Кредитование предприятий в современных условиях

    Высокий риск бизнеса определял довольно высокие ставки, первоначально установленные  банкирами для кредитов населению. Разрыв между ставками кредитов для  предприятий и организаций и ставками для граждан составлял на заре становления рынка около 10 процентных пунктов (по рублевым кредитам). Сейчас этот спрэд уменьшился до 6-6,5 пункта, но по сравнению с другими странами все еще достаточно высок.

    На  начальном этапе развития рынка ставки, декларированные банками, как правило, не отражали полной стоимости кредита для частного заемщика. Потребителю приходилось выплачивать за пользование кредитом значительно больше, чем было красиво преподнесено в рекламных сообщениях. Учет всех дополнительных расходов (на рассмотрение заявки, на открытие и ведение счета и проч.) мог привести к значительному росту стоимости кредита. Рынок кредитных продуктов развивался неравномерно, что переопределено неравномерностью распределения доходов по России. Очевидно, что основным рынком стала Москва, где уровень благосостояния на душу населения является самым высоким в стране. Однако доля столицы имеет тенденцию к постепенному снижению. Если поначалу на Москву приходилось около 40% выданных потребительских кредитов, то уже спустя два года этот показатель снизился до 30% и продолжает снижаться. По предварительным оценкам, через десять лет доля Москвы может составить около 20%.

    Сейчас  на рынке представлено несколько типов кредитных продуктов.

    Прежде  всего это стандартный банковский кредит, целевой или на неопределенные цели, получить который можно в отделении банка. Для этого надо пройти более или менее сложную процедуру рассмотрения заявки — банк принимает решение в течение нескольких дней или недель. Как правило, стандартный банковский кредит сопровождается относительно высокими требованиями к заемщику, требуется подтверждение его доходов или залог. Однако, имея такие гарантии, банк снижает свои риски и в результате предлагает более низкие ставки.

    Другая  ниша — это магазинные, или экспресс-кредиты. Это кредиты на определенные товары — бытовую технику, автомобили и т. д. В идеальном случае решение о выдаче (или невыдаче) такого кредита принимается практически мгновенно, однако практика показывает, что иногда решения приходится ждать по нескольку часов. Скорость принятия решения о выдаче кредита обусловлена минимальным набором необходимых для этого документов и справок. Однако и ставки по ним одни из самых высоких, что должно компенсировать банкам высокие риски передачи средств в долг «человеку с улицы». Очевидно, что такого рода кредиты не предполагают предварительного «близкого знакомства» банка и клиента и могут характеризоваться скорее как одноразовые.

    Самостоятельный и относительно новый вид кредитования для частных лиц на российском рынке — это овердрафты. Этот банковский продукт характеризуется определенным лимитом задолженности, который может погашаться и возобновляться в полном объеме в течение срока действия договора несколько раз. В рамках овердрафта происходит кредитование расчетного счета клиента при отсутствии или нехватке денежных средств в пределах установленного договором лимита.

 Получение овердрафта предполагает довольно тесные отношения между банком и клиентом, при этом банк предпочитает клиентов, которым он может доверять, — как правило, получение овердрафта предполагает наличие положительной кредитной истории. Крайне желателен и подтвержденный высокий доход. Ставки здесь устанавливаются довольно высокие, но надо иметь в виду, что этот продукт максимально удобен в использовании с потребительской точки зрения.

 Наконец, самостоятельный кредитный продукт— кредитные карты. Сегодня многие россияне уже понимают, что не всякая пластиковая карта является кредитной. В условиях сильнейшей кэш-культуры российские потребители отдают предпочтение деньгам, которые можно увидеть и пересчитать. В 2003 году из всех операций с пластиковыми картами только 10% были направлены на совершение платежей. Остальное — обналичивание средств. При этом, например, среднестатистический американец оплачивает свои покупки наличными только в трети случаев, в остальных случаях он использует карту (дебетовую или кредитную) или чеки. Но тем не менее кредитные карты в России находят все большее применение. Тем более что процедура их получения, как правило, не требует большого количества документов и времени. Ставки по этому виду кредита относительно высоки.

