Инфляционные процессы в современных рыночных хозяйствах

Общегодовой уровень инфляции в 1993 году достиг показателя в 840%. Цифра несколько меньшая, но, тем не менее, довольно значительная. На начало 1993 года показатель составлял 25,8 % по отношению к прошлогоднему периоду, а на конец 1993 года снизился почти в два раза и достиг 12, 5 %. Тип инфляции в представленном периоде – несбалансированная галопирующая инфляция. Последняя имеет место в том случае, когда происходит рост цен от 20 до 2000% в год. Потребительские цены в стране в это время опережали в разы рост денежных доходов населения.

В 1994 году инфляция установилась на отметке, практически в четыре раза меньшей, нежели она была в 1993 –215, 4%. В январе 1994 цены подпрыгнули на 17, 9% по отношению к предыдущему периоду, в декабре 1994 года показатель составил 16, 4%. В 1995 году общий уровень по официальным данным составил 131,6%. При этом на начало года – 17,8%, на конец – просто «смешная» по сравнению со всеми остальными показателями отметка в 3,2%.

Период 1992-1995 был непростым для экономики. Причинами инфляции были по большей части именно внутренние. Во-первых, стоит сказать о том, что одним из истоков всех процессов инфляции можно назвать деформацию народнохозяйственной структуры. Эта сама деформация выражается в довольно существенном отставании отраслей так называемого потребительского сектора. При этом явно гипертрофированно развивается тяжелая индустрия. Во-вторых, неспособность страны преодолеть инфляционные процессы порождается имеющимися недостатками в хозяйственном механизме. В условиях централизованной экономики Советского Союза отсутствовала обратная связь, отсутствовали эффективные экономические рычаги, способные регулировать соотношение между товарной и денежной массой. Отдельно стоит сказать и об административных ограничителях: они «работали» на протяжении всей истории Союза неэффективно.

В 1996 году удалось еще несколько «сбить инфляционные процессы». Инфляция за год —21,8%. На начало года – 4, 1%, на конец — 1,4. В 1997 году общий уровень по официальным данным составил 11 %. При этом на начало года – 2, 3 %, на конец – всего 1%. В 1998 году общий уровень прыгнул почти в 8 раз и достиг показателя в 84, 5%. Начало года – 1,5 %, конец – 11, 5%. Это результат «шоковой терапии», которая была провозглашена как основа экономического развития.

В 1999 году несколько улучшилась ситуация: 36, 6% — общий уровень, 8, 4% — начало года, а 1,3 % — конец. В 2000 году удалось еще сбить инфляционные процессы . Итого, 20,1% за год, 2,3% в начале и 1,3 % в конце года. В 2001 году показатель годовой инфляции остановился на 18, 8%. При этом начало года отметилось ростом в 2,8 %, конец – 1, 3%. По состоянию на 2002 годобщий уровень составлял 15, 06. Начало года – 3, 04%. Конец года — 11, 54. 2003 год также отметился незначительным понижением: 11, 99. 2,4% — на начало года и 1, 1% в конце года.2004 год отметился незначительным понижением: 11, 74 – годовой уровень; 1, 75 и 1, 14 на начало и конец года соответственно.

В 2005 уровень инфляции за год –10, 91%. На начало года – 2, 62%, на конец – 0, 82. В 2006 году инфляция достигла 9%. Начало года – 2, 43%, на конец года — 0, 79%. 2007 отметился повышением. Итого, 11, 87% — 1, 68 на начало и 1, 13% на конец. 2008 – 2, 31 и 0, 69 на начало и конец года соответственно. 2009— 2, 37 % и 0, 41% на начало и конец. 8, 80%составил общий показатель за 2009 год. 2010 – 1, 64 и 1, 08 соответственно на начало/конец. Общий уровень показался в 8, 78%. В 2011 годупоказатели достигли отметок в 2, 37% на начало и 0, 44% на конец года. Общий уровень инфляции достиг 6, 10%. По состоянию на 2012 год в январе уровень инфляции достиг 0, 5%. На начало года и на конец года уровень инфляции составил по 0,5% соответственно. В 2013 году уровень инфляции отметился в размере 6,5%. На начало года – 1%, на конец – 0,5%. В 2014 году произошел скачок цен. Уровень инфляции за год составил 11,4%. На начло года – 0,6%, на конец – 2,6%.

