Инфляция как форма правления макроэкономической нестабильности

Однако если сдвиг кривой AD спровоцирует власти на денежно-кредитные приспособительные меры (увеличение Sm в тот момент, когда кривая SRAS стала сдвигаться влево), то это, как и в описанном выше случае с шоком предложения, приведет к ратификационному процессу. Иными словами, расширительная денежно-кредитная политика может превратить временную инфляцию в стойкую. Рисунок 1 показывает этот процесс.

Избыточный совокупный спрос сдвигает равновесие в точку Е2 из которой автоматическое приспособление уводит экономику в точку Е3 при одновременном снижении совокупного производства и росте ценового уровня. Этот процесс устойчиво повторяется, превращаясь в стагфляцию — инфляцию, которая сопровождается застоем или рецессией. Стагфляция станет продолжаться до тех пор, пока инфляционный разрыв не будет полностью преодолен. Очевидным примером такой инфляции была стагфляция 1988—1990 гг. в США.[16,стр.220].

Ценовой уровень повышался возрастающим темпом, рост ВНП замедлялся, но занятость оставалась на уровне, который многие экономисты рассматривали как находящийся ниже уровня естественной нормы.

Однако стагфляция может возникнуть не только после инфляционного сдвига кривой AD. Сдвиг влево кривой SRAS вследствие шока предложения на мировом нефтяном рынке в 1973—1974 гг. привел к аналогичным последствиям: для того чтобы снизить AD до нового уровня AS, цены должны были подняться. А в итоге одновременно наблюдались рост ценового уровня и снижение ВНП при увеличении безработицы выше естественной нормы.[16,стр.221]

Таким образом, все, что сдвигает кривую AD вправо, ведет к инфляционному разрыву и росту ценового уровня. К числу таких событий можно отнести автономный подъем государственных расходов и инвестиций, увеличение Sm или падение Md (спроса на деньги).

Инфляция предложения.

Инфляция может также возникнуть в результате изменений издержек и предложения на рынке. В последние годы было несколько периодов, когда уровень цен возрос, несмотря на то, что совокупный спрос не был избыточным. Были периоды, когда и объем продукции и занятость (свидетельство недостаточности совокупного спроса) уменьшилась при одновременном увеличении общего уровня цен.

Теория инфляции, обусловленной ростом издержек, объясняет рост цен такими факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции. Издержки на единицу продукции - это средние издержки при данном объеме производства.

Повышение издержек на единицу продукции в экономике сокращает прибыли и объем продукции, который фирмы готовы предложить при существующем уровне цен. В результате уменьшается предложение товаров и услуг в масштабе всей экономики. Это уменьшение предложения, в свою очередь, повышает уровень цен. Следовательно, по этой схеме издержки, а не спрос взвинчивает цены, как это происходит при инфляции спроса.

Ее источником являются, как правило, шоки предложения. Наиболее часто употребляемым примером такого шока справедливо считают неожиданное четырехкратное повышение мировых цен на нефть в декабре 1973 г. арабскими странами — экспортерами нефти. Но гораздо чаще шок предложения вызывался повторяющимся подъемом затрат на рабочую силу. Последнее ведет обычно не только к росту ценового уровня, но и к снижению совокупного производства. На рисунке 2 эта ситуация показана как сдвиг влево и вверх кривой SRAS1 на место SRAS2. Если шок предложения является разовым, то это может вызвать (а может и не вызвать) приспособительный ответ со стороны денежной массы.

Допустим, что сдвиг SRAS1 на SRAS2 — следствие подъема цены трудового фактора. Сдвиг E1 на E2 означает рецессионный разрыв — ситуацию, которая давит на факторные затраты, принуждая их понизиться. Вслед за инфляцией происходит дефляция, и кривая SRAS2 возвращается на SRAS2. В реальной жизни, однако, чаще происходит другое — меняется величина предложения денег (Sm).

Рисунок 2. Инфляция предложения.

Sm увеличивается, с тем чтобы обеспечить рост затрат и ценового уровня и тем самым вызвать сдвиг кривой AD1 на AD2. Результатом этого сдвига становится восстановление долгосрочного равновесия в точке Е3, но при этом происходит дальнейшее повышение ценового уровня. Конечно, это не доставляет радости ни властям, ни населению. Однако альтернатива, описанная перед этим (дефляция и возврат к точке E1), может быть достигнута не ценой обычной рецессии, а ценой депрессии, т. е. тяжелого и продолжительного спада.

Теперь допустим, что вместо разового шока предложения экономика сталкивается с последовательной серией шоков. Наиболее частым примером такой ситуации являются действия профсоюзов, способных последовательно добиваться роста зарплаты не только в условиях роста спроса, но даже в условиях роста предложения на рынке труда. Эта ситуация была типичной в западных странах, особенно в 70-е гг.