 Как меняется «соотношение сил» между перечисленными четырьмя базовыми типами кредитных продуктов? До недавнего времени стандартный банковский кредит абсолютно доминировал по объемам, а экспресс-кредиты были наиболее массовым и быстрорастущим сегментом. Однако сейчас ситуация меняется. Все большему числу заемщиков процедура получения стандартного кредита кажется слишком затянутой и обременительной. Как правило, требуется выполнение одного или нескольких условий: поручительство от нескольких лиц, документальное подтверждение официальных доходов, наличие собственности, ценных бумаг или иных активов.

Налицо  также тенденция вытеснения стандартных нецелевых кредитов, которые направлялись на покупку недвижимости, настоящими ипотечными кредитами. В России сегмент экспресс-кредитования рос наибольшими темпами, но опыт других рынков показывает, что так будет не всегда, в конечном итоге клиенты предпочитают постоянные, а не одноразовые отношения ] с банками — кредитные карты (англо-американский и азиатский путь развития) или овердрафт (европейский] путь).

    Рынок экспресс-кредитования становится все более конкурентным, что приводит к падению ставок.

    Несмотря  на то что первоначально банк «Русский стандарт» брал с ритейлеров плату  за выдачу кредитов на их торговых площадях, сейчас ситуация стала противоположной — новички рынка вынуждены платить торговцам за право открытия отделения на торговой площади магазина. В большинстве торговых точек сразу несколько банков предлагают кредиты и при этом снижают ставки. Некоторые ритейлеры решили начать бизнес по кредитованию покупателей самостоятельно. Итак, продолжающееся сокращение прибыли сделает одноразовое кредитование невыгодным. Для получения большей отдачи от этого бизнеса банки должны выстраивать долгосрочные отношения с клиентами, предлагая им банковские продукты длительного пользования —     кредитные     карты и/или текущие счета с овердрафтом. Кредитным картам, вероятно, будут отдавать предпочтение банки, у которых нет развитой филиальной сети, например «Русский стандарт» или банк «Хоум Кредит».

    Российский  рынок становится все более привлекательным для зарубежных финансовых структур. В результате усилится конкуренция между российскими и иностранными банками.

 В июле нынешнего года BNP Paribas через свою дочернюю компанию Cetelem, лидера потребительского кредитования континентальной Европы, приобрел почти 50% банка «Русский стандарт». Сделка должна быть завершена к концу года.

 В августе  финансовое крыло американской корпорации General Electric — компания GE Concumer Finance заявила о грандиозных планах своей экспансии на российский рынок потребительского кредитования: компания намерена выйти на первое место по объему выданных кредитов. Осуществить эти планы ей должно помочь недавнее приобретение Дельта-банка.

 Французская группа Societe Generale тоже планирует занять лидирующее место на российском рынке. Ее дочерняя компания «Русфинанс» в течение

ближайших двух-трех лет планирует войти в тройку лидеров рынка.

 Одной из наиболее обсуждаемых стратегами рынка потребительского кредитования проблем является риск возникновения кредитного «пузыря» — неконтролируемого роста невозвращенных или ненадлежащим образом обслуживаемых клиентами кредитов, что обычно приводит к краху кредиторов и отбрасывает назад всю индустрию розничного кредитования. Самый свежий пример — недавний опыт Южной Кореи. После финансового кризиса 1997-1998 годов с целью стимулирования потребительской активности программа потребительского кредитования в этой стране стала поддерживаться на правительственном уровне.

    Первоначально она дала свои плоды: за счет роста потребительского спроса экономика быстро восстановилась, а общая задолженность населения выросла более чем в пять раз — до 60 млрд. долларов. Но в начале 2004 года «пузырь» лопнул, и в итоге около 10% населения страны имеет просроченные кредиты, объем расчетов по кредитным картам в первом полугодии 2004 года снизился на 50% по сравнению с аналогичным периодом 2003 года, а из-за падения потребительского спроса темпы экономического роста замедлились. При этом крупнейший игрок на рынке кредитных карт финансовая компания LG Card близка к банкротству.

    Причина провала заключалась прежде всего в том, что большинство кредитно-финансовых институтов Кореи в основном специализировались на работе с коммерческими структурами, они оказались неподготовленными к работе с физическими лицами, в частности не обладали должным опытом оценки рисков и управления ими. В условиях растущей конкуренции игроки рынка в стремлении «все успеть» выдавали максимально возможное количество кредитов и не проводили должной проверки платежеспособности клиентов. В итоге было выдано огромное количество необеспеченных кредитов под низкие проценты.