Начало 2015 года характеризуется снижением уровня инфляции. На начало года – 3,9%, а по состоянию на март 2015 инфляция достигла 1,2%.

Графическое представление уровня инфляции по месяцам с 1992 по март 2015 года находится в приложении А.

Уникальный характер российской инфляции требует использования особых методов ее регулирования, соответствующих современным реальным условиям хозяйствования. Антиинфляционная программа должна учитывать реальное развитие рыночных отношений, возможность использования рыночных механизмов с участием государственного регулирования.

Цель антиинфляционной политики государства состоит в том, чтобы установить контроль над инфляцией и добиться приемлемых для народного хозяйства темпов ее роста [2]. 

Особое внимание в регулировании инфляции уделяется совершенствованию налоговой системы:

• сокращению количества взимаемых налогов;
• пересмотру налоговых платежей, включаемых в издержки производства, которые стимулируют рост цен — отчислений в пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости населения, платы за землю, налога на имущество и т.д.;
• изменению методики налогообложения;
• ликвидации государственной задолженности перед отраслями и сферами народного хозяйства;
• регулированию перераспределительных отношений между бюджетами Федерации и бюджетами регионов.

Для регулирования инфляционных процессов в Российской Федерации проводится денежно-кредитная политика. Выбор типа проводимой монетарной политики, а соответственно и набора инструментов регулирования деятельности коммерческих банков осуществляется Центральным банком в каждом конкретном случае исходя из состояния хозяйственной конъюнктуры. Разработанные на основе такого выбора основные направления денежно-кредитной политики утверждаются законодательным органом. Поэтому государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через Центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков. Основными инструментами денежно-кредитной политики - средствами, при помощи которых государство планирует достичь поставленных целей являются:

• процентные ставки по операциям Банка России;
• нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
• операции на открытом рынке (операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг.);
• рефинансирование банков;
• валютное регулирование;
• установление ориентиров роста денежной массы;
• прямые количественные ограничения.
• выпуск от своего имени облигаций.

Процентные ставки. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Процентные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.

Повышая или понижая процентные ставки, Центральный банк оказывает воздействие на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента, отражается на состояние платежного баланса и валютного курса.

Так, повышение учетной ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге активизируется платежный баланс, увеличивается предложение иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной и повышается курс национальной валюты.

Снижение ставки приводит к противоположным результатам.

Резервные требования. Этот метод кредитного регулирования представляет собой хранение части резервов коммерческих банков в центральном банке. Сумма хранения средств на специальных счетах устанавливается в определенном процентном соотношении от величины депозитов банка. Центральный банк периодически изменяет коэффициент и норму обязательных резервов в зависимости от складывающийся ситуации и проводимой им политики. Повышение нормы означает замораживание большей чем раньше части ресурсов банка и приводит к ухудшению ликвидности последних, снижению их ликвидных возможностей, а снижение нормы обязательных резервов оказывает положительное воздействие на банковскую ликвидность, расширяет кредитые возможности банков и увеличивает денежную массу.

Увеличение резервной нормы приводит к росту необходимых резервов, которые должны держать депозитные институты в качестве покрытия. При этом возможны два варианта: либо банки второго уровня понизят избыточные резервы (когда резервная норма увеличивается незначительно), либо им придется прибегать к чрезвычайным мерам (если резервные требования увеличиваются намного). Во втором случае банкам придется сокращать объем своих чековых депозитов и одновременно увеличивать резервы, Для сокращения своих текущих счетов банки примут решение приблизить сроки погашения уже выданных ссуд (если, конечно, такая возможность предусмотрена условиями договора), а также будут продавать ценные бумаги на открытом рынке. Покупатели используют трансакционные депозиты, чтобы расплатиться с коммерческими банками. В результате всех этих действий сократится денежная масса в экономике. Очевидно, что уменьшение резервных требований приведет к росту способности системы коммерческих банков к кредитованию, что в конечном счете приведет к увеличению денежного агрегата. Хотя изменение резервных требований - чрезвычайно мощный инструмент воздействия на денежно-кредитную систему, в мировой практике он применяется нечасто. Дело в том, что даже незначительное изменение резервной нормы приводит к колоссальному изменению объема денежной массы.

