Инвестиционная деятельность фирм (предприятий) в современной хозяйственной системе

МОСКОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ  СООБЩЕНИЯ

(МИИТ)

РОССИЙСКАЯ  ОТКРЫТАЯ АКАДЕМИЯ ТРАНСПОРТА 
 
 

Экономический факультет

кафедра экономической теории 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

ПО  ДИСЦИПЛИНЕ «ЭКОНОМИКА ФИРМЫ»

НА ТЕМУ: «ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФИРМ (ПРЕДПРИЯТИЙ) В СОВРЕМЕННОЙ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ СИСТЕМЕ » 
 
 
 
 

Выполнила студентка 4-го курса

   Беликова Татьяна Владимировна

Шифр: 0910-п/МО-8394

Проверила доц. Вьюгина Л.К. 
 
 
 

МОСКВА  – 2011

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение……………………………………………………………………..стр. 3

Глава 1. Сущность, виды, источники и направление инвестиций............стр. 4-11

1. Понятие инвестиций…………………………………………………стр. 4-5
2. Классификация инвестиций…………………………………………стр.6-8
3. Источники инвестиций………………………………………………стр.9-11

Глава 2. Капитальные  вложения и показатели экономической

эффективности…………………………………………………...………....стр.12-16

2.1. Понятие капитальных  вложений, их сущность и классификация….стр.12-14

2.2. Показатели  экономической эффективности………………………....стр.15-16

Глава 3. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Инвестиционные риски ………………………………………………………………....……..стр.17-19

3.1. Эффективность  инвестиционных проектов………………………….стр.17

3.2. Понятие инвестиционных рисков…………………………………….стр.18-19 

Заключение…………………………………………………………….........стр.20

Список использованной литературы………………………………............стр.21 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

При написании  данной контрольной работы поставлены следующие цели – многостороннее изучение понятия инвестиционная деятельность, рассмотрение видов и основных источников инвестиций, а также получение теоретических знаний экономической эффективности.

Работа  имеет три главы.

В первой главе характеризуется и рассматривается  понятие инвестиций. Здесь стоит  цель ясно и точно изложить знания относительно сущности инвестиционной деятельности, ее виды и источники.

Вторая  глава довольно объемная, в ней  рассматриваются такие понятия  как капитальные вложения и подробно перечисляются показатели экономической эффективности.

Третья  глава представляет собой изучение эффективности инвестиционных проектов и именно в ней отражаются теоретические положения инвестиционных рисков на предприятии. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, ИСТОЧНИКИ И НАПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Понятие  инвестиций

  Инвестиции - слово иностранного происхождения (от лат. investire), в переводе – долгосрочное вложение денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в объекты различной деятельности, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, в целях получения дохода или достижения иного положительного эффекта.[1]

Инвестиции на макроуровне являются основой:

• для осуществления политики расширенного воспроизводства;
• для ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
• для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также для решения других социальных проблем
• для структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
• для создания необходимой сырьевой базы промышленности;
• для смягчения или решения проблемы безработицы;
• для охраны природной среды;
• для конверсии военно-промышленного комплекса;
• для обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

   В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

   Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро -, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

   Исходя из данного выше определения инвестиций, следует отметить, что не всякое вложение сбережений (имущественных и интеллектуальных ценностей) представляет собой инвестиции. Например, если физическое лицо приобретает у другого физического лица ценные бумаги, то инвестиции такого рода носят ограниченный характер, поскольку при этом происходит только изменение их собственников, т.е. имеет место акт передачи денежных средств и приобретения прав на получение в будущем доходов компании, акции которой были приобретены. [5] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2. Классификация  инвестиций

Инвестиции можно классифицировать по целому ряду признаков.

Наиболее комплексная классификация инвестиций приводится в работе Н.А.Бланка, в которой все инвестиции классифицируются по следующим признакам: по объектам вложения, характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования; формам собственности инвестиционных ресурсов, региональному признаку.

Таблица 1. Классификация инвестиций 

   По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия.

   Финансовые (портфельные) инвестиции – вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. 

   Реальные инвестиции (капиталообразующие) – вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие – инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

   Различают также прямые и косвенные (непрямые) инвестиции.

   Прямые инвестиции - предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств, при этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции; фонды и компании.

   Косвенные - осуществляемые через различного рода финансовых посредников.

   В зависимости от государственной принадлежности инвесторов и формы собственности инвестиции делятся на государственные, частные, иностранные, совместные.