    Способна  ли Россия повторить печальный опыт Южной Кореи? С одной стороны, как уже упоминалось, в нашей стране сложилась устойчивая кэш-культура. В то же время неослабевающий поток новых игроков заключает в себе опасность перегрева рынка. Недавно пришедшие игроки, обладающие недостаточным опытом (незнание местного рынка у иностранных игроков и нехватка технической компетенции у российских банков) и отстающие от лидеров, вероятно, будут выдавать кредиты на более мягких условиях, так что появление «испорченных» кредитов станет лишь вопросом времени. Пока официально показанная доля нестандартных розничных кредитов в портфелях ключевых участников рынка, как правило, не превышает 5%. Однако, по неофициальным оценкам самих банкиров, эта цифра может быть в два-три раза выше, а значит, проблема приобретает уже вполне серьезные очертания. 

3.2 Кредит как средство государственного регулирования экономики 

    Кредит  в современных условиях служит  объектом  активного государственного регулирования. Вообще, денежным кредитным регулированием называют совокупность мероприятий  государства, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, показатели денежного обращения и кредита, рынки ссудных капиталов, порядок безналичных  расчетов  в  целях  воздействия  на  экономику. Центральный банк главный, но не единственный орган регулирования. Существует целый  комплекс регулирующих органов. Осуществляя кредитное регулирование, государство преследует  следующие цели: воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение  кредитования экономики, оно, таким образом, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки национальных  экспертов  на  внешнем рынке. Таким образом, воздействие на кредит  позволяет  достичь  более  глубоких стратегических задач  развития  всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных  средств  затрудняет осуществление  коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д.  С другой стороны, избыточная денежная  масса  имеет свои недостатки: обесценение  денег, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшения валютного положения в стране. Соответственно в  первом  случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на  расширение  кредитной  деятельности банков, а во  втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег". Нужно отметить, что с  помощью  кредитного регулирования государство  стремиться  смягчить  экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях  подержания  конъюнктуры государство использует  кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства. Кредитная политика осуществляется   косвенными   и   прямыми  методами  воздействия. Различие между ними  состоит  в  том, что  центральный банк либо  оказывает  косвенное  воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо  устанавливает  лимиты  кредитования экономики(т.е. количественные ограничения кредита).

    Выше  были изложены цели государственного регулирования, были рассмотрены две формы воздействия на кредит – прямая и косвенная. Рассмотрим более подробно формы кредитного  регулирования.

    Рефинансирование коммерческих банков означает  получение  денежных средств кредитными учреждениями  от  центрального  банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам разными путями. Наиболее типичный случай - переучет векселей, находящихся в  портфелях  коммерческих банков и операции на открытом рынке.

    Переучет  векселей  долгое время был одним из основных методов денежно-кредитной политики центральных  банков  Западной Европы. Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из  которых  являлась  надежность долгового обязательства.

    Векселя переучитываются по процентной  ставке. Эту  ставку переучета (ПС, или ПС)  называют  также  официальной учетной (процентной) ставкой. Центральный банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.

    Пусть    - цена покупки векселя центральным  банком;

              - цена покупки векселя коммерческим  банком;

              - срок рефинансирования, т.е.  количество дней до наступления срока оплаты векселя,

     тогда получим:

                                  1 этап

                                  вексель

      Коммерческий  ------------  Центральный

          банк                ------------         банк

      платеж                                               платеж  

                                   2 этап

                                   вексель

       Коммерческий  -----------   Центральный

           банк                -----------      банк

                                   платеж

    На  данном рисунке схематично показано,  как в  два  этапа осуществляется  политика  переучета  векселей. Центральный банк покупает вексель по цене Ц (формула 1),при этом долговое  обязательство передается центральному банку, коммерческий банк получает плату за продажу векселя - С. При наступлении срока платежа  коммерческий банк выступает в роли покупателя, приобретая вексель по цене учета К, при этом коммерческий банк заинтересован  в  том, чтобы покупка векселей центральным банком осуществлялась по цене С, которая почти не отличается  от  цены  учета К, т.е.  чтобы  разница  К-С была минимальной. Это достигается в том случае, если ставка переучета (рефинансирования) будет наиболее  низкой. Если ПС равна нулю, то С сравнивается с К.Повышение ПС будет снижать объем  переучета  векселей, поскольку  оно вызовет удорожание этой операции для коммерческих банков.