Инфляционные процессы в современных рыночных хозяйствах

Третий этап (конец 1994 года – 1 половина 1996 года). Макроэкономическая политика претерпела изменения, что позволило существенно замедлить инфляционные процессы в стране. В 1995 г. уровень инфляции снизился до 244 %, а в 1996 г. – до 39,3 %. В основном этого удалось добиться за счет ужесточения кредитно-денежной политики. Но в то же время уровень налогообложения практически не изменился, не пересмотрена и расходная часть бюджета в направлении ее сокращения за счет непроизводительных расходов и более эффективного использования, что поставило в тяжелое положение товаропроизводителей (прежде всего экспортеров) и усугубило спад производства. Центральным ядром кредитно-денежной политики государства в данном периоде явилась стабилизация курса белорусского рубля. Предполагалось, что стабилизация курса белорусского рубля – верное средство решения всех макроэкономических проблем, в том числе и подавления инфляции. В мировой практике осуществление политики стабилизации валютного курса, как правило, следует вместе или за подавлением инфляции. В долговременном плане это средство, взятое само по себе, бесперспективно. Девальвация белорусского рубля по внутренним ценам и завышенная цена по отношению к доллару создают ситуацию, чреватую финансовым кризисом и ростом инфляции, что и произошло в середине 1996 года. Также в 1996 году серьезной проблемой для экономики РБ становится оплата внешних и внутренних долгов.

Четвертый этап (2 половина 1996 – 1999 годы). Высокая инфляция в республике имела ярко выраженный монетарный характер и была обусловлена экспансионистской кредитно-денежной политикой, в том числе эмиссионным кредитованием государственных программ, административным поддержанием официального обменного курса белорусского рубля. Основной причиной монетарной экспансии следует признать ошибочное определение экономического роста в качестве главной цели экономической политики, игнорирующую его качественные характеристики. Уровень инфляции в 1997 году составил – 63,1 %, в 1998 г. – 182 %, в 1999 г. – 251 % [6].

Пятый этап (2000 – 2003 годы). В 2000 году произошел переход к более взвешенной, умеренно жесткой денежно-кредитной политике. По итогам     2001 г. рост уровня инфляции составил 46,1 %, а в 2000 г. – 108 %, в 2002г. – 34,8%; в 2003 году – 25,4%.

Шестой этап (2004-2010 годы). В этот период ситуация в экономике Беларуси по своим характеристикам соответствовала признакам финансовой стабилизации, в качестве критерия которой международные финансовые организации принимают уровень инфляции, не превышающий прирост цен за год на 40%. По уровню инфляции в 2009 году в Европе Беларусь вошла в тройку лидеров. Однако подобная степень устойчивости обеспечивалась действием скорее административного фактора, чем экономических механизмов. Рост потребительских цен также был несколько смягчен за счет государственного регулирования в ценовой сфере. Уровень инфляции составил ,в 2004 году – 14,4 %, в 2005 г. – 7,9 %, в 2006 г. – 6,6 %, в 2007 г. – 12,1 %, в 2008 г. – 13,3 %, в 2009 г. – 10,1 %, в 2010 г. – 9,9 % [4].

Седьмой этап (2011 – март 2015 гг.). На графике (рисунок 1) изображена месячная инфляция в Республике Беларусь в 2011 году [10].

Рисунок 1 – Месячная инфляция в Республике Беларусь за 2011 год

Примечание -  Источник: [10].

В таблице 2 показан уровень инфляции по месяцам с 2011 по март 2015 года.

Таблица 2 – Динамика изменения уровня инфляции с 2011 по март 2015 года

Примечание – Источник: [8].

Накопленная инфляция за весь период (1992- март 2015 гг.) составила 5400,62 %. Динамика изменения уровня инфляции в Республике Беларусь за весь период представлена на графике в приложении Б.

Среднегодовая инфляция в Беларуси за последние 10 лет (с 2006 г. по март 2015 года): 18,72%. Максимальный уровень инфляции наблюдался в 1993 году и составил 1997 %, а самый минимальный – в 2006 году и составил 6,6 %.

