Инновационная деятельность как объект инвестирования

        В качестве источников инвестиций могут выступать ассигнования бюджетов всех уровней, иностранные инвестиции, собственные средства организаций, а также аккумулированные в форме финансового капитала временно свободные средства организаций и учреждений, сбережения населения. 

2.2 Бюджетные ассигнования

     Важным  финансовым источником различных форм инновационной деятельности являются бюджетные ассигнования, за счет которых выполняются целевые комплексные программы, приоритетные государственные проекты. Бюджетные ассигнования формируют российский фонд фундаментальных исследований, а также на долевой основе финансируют федеральный фонд производственных инноваций.

       Бюджетные ассигнования на разработку и реализацию инноваций ограничены доходами бюджетной системы. При этом в зависимости от политико-экономических условий направления, формы и размеры бюджетных инвестиций в инновации имеют существенные различия.

        Бюджетный кризис, характерный для экономики развивающихся стран, а также для государств, осуществляющих макроэкономические преобразования, ограничивает возможности государственного участия в развитии инновационных процессов.

      В самом общем виде существующая система бюджетного финансирования инновационной сферы представлена ниже (табл. 2.1)

Таблица 2.1 
 
 

2.3 Иностранные инвестиции

       Иностранные инвестиции в инновационную деятельность могут осуществляться как в форме межгосударственных, межправительственных программ по научно-техническому и экономическому сотрудничеству, так и в форме частных инвестиций от зарубежных финансовых организаций и частных предпринимателей.

        Международные частные инвестиции являются достаточно активными на развивающихся рынках. Американские инвестиционные фонды, немецкие банки и другие иностранные частные инвесторы стремятся обеспечить высокую доходность собственных инвестиций с помощью международной диверсификации деятельности. Риск инвестиций в развивающиеся рынки достаточно высок, но он, как правило, обеспечивается большей доходностью вложений. При этом наиболее привлекательными для внешних инвесторов являются сырьевые и перерабатывающие отрасли промышленности, поскольку, как правило, эти отрасли не требуют значительных предварительных инвестиций, а достаточное для конкурентоспособности качество вывозимых на экспорт сырья, заготовок и полуфабрикатов может быть обеспечено даже без использования последних достижений научно-технического прогресса.

     Внешний инвестор, определяя норму прибыли инновационного проекта, руководствуется альтернативными вложениями средств. При этом соизмеряется риск вложений и их доходность: как правило, инвестиции с меньшим риском приносят инвестору меньший доход. Поэтому принятие решения о финансировании инновации инвестор согласует со своей финансовой стратегией (склонность к риску, неприятие риска). Риск инвестиций в финансовые инструменты оценивают финансовые менеджеры. Инвесторы, принимающие решение о финансировании инновационных проектов, уровень риска учитывают как надбавку к ожидаемой норме прибыли.

     Величина  этой надбавки может варьировать  в очень широких пределах и  в значительной степени зависит  как от характера проекта, так  и от личностных особенностей лиц, принимающих  решения об инвестировании. В приведенной ниже таблице содержится информация, которая поможет примерно сориентироваться при определении ожидаемой инвестором величины доходности (табл. 2.2)

Таблица 2.2

 
 

2.4 Собственные средства организаций

При принятии решения  о реализации нововведения инвестор сталкивается с проблемой определения  нижней границы доходности инвестиций, в качестве которой, как правило, выступает норма прибыли.

     Если  в качестве инвестора выступает  сам инициатор инновации, то при  принятии решения об инвестировании он исходит из внутренних ограничений, к которым в первую очередь  относятся цена капитала, внутренние потребности производства (объем необходимых собственных средств для реализации производственных, технических, социальных программ), а также внешние факторы, к которым относится ставка банковских депозитов, цена привлеченного капитала, условия отраслевой и межотраслевой конкуренции.

     Руководство компании — инноватора сталкивается, как минимум, с одной альтернативой инвестиций — вложить временно свободные средства в банковские депозиты или государственные ценные бумаги, получая гарантированный доход без дополнительной высокорисковой деятельности. Поэтому доходность инновационных проектов должна превосходить ставку по банковским депозитам и доходность предъявленных к погашению государственных ценных бумаг. Таким образом, цена капитала определяется как чистая доходность альтернативных проектов вложения финансовых средств.

     Что касается влияния конкуренции на определение внутренней нормы прибыли, то, устанавливая норму прибыли по средним значениям рентабельности ее необходимо соизмерять с масштабами производства. Это связано с тем, что средняя отраслевая доходность может быть выше, чем производственная рентабельность инноватора. Иногда крупные компании умышленно занижают цены, обеспечивая достаточный объем прибыли значительными объемами продаж.