   К государственным инвестициям  относятся вложения финансовых средств из федерального бюджета, внебюджетных фондов, заемные средства в создание и развитие предприятий и организаций государственного сектора экономики; из бюджетов территориальных и местных органов управления – на создание, развитие и поддержание предприятий и организаций, относящихся к муниципальной собственности и собственности территорий – субъектов Федерации; вложения государственных унитарных предприятий и учреждений за счет собственных и заемных средств.

   Частные инвестиции включают в себя вложения средств, осуществляемые негосударственными предприятиями и организациями (акционерными обществами, товариществами, компаниями, кооперативами, их ассоциациями и т.д.), а также вложения физических лиц.

   Под иностранными инвестициями понимаются вложения средств, осуществляемые иностранными компаниями, а также иностранными государствами в лице уполномоченных ими на то органов управления и международными общественными организациями.

   Совместные инвестиции могут быть как внутренними совместными (совместные вложения государства и негосударственных юридических и физических лиц), так и совместными инвестициями отечественных и зарубежных инвесторов.

   Вложения средств и реализация инвестиционных проектов инвесторами может осуществляться внутри территориальных границ страны или за ее рубежами. Соответственно этому инвестиции делятся на внутренние и зарубежные. [4] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 1.3. Источники инвестиций

Инвестиции, в особенности реальные (капиталообразующие) инвестиции, могут осуществляться как  за счет внутренних (национальных), так  и за счет внешних (иностранных) источников. Оба источника инвестиций играют значительную роль для активизации привлечения капитала и развития экономики страны.

  Первоначально,  рассмотрим внутренние источники  инвестиций. В масштабе страны  общий уровень сбережений зависит  от уровня сбережений населения,  организаций и правительства.  Так, население может откладывать определенные средства на будущее, компании могут реинвестировать часть полученной от своей деятельности прибыли, а правительство накапливать средства за счет превышения поступлений средств в бюджет над расходами. В то же время, объем сбережений непосредственно влияет на объем инвестиций в стране, поскольку часть средств направляется на потребление, а оставшаяся часть – на инвестиции. [2]

 Исходя  из этого, можно выделить следующие  основные внутренние источники  инвестиций:

1. прибыль. Предприятия и организации часто используют прибыль в качестве источника инвестиций. Часть полученной прибыли направляется ими на развитие бизнеса, расширение производства и внедрение новых технологий. Очевидно, что те предприятия и организации, которые не выделяют средств на эти цели, в конечном итоге становятся неконкурентоспособными.
2. банковский кредит. Банковское кредитование во многих развитых странах является одним из основных источников инвестиций. При этом, особую роль играет долгосрочное кредитование, поскольку в этом случае нагрузка на заемщика невысока и у предприятия есть время на “раскрутку” бизнеса. Банковское кредитование способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны.
3. эмиссия ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг постепенно становится в России источником инвестиций. В то же время, в развитых странах именно выпуск ценных бумаг является одним из основных источников финансирования инвестиционных проектов.
4. бюджетное финансирование. В настоящее время в России наблюдается профицит государственного бюджета. Благодаря этому, возможна реализация части инвестиционных проектов за счет централизованных источников финансирования. При этом, может использоваться как безвозвратное бюджетное финансирование национально значимых проектов, так и кредитование потенциально прибыльных проектов.
5. амортизационные отчисления. Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров. Однако в настоящее время в России амортизационные отчисления обесцениваются из-за инфляции, что значительно сокращает их роль в качестве источников инвестирования.

 Финансовых  средств, получаемых национальной  экономикой за счет внутренних  источников инвестиций, не всегда достаточно для успешного экономического развития страны. Это особенно актуально для стран с развивающейся или переходной экономикой. В связи с этим, необходимо отдельно рассмотреть внешние источники инвестиций, т.е. источники иностранных инвестиций, а именно:

1. прямые иностранные инвестиции. Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.
2. портфельные иностранные инвестиции. Портфельными иностранными инвестициями принято называть капиталовложения в ценные бумаги зарубежных предприятий и организаций. Также возможно инвестирование средств в ценные бумаги иностранного государства.
3. иностранные кредиты. В 1970 - 1980 гг. произошел резкий рост международных кредитов, в результате чего они стали рассматриваться как еще один источник инвестиций. В качестве кредиторов обычно выступают международные организации (Международный валютный фонд и др.) и крупные зарубежные банки (Европейский Банк реконструкции и развития, Дойче банк и др.). Среднесрочные и долгосрочные кредиты могут предоставляться промышленным и торговым корпорациям, предприятиям, банкам, финансовым компаниям, а также непосредственно государству.