Динамика уровня инфляции в январе-декабре 2011 г. связана, прежде всего, с негативными тенденциями развития платежного баланса и ситуацией на валютном рынке, а именно недостаточностью стабильных источников удовлетворения спроса на иностранную валюту, что породило неопределенность в отношении обменного курса белорусского рубля на всех секторах валютного рынка и, в конечном итоге, привело к ослаблению обменного курса белорусского рубля к иностранным валютам [7].  
Кроме того на потребительские цены оказывалось давление со стороны роста затрат на производство товаров и услуг, в том числе за счет дальнейшего повышения как в долларовом, так и в рублевом эквиваленте цен на импортируемые сырье и материалы, в первую очередь на энергоносители, в условиях сохраняющейся высокой материало- и энергоемкости экономики. Повышающее воздействие на рост цен продолжает оказывать высокая степень монополизации производства и рынков, недостаточная эффективность антимонопольной политики, а также существующий диспаритет цен на потребительские товары в Беларуси и странах-основных торговых партнерах [1].

С целью предотвращения инфляции или смягчения ее в каждой стране разрабатывается пакет антиинфляционных программ.

Всю совокупность мер антиинфляционной политики, применяемых в Беларуси, можно условно разделить на 3 группы по:

• ограничению издержек и ресурсосбережению;
• ограничению монетарных факторов инфляции, т.е. ограничению денежной массы в обращении;
• структурному регулированию рынка товаров и услуг и совершенствованию системы ценообразования.

Кроме того, в Республике ежегодно утверждаются основные направления денежно-кредитной политики, реализуемые Национальным банком. В них определяются целевые параметры курса рубля, роста эмиссии и денежной массы, а также меры по их взаимоувязанной реализации. Это – ключевые факторы антиинфляционной политики. В соответствии с Национальной стратегией устойчивого социально-экономического развития Республики Беларусь на период до 2020 г. должна осуществляться денежно-кредитная политика, нацеленная на снижение темпов инфляции на основе постепенного ужесточения монетарной политики. Оно должно осуществляться в рамках плавной траектории, предусматривающей увязку с темпами повышения эффективности и конкурентоспособности предприятий реального сектора экономики. 
          Такой подход позволит минимизировать издержки и негативные эффекты переходного периода, поддерживая высокий уровень занятости, загрузку производственных мощностей и социальную защиту населения. 
Это свидетельствует о том, что государство нацелено на политику градуирования (постепенное сокращение темпа роста денежной массы) и недопущения повторения опыта «шоковой терапии» (резкое сокращение темпов роста денежной массы, при котором может наступить резкий спад производства и рост безработицы) в нашей стране, что подтверждается в многочисленных выступлениях главы государства.

В 2015 инструменты денежно-кредитной политики будут направлены на ограничение инфляции с учетом складывающихся внешних и внутренних макроэкономических условий. Ставка рефинансирования будет играть ключевую роль в формировании стоимости ресурсов на денежном рынке. Она будет поддерживаться на уровне, необходимом для достижения ценовой стабильности в экономике. С учетом замедления инфляции среднегодовое значение ставки рефинансирования в 2015 году сложится на уровне 15 – 16 процентов годовых. Политика процентных ставок в 2015 году обеспечит их поддержание на положительном в реальном выражении уровне. Обеспечение привлекательности и сохранности сбережений в белорусских рублях будет осуществляться путем превышения их доходности над доходностью сбережений в иностранной валюте. Сохранятся рыночные условия рефинансирования банков с использованием стандартных инструментов регулирования ликвидности. Продолжится проведение курсовой политики, направленной на сглаживание резких колебаний обменного курса белорусского рубля. Его динамика будет формироваться под воздействием фундаментальных макроэкономических факторов. Важной общегосударственной задачей в 2015 году останется поддержание уровня золотовалютных резервов в условиях значительных выплат по внешним и внутренним обязательствам Республики Беларусь. Динамика международных резервных активов Республики Беларусь будет определяться преимущественно состоянием внешней торговли, объемами привлечения прямых иностранных инвестиций и рефинансирования государством обязательств в иностранной валюте.      
       В соответствии с программой социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011 – 2015 годы, утвержденной 18 апреля 2011 года, денежно–кредитная политика будет содействовать созданию условий для поддержания стабильных темпов роста в экономике [18].