        Собственные средства организаций остаются основным источником финансирования инновационной деятельности. Отрасли, которые в годы проведения макроэкономических реформ в России сохранили достаточный объем оборотных средств, в настоящее время получили реальный шанс активно осуществлять инновационную деятельность. В первую очередь это относится к отрасли связи, где за счет короткой длительности производственного цикла предприятия практически не испытывали влияния инфляции и создали достаточный резерв для осуществления научно-технических проектов.

Организации с длительным технологическим циклом производства в условиях инфляции не смогли сохранить собственные оборотные средства, что привело к их тяжелому финансовому положению. Поэтому в настоящее время практически все организации промышленности лишены реальной возможности финансирования инновационной деятельности за счет собственных средств.

       Как показывает мировая практика, 80—90% инноваций в мире финансируются промышленными компаниями преимущественно за счет собственных финансовых средств. 

2.5 Финансовый капитал

        Финансовый капитал формируется за счет аккумулирования средств юридических лиц и граждан в финансово-кредитных учреждениях.

        На этапе разработки и реализации инноваций рынок капитала выступает как один из главных факторов общественного признания инноваций. Без достаточного финансового обеспечения жизненный цикл инновации ограничивается стадией «идея». Любое новшество должно быть инвестиционно привлекательным и конкурентоспособным на рынке капитала. Поэтому наряду с показателями инновационности проектов не менее важными в рыночных условиях становятся финансово-экономические показатели: объем инвестиций; ожидаемая доходность (рентабельность); срок окупаемости; чистый доход и др.

     Экономические показатели становятся основными, если речь идет о привлечении стратегического инвестора (финансово-кредитного учреждения, которое готово организовать финансирование разработки и реализации инновации за счет собственных и привлеченных средств). Как правило, на рынке инноваций информационный минимум о нововведениях включает сведения не только об их целях, но и о размерах инвестиций, ожидаемой доходности и сроке окупаемости вложений. 
 
 
 

 

III Практическая часть.

3.1. Разработка конкретного  инновационного проекта.

      Постоянные  нововведения – это главный фактор преуспевания на рынке любой организации. В настоящее время быстро сокращается жизненный цикл услуги, резко обостряется конкуренция, повышаются требования потребителя к продукции. Чтобы выжить в такой обстановке фирма вынуждена непрерывно улучшать и преобразовывать свои продукты, услуги, совершенствовать производственные и управленческие процессы.

      Усиление  конкуренции на рынке пиломатериалов привело нашу организацию «Стружка» (пилорама и цех для обработки  древесины) к необходимости разработки нового продукта – отопительные блоки из опилок и отходов производства для отопления печей котлов и каминов.

      Название  инновационной идеи: «Тепло в каждый дом».

      Реализация  этой идеи имеет ряд целей:

      Краткосрочные цели: заинтересовать потребителей в  новом виде товара, удовлетворить существующую потребность жителей в дешевом и по своим характеристикам качественном продукте для отопления печей , каминов и т. д.

      Долгосрочные  цели: получить стабильную прибыль, занять лидирующее положение в сфере  предпринимательства, расширить сферы деятельности и связи с партнерами и клиентами на мировом рынке.

      Наша  инновационная продукция имеет  узкоспециализированную направленность и может применяться только в  домах где нет другого отопления  кроме как печное.

      Данный  вид продукции будет удовлетворять потребности людей которые не имеют возможности заготавливать на зиму дрова в силу дороговизны, наша же продукция будет продаваться в строительных и бытовых магазинах и цена будет довольно доступна.

      Техническое обоснование.

      Описание:

      Блок для отопления состоит из прессованных опилок и отходов производства пиломатериалов, при сгорании он выделяет намного больше тепла, чем обычное дерево (дрова), и горит намного дольше, что позволяет затрачивать меньше средств на отопление.

      Конструкция:

      Данный продукт состоит из опилок, других отходов производства пиломатериалов и органического клея после сгорания, которого не наносится какой либо вред окружающей среде.

      Блоки для отопления производятся в  виде небольших брикетов, что очень  удобно при укладывании их в печь.

      Для реализации этой идеи наша фирма берет  кредит в банке на развитее малого предпринимательства в размере  полутора (1.5) миллионов рублей, для  приобретения оборудования и органического  клея, а также проведения активной рекламы продукта.

      Маркетинговое обоснование.

      Перед началом разработки проекта наша организация провела изучение рынка  пиломатериалов на наличие подобной продукции, в данном сегменте рынка  конкурентов не обнаружено что позволит быстро внедрить товар на рынок пиломатериалов в Новгородской области.

      Для проникновения и завоевания рынка  наша организация проводит широкую  рекламную компанию, в ходе которой  делается акцент на уникальные свойства товара : высокую теплоотдачу при  горении и длительность сгорания одного блока, а так же удобство при эксплуатации.