Источники финансирования имущества организации

     Изменение структуры источников средств влечет за собой увеличение рентабельности собственного капитала за счет внешних источников средств, т.е. каждый рубль собственных средств будет приносить прибыль на 10 копеек больше. Также сокращается период окупаемости собственного капитала, т.е. окупаемость его ускоряется.

     Не  всегда предприятию удается получить на улучшение финансового состояния  долгосрочные кредиты, поэтому в  случае нехватки основных средств оно  прибегает к применению нестандартных  источников финансирования, таких как  лизинг, франчайзинг, факторинг и  т.д. Все эти способы оказывают стабильное развитие и улучшение финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Они дают своим владельцам следующие преимущества: лизинг может открывать доступ к нужному имуществу как в случае каких-либо кредитных ограничений, так и в случае невозможности привлечения для этих целей заемных средств, стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие не установленного оборудования, его нерациональное использование, так как получаемый доход от эксплуатации предмета лизинга должен покрывать все расходы, включая арендную плату, и приносить прибыль. Использование франчайзинга облегчает доступ к кредитным ресурсам, поскольку франчайзер может выступать гарантом по кредитам; обеспечивает получение дополнительного дохода при низких рисках потери собственного капитала, поскольку франчайзи имеет свои источники финансирования;  обеспечивает заинтересованность франчайзи как самостоятельного юридического лица в успехе и процветании, что определенным образом гарантирует франчайзеру стабильность получения дополнительного доход.

     Таким образом, финансовое состояние предприятия напрямую зависит от источников формирования имущества, главным образом от собственного капитала, в случае недостатка которого руководителю приходится прибегать к привлеченным источникам – кредитам и займам, а так же к нестандартным и более привлекательным источникам. 
 
 

2. Источники финансирования имущества организации на примере ООО «Дуслык».

     2.1 Характеристика объекта  исследования (ресторан  «Дуслык»).

     Ресторан  «Дуслык» был открыт в 2001 году в г. Уфа. Месторасположения ресторана - Островского, 23. Основное направление его блюд это восточная кухня. Ресторан входит в сеть ресторанов предприятия ООО «Легион». Основной вид деятельности ресторана «Дуслык» - общественное питание, а также:

• перепродажа продовольственных товаров;
• развлекательные мероприятия;
• предоставление помещения в аренду для проведения банкетов;

     Главная задача ресторана «Дуслык» бесперебойная деятельность по общественному питанию с целью наибольшего удовлетворения потребительского спроса населения.

     Поставщиками  сырья, полуфабрикатов, являются предприятия  оптовой торговли продуктов питания, а также птицефабрики, мясоперерабатывающие комбинаты, молочные заводы и т.п.

     Главная цель хозяйственной деятельности ресторана  направлена на получение прибыли  для удовлетворения социальных и  экономических интересов членов трудового коллектива и интересов  собственника.

     Финансовый  результат хозяйственной деятельности находится в прямой зависимости  от отношения валовых доходов  и издержек обращения, связанных  с выполнением объема продаж.

     Производство  ресторана включает кухню, цех по выработке полуфабрикатов и кондитерских изделий. Основным технологическим  нормативным документов, содержащим единые требования к сырью, готовой  продукции, определяющим расход сырья  при приготовлении блюд и изделий  для ресторана.

     Анализ  обеспеченности собственными оборотными средствами проведен в таблице 1.

     Таблица 1 - Определение типа финансового  состояния предприятия (руб.).

 

     Трём  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования.

     То  есть не одного из вышеперечисленных  источников не хватало ни на начало, ни на конец года. 

     2.2.1 Анализ используемых на предприятии источников финансирования.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств;
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал.

     Первые  два с половиной года предприятие  не приносило прибыль, так как  работало на самоокупаемость. Теперь оно  получает прибыль, что позволяет  ему самофинансироваться. Основными  источниками финансирования производственной деятельности являются прибыль, выручка  от основной деятельности и краткосрочные  кредиты.

     Важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий – это показатели рентабельности. По этой причине они являются обязательными элементами оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

     Расчёт  данных показателей рентабельности по ООО «Легион» представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели рентабельности продукции  ООО “Легион”

 
 
 
 

     На  основе данных таблицы построим диаграмму.

     Рисунок 1. Изменение показателей рентабельности продукции за 2006-2008 г.

     На  основе расчётов можно сделать следующие  выводы.

     Показатель  общей рентабельности за отчетный период вырос с 1,19 в 2007 до 0,97 в 2008 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о  том, что в 2008 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки  балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению  с 2006 годом, когда он составлял 23,3% и  упал за 2007 год до 0,19 (т.е. на 23,11%).

     Показатель  рентабельности продаж по чистой прибыли  также вырос в 2008 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос  на продукцию несколько возрос. Таким  образом в 2008 году на 1 руб. реализованной  продукции предприятие имело  лишь 0,8 копеек чистой прибыли.

     Рентабельность  всей реализованной продукции снизилась  за отчетный период на 1% и составила  к концу 2008 года 2,6%. Это значит, что  в конце отчетного периода  каждый рубль реализации стал приносить  на 1 копейку меньше прибыли от реализации.

     Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень  низкие.

     В 2007г. вследствие снижения спроса на продукцию  из-за неплатежеспособности большинства  потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных  операций показатели рентабельности продукции  существенно снизились.

     Общая рентабельность вложений в 2007 г. упала  с 35,8% в 2006 г. до 0,26%, в 2008 году возросла до 1,12%. То есть на 1 руб. стоимости имущества  предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли. Значение данного  показателя достаточно невелико для  такого предприятия, что свидетельствует  о недостаточно эффективном использовании  активов предприятия в 2007-2008г. На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 6.

     Рентабельность  собственных средств также невысока и в течении 2007 года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 2008 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого  показателя за последние годы позволяют  сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

     Таблица 6 - Показатели рентабельности вложения

 

     В целом можно отметить, что все  показатели рентабельности вложений предприятия  находятся на низком уровне, что  говорит о недостаточно эффективном вложении средств ООО «Легион». 

     2.2.2 Оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия.

     Балансовая  прибыль на ООО «Легион» в 2008 году существенно увеличилась по сравнению с 2007 годом на 62 374 руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.