Финансовый анализ деятельности ОАО «РАО «Норильский никель» за период 2005 г

     В целом, оборотные активы снизились  на 15,5 %. В первую очередь, это произошло  за счет значительного увеличения дебиторской задолженности на 207,6 % и уменьшения краткосрочных финансовых вложений (в первую очередь) на 85,6 %, а также уменьшения запасов на 33,3 % и денежных средств на 8,3 %. По сравнению с началом года, удельный вес краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных активов на конец года значительно снизился с 74,3 % до 12,7 %. По сравнению с началом года, удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов на конец года, наоборот, увеличился 23,3 % до 84,7 %. Незначительный удельный вес в общей структуре оборотных активов занимают запасы и налог на добавленную стоимость.

     Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности  деятельности организации должны быть связаны со снижением дебиторской  задолженности, а также с увеличением  запасов и денежных средств. 

3.3. Анализ  источников формирования капитала организации

3.3.1. Анализ  динамики и структуры капитала

Результаты анализа динамики и структуры капитала

Таблица 20

     При анализе источников формирования капитала организации видно, что капитал  организации увеличился на 1,7 %. В  первую очередь, это связано со значительным увеличением скорректированных заемных средств на 275,5 %. Наибольший удельный вес в общей структуре капитала организации занимает реальный собственный капитал. По сравнению с началом года, удельный вес реального собственного капитала в общей сумме капитала предприятия на конец года снизился с 94,4 % до 82 %. По сравнению с началом года, удельный вес скорректированных заемных средств в общей сумме капитала на конец года, наоборот, увеличился 5,6 % до 18 %. 
 
 
 

3.3.2 Анализ  реального собственного капитала предприятия

Результаты  анализа реального собственного капитала предприятия

      Таблица 21

     В целом, реальный собственный капитал  увеличился незначительно на 1,7 %. В первую очередь, это связано с  незначительным увеличением нераспределенной прибыли, всего на 3 %. Отрицательное влияние на реальный собственный капитал оказывает увеличение отложенных налоговых активов на 63,8 %. Изменения уставного, добавочного, резервного капитала не произошло. Наибольший удельный вес в общей структуре реального собственного капитала  организации занимают добавочный капитал и нераспределенная прибыль (по сравнению с началом года, их удельный вес на конец года увеличился). Незначительный удельный вес в общей структуре реального собственного капитала  организации занимают расходы будущих периодов и отложенные налоговые активы.

     Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности  деятельности организации должны быть связаны с наращиванием объема добавочного и резервного капитала и увеличением нераспределенной прибыли.

3.3.3 Анализ  состава и структуры скорректированных  заемных средств организации

Результаты  анализа состава и структуры  скорректированных заемных средств  организации

Таблица 22

     В целом, общая сумма скорректированных  заемных средств увеличилась  на 275,5  %. В первую очередь, это  связано с   увеличением кредиторской задолженности на 302,9 %. А на это, в свою очередь повлияло, увеличение выплат прочим кредиторам на 306,5 %. Отрицательное влияние на общую сумму скорректированных заемных средств оказывает снижение кредиторской задолженности, в плане  уменьшения авансов полученных на 100 %. Наибольший удельный вес в общей структуре скорректированных заемных средств  организации занимает кредиторская задолженность (по сравнению с началом года, ее удельный вес на конец года увеличился). Меньший удельный вес в общей структуре  скорректированных заемных средств организации занимает задолженность участникам по выплате доходов (по сравнению с началом года, ее удельный вес на конец года снизился).

     Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны со снижением кредиторской задолженности. 

3.3.4 Анализ относительных показателей структуры капитала организации

Результат анализа относительных показателей  структуры капритала организации

Таблица 23

      На  основании таблицы можно сделать  вывод о достаточности величины реального собственного капитала.

3.4. Анализ  финансовой устойчивости

3.4.1 Анализ  наличия и достаточности реального  собственного капитала

      В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств. Рассчитанные таким образом чистые активы совпадают для акционерных обществ с показателем реального собственного капитала, а разница между ним и уставным капиталом является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия. Расчетные данные представлены в таблице 24

3.4.1.1 Анализ разницы реального собственного капитала и уставного капитала

Результат анализа разницы реального собственного капитала и уставного капитала

Таблица 24