Главными задачами являются обеспечение устойчивости белорусского рубля и поддержание финансовой стабильности путем проведения эффективной монетарной политики.

Направления этих задач предусматривают:

• постепенный переход в рамках привязки к корзине иностранных валют к более гибкому формированию обменного курса по мере повышения внутренней и внешней сбалансированности экономики в целях поддержания конкурентоспособности отечественных производителей и ограничения инфляционных процессов;
• формирование золотовалютных резервов на уровне, обеспечивающем экономическую безопасность страны;
• совершенствование системы рефинансирования банков, основанной на рыночных условиях формирования цены ресурсов, что позволит повысить эффективность процентной политики и снизить процентные риски для банковской системы;
• поддержание процентных ставок на положительном уровне, обеспечивающем сохранность и привлекательность ресурсов в национальной валюте, а также доступность банковского кредита для нефинансового сектора экономики.

В результате названных действий будет обеспечена стабильность курса белорусского рубля к корзине валют (+/-10 процентов), ставка рефинансирования Национального банка будет снижена до 6-8 % к концу пятилетия. 
       Итак, в текущем пятилетии планируется обеспечить увеличение ВВП на 62–68%, объема промышленного производства — на 54–60%, продукции сельского хозяйства — на 39–45%, производства услуг — в 1,8-1,9 раза, инвестиций в основной капитал – в 1,9-1,97 раза. Предусмотрено последовательное сокращение дефицита внешней торговли, который должен быть ликвидирован в 2014 году, а в 2015 году сальдо внешней торговли товарами и услугами должно быть положительным (0,5-0,6% к ВВП). 
Намеченные в Программе меры приблизят качество жизни населения к европейскому уровню, позволят обеспечить рост реальных располагаемых денежных доходов населения в 1,7-1,76 раза за пятилетие [16].

Таким образом, на протяжении рассматриваемого периода (1992- март 2015 гг.) белорусская экономика характеризовалась значительным уровнем инфляции, в начале этого периода наблюдалась ярко выраженная стагфляция (1997 % в 1993 году) — высокие темпы роста уровня цен сопровождались спадом реального объема производства и увеличением безработицы. В то время экономика нуждалась в реструктуризации, реформировании отношений экономических субъектов между собой и государством, как внутри страны, так и с зарубежными партнерами. Однако проведение жесткой налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики белорусским правительством начиная с 2003 г. и по сегодняшние дни позволило взять уровень инфляции под контроль, способствовало снижению ее негативного влияния на экономику страны.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Тема инфляционных процессов и методов борьбы с ними актуальна в любое время и для любой страны.

В работе была раскрыта сущность инфляции, инфляционные процессы в Руспублике Беларусь и Российской Федерации, начиная с 1992 года и по март 2015 гг., и инструменты антиинфляционной политики.

Инфляционный процесс представляет собой денежный феномен, выраженный в устойчивом и непрерывном росте цен, вызванном избытком денежной массы в обращении. Эта проблема возникает в ситуации, когда кассовая наличность предпринимателей и потребителей (предложение денег) превышает реальную потребность (спрос на деньги).

Система показателей для измерения инфляции включает: индексы цен (индекс потребительских цен, индекс розничных цен набора продуктов питания, индексы количества наличных денег в обращении и выпуск денег в обращение, индекс стоимости жизни, индекс оптовых цен производителя, дефлятор валового внутреннего продукта); при подсчете ценовых сдвигов обычно используют индексы Ласпейреса, Пааше и Фишера; для оценки и измерения инфляционных процессов также интерес представляет показатель темпа инфляции и сопоставления возросшего уровня цен с более низким их уровнем, выраженным в более прочной валюте другой страны, «правило величины 70».