Кредитование текущей деятельности предприятия

    Базовая банковская ставка (ее также называют справочной, или прайм - рейт) – это минимальная ставка, устанавливая каждым банком по предоставленным кредитам. Банки выдают ссуды, прибавляя некоторую маржу, т.е. надбавка к базовой ставке по большей части розничных кредит. Таким образом, фактическая ставка по кредиту будет определять как сумма базовой ставки и надбавки. Базовая ставка включает операционные и административные расходы банка и прибыль, а надбавка представляет собой премию за риск неисполнения обязательств заемщиком, а также премию за риск, связанные со срочностью кредитования. Ставка устанавливается самостоятельно каждым банком. При этом на практике повышение или понижение ставки у одного из банков вызовет аналогичные изменения у других банков. 

    Процентные  ставки денежного  рынка

    Процентная  ставка по межбанковским  кредитам (МБК) относится к процентным ставкам денежного рынка, поскольку огромная часть банковских кредитов фиксируется через получение оптовых кредитов на межбанковском денежном рынке, поскольку банки устанавливают ставки для заемщиков как надбавку (маржу) к процентной ставке по МБК, к MIBOR или к MIBID. Это ставки, объявленные крупнейшими московскими банками на продажу и покупку кредитов. ЦБ РФ отслеживает MIBOR и MIBID по срокам 1,3,7,14,21,30,60 дней или 3 и 6 месяцев.

    Фактическая ставка по МБК – это средняя  ставка по фактически предоставленным кредитам межбанковского рынка (MIACR – Moscow Inter – bank Actual Rate).

    Ставки  по краткосрочным МБК – это  ставки по фактически предоставленным  краткосрочным межбанковским кредитам – INSTAR (inter – bank shot term rate). К краткосрочным МБК относят кредиты сроком 1 день, неделя и 1 и 3 месяца. INSTAR рассчитывают как средневзвешенную ставку по кредитным сделкам крупнейших банков.

    Особенно  важны ставки по однодневным кредитам (overnight rates). Эти ставки боле всего подвержены влиянию операций на открытом рынке центрального банка. В свою очередь, изменение в базовой ставке по однодневным кредитам на межбанковском рынке.

    Процентная  ставка по казначейским векселям – ставка, по которой центральные банки западных стран продают казначейские векселя на открытом рынке. Поскольку казначейские векселя представляют собой дисконтированные ценные бумаги, т.е. они продаются по ценам ниже номинала, ставка рассчитывается по формуле:

    r = {(100 - p):100}*360: d

    где r – процентная ставка в виде десятичной дроби;

    p – цена векселя номинальной стоимостью в 100 руб.;

    d – количество дней до погашения.

    Например, если казначейский вексель номиналом  в 100 ден. ед. со сроком погашения 91 день продается по цене 98 ден. ед., то ставка процента составит 0,079, или 7.9% годовых.

    Процентные  ставки рынков капиталов

    К процентным ставкам рынка капиталов относятся ставки по среднесрочным и долгосрочным государственным обязательствам, таким, как казначейские ноты и казначейские бонды в США, облигации с золотым обрезам в Великобритании, займы Федерального Правительства в Германии и их аналогии в других странах. При этом необходимо различать купонные ставки и эффективную доходность государственных ценных бумаг. Купонные ставки показывают процентный доход к номинальной стоимости облигаций. Эффективная доходность выявляет процентный доход с учетом рыночной стоимости облигаций и реинвестирования получаемого купонного дохода (сложный процент).

    Кроме перечисленных можно назвать  и другие виды процентных ставок:

    - ставки по банковским депозитам;

    - ставки по различным видам сберегательных счетов;

    - банковский процент по овердрафту для индивидуальных клиентов;

    - различные виды ставок на денежном  рынке, такие, как дисконтная  ставка по банковским векселям  и по коммерческим векселям, доход  по депозитным сертификатам, по  коммерческим бумагам и т.п.

