Финансовый анализ деятельности ОАО «РАО «Норильский никель» за период 2005 г

 

    Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Капитал предприятия формируется за счет как собственных (внутренних), так и заемных (внешних) источников. Проведя анализ, мы видим, что в предыдущем периоде разница резервного собственного капитала составила 5353072 тысячи рублей, а в отчетном периоде эта сумма достигла 5444715 тысяч рублей. Следовательно, изменение разницы собственного и уставного капитала организации составила 91643 тысячи реблей. Так как разница положительна, значит организация работает эффективно. 

3.4.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

     Соотношение стоимости запасов и величин  собственных и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей ликвидности (неликвидности) предприятия. Данные представлены в таблице 25

3.4.2.1 Анализ  обеспеченности собственными оборотными  средствами

Результат анализа обеспеченности собственными оборотными средствами

Таблица 25

 

      Финансовое  состояние предприятия – это  экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Проведя анализ, мы видим, что неустойчивое состояние наблюдается в недостатке собственных основных средств и в недостатке долгосрочных источников формирования запасов в отчетном периоде. Все показатели очень ухудшились, по сравнению с предыдущим периодом.

    Коэффициент маневренности показывает, какая  часть собственных средств вложена  в наиболее мобильные активы. Чем  выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для  маневрирования своими средствами, но в отчетном периоде он составляет -0,5. Коэффициент обеспеченности запасами также приобрел отрицательное значение в отчетном периоде. Коэффициент обеспеченности оборотными активами собственных основных средств показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Так как он отрицателен в отчетном периоде, мы можем сделать вывод о не стабильном финансовом положении организации. 

3.4.3 Анализ платежеспособности

  Ликвидность предприятия выступает в качестве проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая ликвидность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя, которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Их динамика представлена в таблице 26

Результат анализа платежеспособности

Таблица 26

 

      Платежеспособность - важнейший показатель, характеризующий  финансовое состояние предприятия, его способность своевременно и  в полной мере оплачивать все свои денежные обязательства, что зависит от сохранности собственных средств предприятия и эффективного использования оборотных средств.

    Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением денежных средств ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. В отчетном периоде данный коэффициент снизился на 95%. Что говорит об опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия.

    Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств. В отчетном периоде он равен 1,7. Однако это значение может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

    Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В текущем периоде он равен 1,7. Это значение мало. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Таким образом величина этого запаса сомнительна. 

3.5 Оценка  эффективности использования ресурсов  и капитала организации

     Результаты  оценки эффективности использования  ресурсов и капитала организации

     Таблица 27 

 

     По  результатам оценки эффективности  использования ресурсов и капитала организации видно, что оборачиваемость  запасов, дебиторской задолженности, денежных средств увеличивается. Оборачиваемость кредиторской задолженности и всех обязательств снижается.

     Рост  оборачиваемости запасов свидетельствует  об эффективности и экономном использовании запасов (хотя запасов на предприятии мало), интенсификации процессов снабжения, производства и сбыта. Рост оборачиваемости дебиторской задолженности может отражать улучшение платежной дисциплины покупателей (своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием) и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям) — по срокам или по стоимости сделок. Рост оборачиваемости и снижение среднего срока оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений свидетельствуют о том, что предприятие повышает рациональность управления высоколиквидными активами.

     Снижение  оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины предприятия в отношениях с кредиторами и (или) об увеличении покупок с отсрочкой платежа.

     Продолжительность операционного цикла показывает, сколько в среднем дней “омертвлены” денежные средства в неденежных оборотных  активах. По результатам оценки видно, что этот показатель снижается, а  значит, это благоприятная тенденция  для предприятия. 
 

3.6 Комплексная оценка эффективности деятельности организации 

Базовые показатели по организации

Таблица 28

 

Показатели  комплексной оценки эффективности  деятельности

 организации

      Таблица 29 

 

     По  результатам анализа видно, что  по  трудовым ресурсам, оборотным  активам и, в целом, по совокупному ресурсу произошла экономия ресурсов, что  связано с большим интенсивным влиянием изменения ресурсов на результат. Поэтому, можно сказать, что организация разумно распоряжается имеющимися ресурсами и рост результатов опережает рост вложений. По внеоборотным активам произошел перерасход ресурсов, т.к. степень экстенсивного влияния превышает интенсивное, что говорит о том, что организация не разумно распоряжается амортизацией.