Инвестиционная политика Великобритании

Министерство  образования российской федерации

Казанский государственный финансово-экономический  институт

Кафедра прогнозирования и статистики 
 
 
 
 
 
 
 

Реферат

на  тему:

Инвестиционная  политика Великобритании 
 

Выполнил: студент гр.203

Шакиров А.М 

Проверила: Протасова Л.Е. 
 
 
 
 
 

Казань - 2003

Роль  и место британских инвестиций в мировой  экономике.

Великобритания  сохраняет ведущие позиции на мировом рынке капитала. По данным ЮНКТАД, она является второй страной  в мире (после США) по объему привлеченных инвестиций. В то же время наблюдается утрата Великобританией позиций как ведущего экспортера капитала. Занимавшая в 2000 году 1-е место в мире по объемам прямых зарубежных иностранных инвестиций Великобритания в 2002 году уступила свои ведущие позиции другим развитым странам и даже не вошла в первую пятерку стран-инвесторов.

Место Великобритании в  мировом инвестиционном процессе 
(по объему прямых иностранных инвестиций, млрд.долл.США

Источник: Handbook of International Trade and Development Statistics, UNCTAD

Общий объем британских инвестиций, накопленных за рубежом, на 1 октября 2002 года составил 3124,8 млрд.ф.ст., в т.ч. в виде прямых инвестиций – 650,7 млрд. ф.ст. (20,8%), портфельных инвестиций – 824,5 млрд.ф.ст. (26,4%), прочих инвестиций – 1623,7 млрд.ф. ст. (52,8%).

Динамика  и структура британских инвестиций, накопленных за рубежом

Источник: Бюро национальной статистики

За 9 месяцев 2002 года Великобритания получила в  виде доходов от зарубежных инвестиций 91,3 млрд.ф.ст., что на 17,9% меньше доходов за аналогичный период 2001г. (111,2 млрд.ф.ст.) При этом доходы от прямых инвестиций (37,7 млрд.ф.ст.) увеличились на 0,5%, от портфельных и прочих (29,8 млрд.ф.ст.) сократились на 8,6% и 37,5%, соответственно.

Доходы  относительно общего объема накопленных  инвестиций составили 3,9%, в т.ч. доходы от прямых инвестиций – 7,6%, портфельных  – 3,9%, прочих инвестиций – 2,4%.

Британские  текущие инвестиции за рубежом (по данным финансового счета платежного баланса) в январе-сентябре 2002 г. составили 65,5 млрд.ф.ст., что на 75,6% меньше, чем за 9 месяцев 2001 года.

Прямые  инвестиции за 9 месяцев 2002г. составили 32,9 млрд.ф.ст. и сократились по сравнению с аналогичным периодом 2001г. на 23,8%. При этом их доля в общем объеме британских инвестиций за рубежом повысилась с 16,1% до 50,2%.

Британские  прямые инвестиции за рубежом, млрд.ф.ст.

Источник: Бюро национальной статистики

Структура прямых инвестиций выглядела следующим  образом: приобретение активов иностранных  компаний – 13 млрд.ф.ст. (сокращение на 20,8%), реинвестирование прибыли – 27,7 млрд.ф.ст. (рост на 39,9%) прочие виды инвестирования – минус 7,8 млрд. ф.ст.

Расходы британских компаний на приобретение иностранных фирм за 9 месяцев 2002 года составили 21 млрд.ф.ст. (33,3 млрд.ф.ст. в 2001 году). Общее количество подобных операций снизилось до 173 (305).

Географическая  структура расходов британских компаний на приобретение активов иностранных фирм

Источник: Бюро национальной статистики

Среди примеров следует отметить приобретение компанией "Royal Dutch/Shell Group" ведущего в США производителя моторных масел "Pennzoil-Quaker State" за 2,9 млрд.долл. Эта сделка позволит "Shell" стать крупнейшим игроком на американском рынке моторных масел, так как к ней перейдет ведущий рыночный брэнд "Jiffy Lube", а к уже существующей сети АЗС "Shell" добавятся более чем 2 тыс. центров по замене масла.

Ранее Royal Dutch/Shell Group купила британского независимого производителя нефти и газа "Enterprise Oil Plc" за 6,2 млрд.долл.США. В результате сделки "Shell" добавит к своим нефтяным активам еще 1,5 миллиарда баррелей нефти. Сделка также позволит "Shell" увеличить добычу нефти на 6 процентов. В частности, объем добываемой "Shell" нефти в британской части Северного моря вырастет на 30%, а в норвежской его части - на 50%.

Среди других крупных сделок выделяется покупка  британской компанией "National Grid Group Plc" американской компании "Niagara Mohawk Holdings Inc." и британской компанией "South African Breweries Plc" американской компании "Miller Brewing Company" (сумма сделок по 2,1 млрд.ф.ст.).

Антимонопольная комиссия ЕС одобрила продажу итальянского завода "Danone Galbani" британской частной  компании "BC Partners". Завод производит 300 сортов мяса и сыров и работает, главным образом, на итальянском  рынке. Сделка оценивается в 1,0 млрд. евро.

Существенную  поддержку британскому капиталу в его деятельности за рубежом, особенно на развивающихся рынках, оказывает  Департамент гарантий экспортных кредитов (ДГЭК). Используя широкий набор  инструментов по страхованию британских инвестиций за рубежом, ДГЭК способствует продвижению британских компаний на рынки других стран.

Под влиянием кризиса на мировом фондовом рынке  британские портфельные инвестиции за рубежом в январе-сентябре 2002 года имели отрицательное значение, т.е. наблюдался их возврат в размере 2,9 млрд.ф.ст.

Британские  портфельные инвестиции за рубежом, млрд.ф.ст.

Источник: Бюро национальной статистики

В "портфельных" операциях преобладали сделки с долговыми обязательствами (74,1%).

По форме  вложения средств данный вид инвестиций в 2002 году сложился следующим образом: обычные ценные бумаги - 15,6 млрд.ф.ст., долговые ценные бумаги – минус 18,5 млрд.ф.ст.

Иностранные инвестиции в Великобританию.

В течение  последних лет Великобритания традиционно  занимает 2-е место в мире (после  США) по объемам привлекаемых иностранных  инвестиций. В 2002 году падение инвестиционной активности в Великобритании происходило  более медленными темпами, чем в среднем в развитых странах.

Динамика и структура накопленных иностранных инвестиций в Великобритании

По данным Бюро национальной статистики

По оценкам  ЮНКТАД, иностранные компании инвестировали  в страну больше, чем в Германию и Францию вместе взятые. Вместе с тем, ряд иностранных компаний продолжают высказывать обеспокоенность  в отношении высокого курса британской валюты и неопределенности в вопросе вступления Великобритании в еврозону.

Общий объем накопленных иностранных  инвестиций в Великобритании на 1 октября 2002г. составил 3161,1 млрд.ф.ст., в том  числе в виде прямых инвестиций – 390,6 млрд.ф.ст. (12,4% от всех накопленных  инвестиций), портфельных инвестиций – 884,0 млрд.ф.ст. (28%), прочих инвестиций – 1886,5 млрд.ф.ст. (59,7%).

Доходы от зарубежных инвестиций в экономику Великобритании в январе-сентябре 2002 года были равны 77,5 млрд.ф.ст., что эквивалентно 3,3% суммарного объема накопленных инвестиций, в том числе доходы от прямых инвестиций составили 15,7 млрд.ф.ст. (5,4%), портфельных – 23,9 млрд.ф.ст. (3,6%), прочих – 37,9 млрд.ф.ст. (2,7 %).

Показатели  прямых иностранных инвестиций в Великобританию (по данным финансового счета платежного баланса) в январе-сентябре 2002 года составили 11,1 млрд.ф.ст. и уменьшились по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 71,3%.

Прямые зарубежные инвестиции в Великобританию, млрд.ф.ст.

Источник: Бюро национальной статистики

Их доля по сравнению с аналогичным периодом 2001 года в общем объеме инвестиций в Великобританию повысилась с 14,3% до 15,1%. Из общего объема прямых иностранных  инвестиций 9,6 млрд.ф.ст. – приобретение активов британских компаний, 8 млрд.ф.ст. – реинвестирование прибыли.