Рисунок 3 может быть отнесен и к случаю с повышающимся шоком предложения — регулярными подъемами трудовых затрат (заработной платы). Если Sm не приспосабливается к этим шокам, то спад и резкое увеличение предложения на рынке труда неизбежно приведут к дефляционному эффекту либо к сильному ограничению в дальнейших попытках поднимать заработную плату.

Иное дело, если Sm будет приспосабливаться к шоку предложения. Рисунок 3 показывает эту ситуацию, когда вследствие роста Sm кривая АD1 сдвинулась на AD2. Долгосрочное равновесие в точке E1 нарушилось, и вследствие шока предложения возникло краткосрочное равновесие в точке Е2. Приспособительное движение Sm восстановило долгосрочное равновесие в точке Е3, но уже с более высоким уровнем цен Р3. Следующий шок предложения вновь нарушил долгосрочное равновесие, точка нового краткосрочного равновесия переместилась на Е4 с дальнейшим ростом ценового уровня. А новое приспособленное изменение Sm восстановило долгосрочное равновесие в точке Е5, но опять на более высоком уровне цен. Возник процесс ратификации — превращения инфляции предложения в постоянную вследствие расширительной

Рисунок 3. Инфляция предложения.

денежно-кредитной политики в ответ на спад, вызываемый шоком предложения. В случае, когда серия таких шоков связана с ростом заработной платы, этот процесс называют спиралью заработной платы и цен.

Остановить эту спираль можно, лишь прекратив расширительную реакцию Sm на шоки предложения. Устойчивая расширительная реакция Sm создает у публики еще более устойчивые ожидания такой реакции и постоянного роста ценового уровня. Все группы общества (домашние хозяйства, фирмы, власти) закладывают в свои планы эти ожидания и тем самым раскручивают спираль затраты/цены. Однако остановка расширительной реакции Sm — реальная угроза жесткого рецессионного разрыва.

Ползучая инфляция характеризуется небольшими (5-10 процентов в год) темпами обесценения денег при ее застойности и постоянном воспроизведении.[16,стр.227] Экономическая теория, в частности, современное кейнсианство, рассматривает такую инфляцию как благо для экономического развития, а государство — как субъект проведения эффективной экономической политики. Такая инфляция позволяет корректировать цены применительно к изменяющимся условиям производства и спроса.

Для галопирующей инфляции характерен рост цен от 10 до 100 процентов в год. Она отражает нестабильность экономической обстановки, хотя большинство сделок и контрактов учитывает такой темп роста цен.

Гиперинфляция представляет собой астрономический рост количества денег в обращении и уровня товарных цен (свыше 100 процентов в год). В таких условиях наносится огромный ущерб населению, даже состоятельным слоям общества, разрушается натуральный обмен, бартерные сделки, используются талоны, купоны, нормы распределения, а так же наблюдается бегство населения от денег.

      При  сбалансированной  инфляции  цены  различных   товаров   неизменны относительно друг друга, а при несбалансированной – цены  различных  товаров постоянно  изменяются  по  отношению  к  друг  другу,  причем  в   различных пропорциях.

      Сбалансированная  инфляция не  страшна  для  бизнеса.  Приходится  лишь периодически повышать  цены  товаров:  сырье  подорожало  в  10  раз,  и  вы соответственно увеличиваете  цену  своей  конечной  продукции.  Риск  потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые  стоят  последними  в цепочке повышения цен. Это, как правило,  производители  сложной  продукции, основанной  на  интенсивных  внешних  кооперационных  связях.  Цена  на   их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно  они рискуют  задержать  сбыт  сверхдорогой  продукции   конечному   потребителю. Заниматься  этим  бизнесом  опасно,  акции  соответствующих  фирм  лучше  не

приобретать.

      Таким образом, необходимо подчеркнуть, что в  современной экономической действительности достаточно сложно отделить один вид  инфляции  от  другого, ибо  часто  она  порождается   комплексом   взаимосвязанных   экономических, социальных и политических причин.

III  СОЦИАЛЬНО- ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ.