    - учетная ставка, предлагаемая центральным банком при покупке векселей;

    - процентные доходы по облигациям  и другим вида долговых ценных  бумаг. 
 

    2.3. Кредитный договор.

    Договор – это соглашение сторон, направленное на возникновение, изменение или прекращение прав и обязанностей, как правило, заключаемое в письменных формах. Сторонами договора выступают юридические и (или) физические лица. Если сторонами договора являются фирмы разных стран, то текст договора и всех приложений к нему должен быть составлен на языках сторон. Реквизиты сторон договора указываются в общих положениях, куда входят: полное наименование юридического лица по его Уставу, фамилия, имя, отчество лица с правом первой в данной фирме (или представителя с указанием реквизитов доверенности), обоснование полномочий действия лица с правом первой подписи, функции по договору.

    Договор имеет предмет – то, по поводу чего и заключается соглашение между  сторонами. Предметом договора могут  выступать работы, услуги, объекты  интеллектуальной собственности. Наличие  предмета договора является одним из его существенных условий. Например, существенным условием договора купли – продажи является указание предмета купли – продажи: наименование, партия, количество единиц в партии, этапы поставки. В договоре аренды обязательно раскрываются наименование объекта аренды и срок аренды.

    В мировой практике хозяйственного права  сложилась классификация договоров, донные которых можно использовать для анализа договоров любой  фирмы. Для совершения краткосрочных  или долгосрочных соглашений используются следующие:

• Двусторонне – обязательные договоры – обязанности и право имеются у двух сторон договора, к ним относится большинство хозяйственных договоров. Разновидностью таких договоров являются договоры с совместной деятельностью, однако в них преобладают однонаправленность, согласованность действий сторон, поскольку имеется объект совместной деятельности.
• Реальные договоры – это формальные договоры, для возникновения которых необходима передача вещей (услуги), являющейся предметом договора (договоры займа, услуг, дарения)
• Обременительные договоры – одна сторона приобретает пользу, но за это должна предоставит другой стороне какую – то выгоду или ценность
• Коммутативные договоры – на момент заключения точно известны объем, уровень, формы, соотношение взаимных обязательств сторон; сюда входят все обременительные договоры – купли – продажи, займа, комиссии и т.д.
• Именные договоры – договоры, получившие законодательно названия: например, договор займа. Заключая именной договор, достаточно достигнуть соглашения сторон по существенным условиям договора, достаточно достигнуть соглашения сторон по существенным условиям договора, остальное предусмотрено действующими законодательными нормами.
• И т. д.

    2.4. Кредитоспособность предприятия

    Под кредитоспособностью предприятия  понимают наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

    Прежде  чем предоставить кредит, банк определяет степень риска, который он готов  взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен.

    Анализ условий кредитования предполагает изучение следующих вопросов:

• “солидность” заемщика, которая характеризуется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью предоставленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;
• “способность” заемщика производить конкурентоспособностью продукцию;
• “доходы”. При этом производится оценка прибыли, получаемой банком при кредитовании конкретных затрат заемщика, по сравнению со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен быть увязан со степенью риска при кредитовании. Банк оценивает получаемо заемщиком прибыли с точки зрения возможности уплаты банку процентов при осуществлении нормальной финансовой деятельности;
• “цель” использования кредитных ресурсов;
• “сумма” кредита. Изучение этого вопроса производится исходя из проведения заемщиком мероприятия ликвидности баланса, соотношение между собственными и заемными средствами;
• “погашение”. Этот вопрос изучается путем анализа возвращенности кредита за счет реализации материальных ценностей, предоставления гарантий и использования залогового права;
• “обеспечение” кредита, т.е. изучение устава и положения с точки зрения определения банка брать в залог под выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.

    Ликвидность предприятия – это его способность быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных денежных средств и т.п.). ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствам как по общей сумме, так и по срокам наступления.

    Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (см. таб.1)

    Таблица 1

    В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы: