Инвестиционная деятельность предприятия и направления её активизации

 

Таблица 2.2 – Анализ активов ОАО «Барановичский комбинат хлебопродуктов» за 2012-2014 гг., млн руб.

Актив	На 01.01.2013 г.	На 01.01.2014 г.	На 01.01.2015г.	Абсолютное изменение, 2014/2012 (+/-)	Темп роста, 2014/2012, %
Внеоборотные активы	146629	178532	551482	+404853	376,1
Удельный вес в сумме активов, %	56,3	63,2	66,7	+10,4	-

Окончание таблицы 2.2

Актив	На 01.01.2013 г.	На 01.01.2014г.	На 01.01.2015г.	Абсолютное изменение, 2014/2012 (+/-)	Темп роста, 2014/2012, %
Оборотные активы	113851	103871	275992	+162141	242,4
Удельный вес в сумме активов, %	43,7	36,8	33,3	-10,4	-
БАЛАНС	260480	282403	827474	+566994	317,7

 

Анализ имущественного положения организации осуществляется на основе приведенных ниже показателей в ОАО «Барановичский комбинат хлебопродуктов» (таблица 2.3).

Согласно данным таблицы 2.3, за анализируемый период на предприятии увеличилось количество выбывших и снизилось количество введенных основных средств. Коэффициент обновления составил 36,5 % к 2014 году, что является свидетельством того, что предприятие обладает устаревшими основными фондами. Наличие устаревшей техники приводит к увеличению затрат на ремонт, замедлению обновления ассортимента выпускаемой продукции и снижению ее качества, уменьшению прибыли.

Коэффициент износа за 2012-2014 гг. находится в диапазоне 41-45 %, коэффициент годности основных средств к 2014 году увеличился, характеризуя улучшение технического состояния, в котором находятся средства. Фондоотдача за анализируемый период возросла на 9,3 процентных пункта, что свидетельствует об увеличении эффективности использования основных фондов на предприятии.

 

Таблица 2.3 – Показатели движения, износа и эффективности использования основных средств ОАО «Барановичский комбинат хлебопродуктов» за 2012-2014 гг.

Наименование показателя	2012 год	2013 год	2014 год	Абсолютное изменение, 2014/2012 (+/-)	Темп роста, 2014/2012, %
Коэффициент обновления	0,174	0,507	0,365	+0,191	209,8
Коэффициент выбытия	0,045	0,021	0,017	-0,028	37,8
Коэффициент износа, %	59,5	53,1	45,2	-14,3	75,9
Коэффициент годности, %	40,5	46,9	54,8	+6,4	135,3
Фондоотдача, руб.	0,702	0,633	0,767	+0,065	109,3
Фондоемкость, руб.	1,425	1,580	1,304	-0,121	91,5

 

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Оборотные активы – это средства, инвестируемые компанией в свои текущие операции во время каждого производственно-коммерческого цикла [12, с. 380].

Анализ эффективности использования оборотных средств и их элементов представлен в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 – Показатели оборачиваемость оборотных активов ОАО «Барановичский комбинат хлебопродуктов» за 2012-2014 гг.

Наименование показателя	2012 год	2013 год	2014 год	Абсолютное изменение, 2014/2012 (+/-)	Темп роста, 2014/2012, %
Коэффициент оборачиваемости активов	0,67	0,89	0,62	-0,05	92,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,68	1,75	1,87	+0,19	111,7
Коэффициент оборачиваемости запасов	2,22	2,17	2,26	+0,04	101,8
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	47,72	28,61	35,48	-12,24	74,4
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	7,82	10,94	12,30	+4,48	157,3

 

Согласно данным таблицы 2.4, коэффициент оборачиваемости активов характеризует снижение интенсивности использования средств, т.е. капиталоотдачи, на комбинате на 7,5 % к 2012 году. Наибольшее увеличение оборачиваемости к 2014 году у дебиторской задолженности, что положительно может сказаться на высвобождении дополнительных денежных средств для предприятия, которые оно, в свою очередь направит на цели инвестирования. Чем быстрее оборачиваются активы предприятия, тем меньше оно нуждается в дополнительных источниках финансирования.

2.3 Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Барановичский комбинат хлебопродуктов»

Для поддержания конкурентоспособности организации и ее доли рынка сбыта, ей постоянно необходимо производить реконструкцию производственных мощностей, обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности. Для проведения реконструкции старого и покупки нового оборудования организации необходимо вложение денег, которое ей чаще всего недоступно по причине отсутствия свободных денежных средств. Для привлечения необходимых средств организация должна проводить соответствующую инвестиционную политику [12, с. 410].

В настоящее время не существует единых методических основ формирования показателей эффективности организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности. То есть, не существует совокупности методов (способов, приемов) и правил их применения по решению задач, определяемых сущностью и функциями представленной категории. Показатели, определяющие эффективность инвестиционной сферы, в основном рассматривают эффективность реализации инвестиционного проекта. Поэтому для выработки организационно-экономических направлений инвестиционной деятельности на исследуемом предприятии необходимо произвести анализ инвестиций и направлений их использования в ОАО «Барановичский комбинат хлебопродуктов».

Как правило, осуществляя инвестирование, предприятие стремится наиболее эффективно использовать вложенные средства. Степень эффективности принимаемых инвестиционных решений существенно зависит от полноты и достоверности используемой информации, умения правильно классифицировать вложения капитала и использовать современные методы принятия решений в области инвестиций.

Вкладывая денежные средства в определенную инвестиционную деятельность, организация не может их использовать для получения прибыли иным образом, поэтому возникают вмененные (воображаемые) издержки, а, следовательно, могут быть уменьшены выгоды организации в результате данных инвестиций [2, с. 114].

Анализ движения денежных средств показывает их динамику, сумму превышения поступлений над платежами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования [12, с. 410]. 

При анализе движения денежных средств, выделяется движение в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности (таблица 2.6).

Как видно из данных таблицы 2.5, за анализируемый период в ОАО «Барановичский комбинат хлебопродуктов» увеличилась денежная масса: как при поступлении, так и при расходовании. Основную долю в поступлении денежных средств составили средства от текущей деятельности – в основном за счет увеличения выручки от реализации продукции, работ и услуг. Постепенно к 2014 году увеличилась сумма поступления денежных средств от инвестиционной деятельности на 258 млн руб. по сравнению с 2013 годом за счет возврата предоставленных займов, государственной помощи. Отток денежных средств в большей степени также связан с текущей деятельностью комбината вследствие оплаты приобретаемых активов, работ и услуг.

 

Таблица 2.5 – Анализ движения средств в ОАО «Барановичский комбинат хлебопродуктов» за 2012-2014 гг., млн руб.

Показатель	2012 год	2013 год	2014 год	Абсолютное изменение (+/-)
				2013 г./ 2012 г.	2014г./ 2013 г.
Приток денежных средств, всего, в том числе:	139140	258074	575448	+118934	+317374
по текущей деятельности	139130	256420	477252	+117290	+220832
по инвестиционной деятельности, в том числе: - доходы от реализации  внеоборотных активов; - суммы полученных  кредитов; - государственная помощь; - возврат предоставленных  займов	10   10 - - - -	1654   12 - 1642 - -	1912   - - - 60 1852	+1654   +2 - +1642 + +	+258   - - - +60 +1852
по финансовой деятельности	-	-	96284	-	+96284
Отток денежных средств, всего, в том числе:	137938	256725	575964	+118787	+319239
по текущей деятельности	137938	254828	376868	+116890	+122040
по инвестиционной деятельности, в том числе: - расходы по выбытию  внеоборотных активов; - расходы по аренде, лизингу; - использование средств  государственной помощи; -погашение полученные  кредиты и займы, проценты по  ним	- - -   - -   -	1642 - -   1642 -   -	69813 - -   - -   -	+1642 - -   +1642 -   -	+68171 - -   - -   -
по финансовой деятельности, в том числе: -погашение кредитов  и займов - выплаты дивидендов -выплаты процентов -лизинговые платежи -прочие выплаты	-	-	129283 85597 1290 32932 1423 8041	-	+129283 +85597 +1290 +32932 +1423 +8041

 

В общей сумме направленные денежные средства на инвестирование увеличились на 1642 млн руб. в 2014 году. Таким образом, в ОАО «Барановичский комбинат хлебопродуктов» в 2013 году наблюдается увеличение поступления средств на инвестирование в сумме 12 млн руб. (1654-1642), в 2014 году наблюдается увеличение расходов на инвестирование в сумме 67901 млн руб. (1912-69813).

В инвестиционном анализе большую роль играют понятия прибыли и денежного потока, а также связанное с ними понятие амортизации. Информационной базой выполнения оценки служат данные финансовой и оперативной отчетности организации.

Источниками финансирования инвестиционных расходов в ОАО «Барановичский комбинат хлебопродуктов» за анализируемый период выступали: амортизационный фонд, прибыль, распределенная и нераспределенная, заемные средства. Что касается вложений во внеоборотные активы, которые занимают наибольшую долю в поступлении денежных средств, то на предприятии нет незавершенных НИОКР и строительства, а средства в основном получают и направляют в основной капитал.

 

Таблица 2.6 – Анализ инвестиционных расходов в ОАО «Барановичский комбинат хлебопродуктов» за 2012-2014 гг., млн руб.

Показатель	2012 год	2013 год	2014 год	Темп роста, 2014 г. к 2012 г., %
Инвестиционные расходы, всего в том числе:	15504	50591	11305	72,9
приобретение основных средств	7099	30567	5885	82,9
проценты по заемным средствам	88	606	109	123,9
курсовые и суммовые разницы	5	4029	585	-
прочие	8312	15389	4726	56,9

 

Согласно данным таблицы 2.6, инвестиционные расходы предприятия на 2012-2014 гг. сократились на 27,1 %. В основном предприятие направляло инвестиционные средства на приобретение основных средств, выплату процентов по заемным средствам (прирост на 23,9% к 2014 году). Инвестиции в основной капитал в 2012 году были направлены на приобретение оборудования.

Источники финансирования инвестиций, направляемых в основной капитал на комбинате, возросли в 3,94 раза. В основном этот рост наблюдался за счет увеличения заемных средств в 2,52 раза к 2012 году. В 2013 году в Обществе амортизационный фонд вышел из числа источников финансирования инвестиций. Также сократилась сумма бюджетного финансирования.