Одним из самых важных средств регулирования денежного обращения являются операции на открытом рынке, которые заключаются в продаже или покупке центральным банком у коммерческих банков государственных ценных бумаг, банковских акцептов и других кредитных обязательств по рыночному или заранее объявленному курсу. В России под операциями на открытом рынке понимается купля-продажа Центральным банком Российской Федерации государственных ценных бумаг, которые обладают высокой степенью ликвидности доходности. Коммерческие же банки являются основными инвесторами на рынке ценных бумаг, что расширяет регулирующее воздействие Центрального банка Российской Федерации на их кредитные возможности.

В настоящее время в мировой экономической практике именно операции на открытом рынке являются основным средством регулирования денежного предложения. Это вызвано, прежде всего, необыкновенно высокой гибкостью данного инструмента, позволяющего влиять на денежную конъюнктуру на краткосрочных временных отрезках, сглаживать нежелательные колебания денежной массы.

Рефинансирование банков. Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило векселя).В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. То есть изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот. Недостатком использования рефинансирования при проведении денежно-кредитной политики является то, что этот метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в центральном банке, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность.

Валютное регулирование. Валютное регулирование осуществляется Банком России путем приобретения или продажи иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

Ориентиры роста денежной массы. Банку России предоставлено право устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы. В целях реализации денежно-кредитной политики Банк России может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых только среди кредитных организаций [19].

Таким образом, инфляционные процессы в Российской Федерации имеют неравномерный характер. За период с 1992 по март 2015 инфляция максимальный размер инфляции составил 2508,8% (1992 г.), а минимальный 6,1% (2011 г.)

Для того чтобы инфляция имела умеренный характер, Российская Федерация проводит денежно-кредитную и бюджетную политики, инструментами которых являются процентные ставки по операциям Банка России, резервные требования, операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг, рефинансирование банков, валютное регулирование, изменение методики налогообложения.

3 Особенности инфляционных процессов и перспективы развития антиинфляционной политики в Республике Беларусь

Белорусская экономика длительное время развивалась на базе приоритетности отраслей производственного назначения, имела большие объемы незавершенного производства и характеризовалась высоким уровнем монополизации и скрытой безработицы, что создало предпосылки для развертывания в нашей стране мощных инфляционных процессов в начале 90-х годов.  
       В качестве объяснения сложившейся структуры белорусской экономики часто предлагается то, что национальная экономика пережила сложные потрясения в результате глубокого трансформационного кризиса. Рассмотрим, какие конкретно этапы прошла экономика РБ в ходе совей трансформации .

Первый этап (1990 – 1 половина 1992 годов). Главной чертой денежно-кредитной политики государства в условиях формального единства денежной системы бывшего СССР явилось вынужденное наращивание эмиссии денег. Это обстоятельство выступало на данном этапе главным стимулятором инфляционных процессов со стороны денежной сферы. Значительное влияние на накопление потенциала инфляции оказывало государственное субсидирование целых секторов экономики, большие государственные расходы. Уровень инфляции в 1992 году составил 208 %.

Второй этап (2 половина 1992 – 1994 годов). Он ознаменовался либерализацией цен, созданием собственной денежной системы. Высокая инфляция 1992–1994 годов (а именно в 1993 г. – 1997%, а в 1994 – 1960 %.) определялась во многом объективными причинами, такими как: накопленный инфляционный потенциал, разбалансированность экономики перед освобождением цен, «шоковое» состояние национальной экономики (особенно промышленности) после освобождения цен. Существовал и постоянный дефицит государственного бюджета. Его основное влияние на инфляцию отражалось через эмиссионное покрытие посредством кредитов Национального банка по символическим по отношению к инфляции процентным ставкам. Но особенно существенное влияние на инфляцию оказала политика обменного курса, который был чрезвычайно девальвирован. Очень высокими в этих условиях были инфляционные ожидания, что постоянно подталкивало цены. Рассматриваемый период отмечен и наращиванием внешнего долга. Такая политика вела к накоплению инфляционного потенциала.