По данным "Invest UK", в 2001/2002 финансовом году иностранные  компании осуществляли в Великобритании 764 инвестиционных проекта (на 12% меньше, чем в 2000/2001 финансовом году), что способствовало созданию 34,8 тыс. новых рабочих мест (на 52,3% меньше). Ведущие позиции занимали американские (288 проектов и 13,8 тыс. новых рабочих мест), японские (60 проектов и 2,5 тыс. мест), канадские (55 и 1,7 тыс.), французские (50 и 5,2 тыс.), германские (50 и 2,2 тыс.) компании.

Из общего числа проектов основная масса пришлась на новые (40%, сокращение на 38,9%), далее  следовали проекты, связанные с  расширением деятельности уже существующих компаний (30%, сокращение на 2,1%) и со слиянием и поглощением британских компаний (29%, рост на 64,4%).

Структура инвестиционных проектов, осуществляемых в Великобритании иностранными компаниями

Источник: Invest UK

В основном названные проекты реализовывались  в наиболее передовых отраслях британской экономики. Из общего числа проектов 38% пришлось на сферу услуг, 33,1% - обрабатывающую промышленность и 9,3% - сферу научных  разработок.

Инвестиционные  проекты с участием иностранного капитала реализовывались в таких  отраслях экономики как электронные  услуги, автомобилестроение, электроника, приборостроение, телекоммуникации, финансовый менеджмент, а также металлургия, пищевая промышленность, химия и др.

Источник: Invest UK

Иностранные инвестиции особенно важны для менее  развитых в экономическом отношении  регионов Великобритании, таких как Шотландия, Уэльс и северо-восточная Англия. Поступающие в эти регионы иностранные инвестиции способствуют реструктуризации промышленности и увеличению занятости.

Расходы иностранных корпораций на приобретение британских компаний в январе-сентябре 2002 года составили 15,6 млрд.ф.ст. (2001 год – 20,4 млрд.ф.ст.). Общее количество подобных операций составило 87 (132). Основными инвесторами в Великобританию являются ЕС, США, Япония.

Географическая структура иностранных инвестиций в приобретение британских компаний

Источник: Бюро национальной статистики

Среди крупнейших сделок выделяются покупка  компанией "E.On G" британской "Powergeb Plc" (сумма сделки – 5,1 млрд.ф.ст.), компанией "Electricite de France" - "Seaboard Group Ltd" (0,7 млрд.ф.ст.), компанией "Clayton, Dubiller & Rice Inc" британской "Brake Bros Plc" (0,4 млрд.ф.ст.).

Портфельные иностранные инвестиции в Великобританию в январе - сентябре 2002 года составили 42,1 млрд.ф.ст. и увеличились на 32%. Их доля в общем объеме иностранных инвестиций по сравнению с аналогичным периодом 2001 года возросла с 11,8% до 57,4%.

Портфельные иностранные инвестиции в Великобританию, млрд.ф.ст.

Источник: Бюро национальной статистики

В 2002 году произошло резкое сокращение объемов  вложения в Великобританию прочих иностранных  инвестиций, к которым, в первую очередь, относятся осуществляемые британскими банками операции по хранению депозитов и предоставлению займов. Объемы подобных операций в январе-сентябре 2002 года составили всего лишь 20,2 млрд.ф.ст. против 197,7 млрд.ф.ст. за аналогичный период 2001 года (падение на 89,8%). Одна из причин этого - снижение деловой активности в мире в целом и, как следствие, спроса на инвестиционные ресурсы.

В результате за 9 месяцев 2002 года британские компании инвестировали за рубежом на 7,9 млрд.ф.ст. меньше, чем иностранные в Великобританию (2001 г. – на 2,2 млрд. меньше). При этом для прямых инвестиций имело место положительное сальдо в размере 21,9 млрд.ф.ст. (2001г. - 4,5 млрд.ф.ст.). Для портфельных инвестиций наблюдалась обратная картина - их приток превысил британские капиталовложения за рубежом на 45 млрд.ф.ст.