Финансовый лизинг

 

       Рассчитываю общую сумму лизинговых платежей:

       1 – й год:

       АО – амортизационные отчисления

       АО=1200000*10/100=120000 у.е.

       ПК – плата за используемые кредитные ресурсы

       ПК=114000*0,15=171000 у.е.

       КВ – комиссионное вознаграждение

       КВ=1140000*0,1=114000 у.е.

       ДУ – плата за дополнительные услуги в расчетном году

       ДУ=25000/10=2500 у.е.

       В – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году

       В=120000+171000+114000+2500=407500 у.е.

       НДС=407500*0,2=81500 у.е.

       ЛП – лизинговый платеж в расчетном году

       ЛП=407500+81500=489000 у.е.

       В такой же последовательности выполняю расчеты за 2 – 10-й годы. Результаты расчетов представлены в таблице 2.

       Таблица 2

   Расчет общей суммы лизинговых платежей

 

       Таким образом общие лизинговые платежи составят 3270000 у.е.

       Размер ежегодных лизинговых взносов по договору финансового лизинга с полной амортизацией = 3270000/10=327000 у.е.

       Дисконтированный  отток денежных средств (ДОДС) рассчитаю  при ставке дисконта r=15 %. 

         

       где t – год лизингового платежа

       Подставив соответствующие значения получаю  ДОДС=1641137 у.е. 
 
 

2. Расчет с применением механизма ускоренной амортизации

       Условия договора аналогичны, за исключением: срока договора, который составит 5 лет; применяется коэффициент ускоренной амортизации с коэффициентом 2.

       Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года.

       Данные расчета среднегодовой стоимости имущества для удобства пользования приведу в таблице 3.

       Таблица 3

       Расчет среднегодовой стоимости имущества

 

       Общий размер лизингового платежа рассчитываю так же, как и в примере 1. Результат представлен в таблице 4.

       Таблица 4

  Расчет общей суммы лизинговых платежей

 
 
 

       Таким образом общие лизинговые платежи составят 2370000 у.е.

       Размер ежегодных лизинговых взносов по договору финансового лизинга с полной амортизацией = 2370000/5=474000 у.е.

       ДОДС = 1588922 у.е.

       Если  сравнить этот вариант расчета с  предыдущим то:

1. Общий лизинговый платеж снизился с 3270000 у.е. до 2370000 у.е. или на 27,52 %,  но возросли ежегодные платежи с 327000 у.е. до 474000 у.е. или на 44,95 %, которые необходимо платить 5 лет, а не 10.
2. ДОДС снизился с  1641137 у.е. до 1588922 у.е. или на 3,18 %.

       Данный вариант более выгоден при реализации проекта с более высокой доходностью в первые годы его реализации (есть возможность покрыть высокие лизинговые платежи).

3. Расчет с применением механизма ускоренной амортизации и с уплатой аванса

       Условия договора аналогичны, за исключением того, что лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю аванс в сумме 480000 у.е. или 40 % от стоимости имущества. Это означает, что из стоимости имущества – предмета договора необходимо вычесть аванс (1200000 у.е. – 480000 у.е. = 720000 у.е.).

       В этом варианте предполагается, что у предприятия имеется свободные денежные средства, но их не хватает для реализации проекта. Предприятие как бы предоставляет  лизинговой компании беспроцентный кредит, за что получает снижение лизинговых платежей. Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года.

       Данные расчета среднегодовой стоимости имущества для удобства пользования приведу в таблице 5.                                                        
 
 

                                                                                                             Таблица 5

Расчет среднегодовой стоимости имущества

 

       Общий размер лизингового платежа рассчитываю так же, как и в предыдущем примере. Результат представлен в таблице 6.

       Таблица 6

  Расчет общей суммы лизинговых платежей