Инфляция, являясь основным дестабилизирующим фактором рыночной экономики, оказывает значительное влияние на динамику экономического развития и уровня жизни населения. [11,стр.38]

Последствия инфляции сложны и разнообразны. Термин «социальные» стоит

впереди не случайно. Главным отрицательным последствием инфляции является перераспределение доходов и богатства. Этот процесс возможен в условиях, когда доходы не индексированы, а кредиты предоставляются без учёта ожидаемого уровня инфляции. Она ведёт к перераспределению национального дохода по различным направлениям: 1. между разными сферами производства и регионами в силу неравномерного роста цен; 2. между населением и государством, так как последнее использует излишнюю денежную эмиссию в качестве дополнительного источника своих доходов. Выпуская необеспеченные товарами бумажные деньги, государство фактически осуществляет скрытое налогообложение граждан через действия эффекта инфляционного налогообложения. Он проявляется в экономике, где действует прогрессивная система подоходного налогообложения. Последняя по мере роста инфляции автоматически зачисляет различные социальные группы во всё более состоятельные категории граждан вне зависимости от того, возрос ли их доход реально или только номинально. При этом индексация всех доходов является малоэффективной, ибо в силу несбалансированного роста цен усиливается отрыв номинального значения дохода от реального, причём у различных групп населения по-разному, в разное время и с различной скоростью. Единая индексация оценивает все доходы формально, то есть по номиналу; 3. между классами и слоями населения. Быстрое социальное расслоение, углубление имущественного неравенства – неизбежные спутники инфляции, которая негативно влияет на благосостояние населения сразу по двум направлениям – через сбережения и текущее потребление.

Поскольку большая часть благ, входящих в потребительский набор, относиться к разряду товаров неэластичного спроса, их постоянное удорожание оборачивается с прямым снижением жизненного уровня беднейших слоёв населения. Склонные к сбережению большей части своих доходов богатые теряют лишь сберегаемую часть, при этом их текущее потребление не только не страдает, но может возрастать.

Инфляция особенно опасна для категории населения, получающих фиксированные доходы: пенсионеров, учащихся, иждивенцев и прочие. Именно у этих людей преобладающую роль в активах играют наличные деньги и накопления, аккумулированные в кредитных учреждениях. С ростом цен их реальная стоимость (покупательная способность) уменьшается. Инфляция также перераспределяет доходы между дебиторами и кредиторами . В частности, непредвиденная инфляция приносит выгоду первым – получателям ссуды за счёт вторых – ссудодателей (при условии, конечно, что договоры о кредитовании не предусматривали пересмотра ставок в зависимости от темпа роста цен).

На уровне предприятий наблюдаются спад производства, потеря рентабельности, кризис сбыта.[13,стр.37]

Сокращение объемов   производства   часто   выступает   единственной возможностью выживания предприятий. Под давлением удорожания сырья и материалов они вынуждены ограничивать выпуск продукции и одновременно, чтобы компенсировать вызванные этим потери, наращивать  цены  на единицу изделий. Так, стоимость единицы продукции за первое полугодие 1995 г. возросла в ПО "Белвар" на 24%, на мотовелозаводе на мотоциклы — на 37% и на велосипеды — на 50%, и это при снижении объемов производства. Выпуск кормоуборочных комбайнов в ПО "Томсельмаш" за 1994 г.   сократился на 76,8%,   а цены выросли более  чем  в 25 раз,  производство тракторов в ПО  "Минский тракторный завод" за тот же период упало на 47,9%,    а цены увеличились  более чем в 20 раз.

В объединении. [13,38]

Рост цен подпитывается также соображениями поддержания рентабельности. В целях недопущения убыточности многие предприятия закладывают в цены завышенную долю прибыли (инфляционные ожидания) и вместе с тем непомерно урезают заработную плату. Возникает тупиковый порочный круг: наращивание цен на продукцию и снижение зарплаты, что "призвано" поддержать производство, фактически подрывает это производство, ибо разрушает рынки сбыта. Низкий платежеспособный спрос, как было показано ранее, не в состоянии поглотить даже падающие объемы производимой продукции, вызывает дальнейшее сокращение ее выпуска.

На отраслевом уровне главным следствием инфляционного роста цен является нарушение межотраслевых хозяйственных связей.

Поскольку все экономические субъекты тянут "ценовое одеяло" на себя, образуется губительный диспаритет цен на их продукцию. Изделия одних производителей оказываются недоступными для других, и как результат многие из них не в состоянии закупать необходимые производственные товары, восполнять выбывающие оборудование и технику.

Весьма показательно в этом плане расстройство "смычки" между промышленностью и сельским хозяйством. В то время как цены на сельхозпродукцию за 9 месяцев 1995 г. увеличились по сравнению с 1991 г. в 15,5 тысяч раз, цены на продукцию производственного назначения и услуги, потребляемые крестьянами, возросли в 49,7 тысяч раз.

Столь резкий дисбаланс цен на продаваемую и закупаемую продукцию означает для села невозможность покрывать свои производственные издержки и обновлять технику, удобрения, комбикорма и т. п. В 1995 г., например, хозяйствами приобретено  всего  304 трактора против   1451 —  в   1994 г.     и  9085 —  в 1990 г., грузовых автомобилей соответственно 155 против 952 и 10090, зерноуборочных комбайнов — 30 против 256 и 1040! Минеральных удобрений закупается на уровне 35% к реальным потребностям. [13,39]