), Белинвестбанк (2,3%);
• эпизодическое осуществление активных лизинговых операций – Белвнешнеэкономбанк (1,3%), Приорбанк (0,5%), Белорусский индустриальный банк (0,4%), Белагропромбанк (0,2%).

       Таким образом, лизинговые операции пока не являются приоритетным направлением в кредитовании экономики отечественным банковским бизнесом. Вместе с тем следует отметить, что в последнее время намечается переориентация участия банков в отечественном рынке лизинговых услуг с пассивного (когда они выступали лизингополучателями и кредиторами  лизинговых компаний) на активное (когда они сами начинают выполнять функции лизингодателя).

       Для сравнения этих показателей белорусского рынка лизинговых услуг с зарубежной практикой развития лизингового  бизнеса следует отметить, что  рынки лизинговых услуг большинства Европейских стран контролируются банками.

       Анализ  концентрации операторов рынка лизинговых услуг и монополизации этого  рынка проводится на основании следующих  показателей:

1. удельный портфель лизинговых договоров;
2. удельное количество сотрудников;
3. производительность труда;

4. средний размер лизингового портфеля ведущих операторов рынка лизинговых услуг;
5. разрыв в величине между ведущими и мелкими операторами рынка;
6. показатель монополизации Херфиндаля-Хиршмана;
7. относительный показатель, характеризующий конкретную среду на рынке.

При сравнении  указанных показателей с аналогичными для отечественной экономики  можно отметить, что инфраструктура рынка лизинговых услуг Республики Беларусь развита недостаточно.

       В Республике Беларусь практически все  компании являются универсальными, т.е. по заявке клиента могут поставить на условиях лизинга оборудование или недвижимость любого вида. Однако почти половина компаний в общем объеме лизинговых операций в 2004 году имеет долю одного вида оборудования более 70%. Еще в четверти компаний более 85% операций распределилось между двумя видами оборудования (табл.3.1).

        

 Таблица  3.1

Специализация лизинговых компаний Республики Беларусь в 2003 г.

 

[12, с.12]

       В целом по рынку наиболее востребованным объектом лизинга в 2004 году было оборудование (42,8%), что подтверждает роль лизинга как катализатора экономического роста. Распространены также операции с грузовым и специализированным транспортом (21%), что является следствием реализации программы поддержки отечественных автопроизводителей и существенным повышением ввозных пошлин по поддержанной импортной автотехнике.

       Что касается лизинга как экспортной услуги, то он не имеет льготы по НДС. Это обстоятельство не дает возможность  конкурировать с западными лизинговыми инвесторами на международном рынке лизинговых услуг. Вышеописанные противоречий возникают в результате несогласованности законодательства, что порождает экономическую неэффективность лизинга и снижает спрос на лизинговые услуги, оказываемые белорусскими банками и лизинговыми компаниями. Если говорить об экономических последствиях данных противоречий, то их точный прогноз сложен, так как на территории Республики Беларусь не ведется статистическая отчетность по объемам лизинговых инвестиций.

       Еще одной проблемой для нашей республики является сложность входа на валютный сегмент рынка лизинговых услуг, что в свою очередь тормозит рост валютного лизинга. Это вызвано тем, что существует запрет на осуществление валютных операций между резидентами Республики Беларусь на основании «Положения о порядке проведения валютных операций на территории  Республики Беларусь» от 01.08.1996 г. №768. Это не дает возможности лизинговым компаниям получить валютный кредит и рассчитывается па нему получаемым по договору лизинга валютными платежами [19, с.39].

       Что касается мировой практики, то мировой  опыт показывает, что в последнее  годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развитие экономики  во многих странах. Темпы прироста объема лизинга в них значительно превышают темпы прироста частных капиталовложений в производство машин и оборудования. Лизинг широко используется при сбыте продукции на внутренних и внешних рынков           [4, с.69].

       Более того, до настоящего времени в мировой  практике не существует единой трактовки понятия «лизинг». Причем это связано не только с использованием различных терминов для описания лизинговых операций, но и с правовыми, а также экономическими особенностями.