Финансово-экономическая оценка реализации инвестиционного проекта машиностроительного предприятия

      Для более точного анализа платежеспособности рассчитаем относительные показатели - финансовые коэффициенты.

      Коэффициент абсолютной ликвидности

                                                      (1.2)

Коэффициент быстрой ликвидности

                                                (1.3)

Коэффициент текущей ликвидности

                                                (1.4)

Таблица 1.3

     Анализ  показателей ликвидности

      Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности  увеличился к концу года, но все  же значительно меньше нормативного значения, как в начале года, так  и в конце. В конце года коэффициент  стал 0,04, это означает, что предприятие  в состоянии оплатить свои долги  за счет своих наиболее ликвидных  активов на 4%, а по нормативу 20-25%. Все коэффициенты увеличились к  концу года, что говорит о положительной  динамике работы предприятия. Можно  сделать вывод, что предприятие, не является полностью платежеспособным.

      Анализ  финансовой устойчивости

     Финансовая  устойчивость является важнейшим показателем  финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

     Финансово устойчивое предприятие своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, з/п работникам, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует  возврат кредитов и уплату процентов  по ним.

     Финансовая  устойчивость тесно связана с  платежеспособностью. Сущность финансовой устойчивости – это обеспеченность запасов и предстоящих затрат источниками их формирования, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

     Существует 4 типа предприятий по финансовой устойчивости:

     1. Абсолютная финансовая устойчивость

     2. Нормальная финансовая устойчивость

     3. Неустойчивое финансовое состояние

     4. Кризисное состояние

     Для определения типа финансовой устойчивости рассчитываются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

1. Собственные оборотные средства на предприятии:

                                                                 (1.5)

2. Собственные и долгосрочные заемные источники для формирования запасов:

                                          (1.6)

3. Общие источники для формирования запасов:

                                                (1.7)

4. Излишек (недостаток) собственных средств для формирования запасов:

                                          (1.8)

5. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов:

                                          (1.9)

6. Излишек (недостаток) общих средств для формирования запасов

                                                (1.10)

Таблица 1.4

Анализ  показателей финансовой устойчивости

      Вывод: Полученная модель говорит о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, о нехватке средств для формирования запасов, на конец года состояние организации несколько улучшилось, но все же осталось нестабильным.

      Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели - финансовые коэффициенты. 

     

1. Коэффициент финансовой независимости:

                                                                       (1.11)

2. Коэффициент финансовой задолженности:

                                                           (1.12)

      3. Коэффициент самофинансирования:

                                                                       (1.13)

4. Коэффициент маневренности:

                                                                       (1.14)

      5. Коэффициент финансовой напряженности:

                                                                       (1.15)

Таблица 1.5

     Анализ  финансовой устойчивости

 

      Коэффициент финансовой независимости соответствует  нормативу, и на конец года увеличился по сравнению с началом на 0,15, это говорит о том, что доля собственного капитала, авансируемая для осуществления уставной деятельности в общей величине источников средств увеличилась, это положительно для предприятия.

      Коэффициент финансовой задолжности уменьшился к концу года на 0,66 и стал не соответствовать  нормативу, т.е. предприятие не вполне эффективно привлекло заемные средства.

      Коэффициент маневренности увеличился к концу  года на 0,27, но тем не менее он не отвечает нормативному значению, это  говорит о том, что значительная часть собственного капитала предприятия  закреплена в виде внеоборотных активов, т.е. не могут быть в течение короткого  периода преобразованы в денежную форму.

      Коэффициент самофинансирования увеличился на конец  года на 0,59, соответствует нормативу, это говорит о том, что предприятие  может покрывать собственным  капиталом заемные средства.

     Коэффициент финансовой напряженности говорит  о том, что заемный капитал  составляет большую часть валюты баланса, что говорит о нерациональности финансовой деятельности предприятия  за счет процентных выплат по кредитам и займам, недостатке собственных  средств и неустойчивости финансового  положения.

     Анализ  рентабельности и деловой активности предприятия

1. Коэффициент оборачиваемости активов

                                   (1.16)

     Характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый  период совершается полный цикл производства и обращения. Увеличение показателя говорит о более эффективном управлении активами предприятия

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

                                                     (1.17)

     Положительная динамика свидетельствует о улучшении  финансового положения предприятия.

3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

                                                     (1.18)

4. Коэффициент оборачиваемости запасов

                                                     (1.19)

     Ускорение оборачиваемости говорит о дополнительном вовлечении средств в оборот.

     Таблица 1.6

     Анализ  рентабельности

     На  основе проведенного анализа можно  сделать следующие выводы по исследуемому предприятию:

     Валюта  баланса в конце года по сравнению  с началом увеличилась, обеспечен рост имущества предприятия, т.е. оно развивается. Рост произошел как за счет внеоборотных, так и оборотных активов.

     Рассматривая  структуру баланса необходимо сделать  следующий вывод: наибольший удельный вес занимают оборотные активы, а  внутри оборотных активов наибольший удельный вес 59,47% у дебиторской задолженности, в внеоборотные активы на 100% занимают основные средства. Такое сильное  увеличение дебиторской задолженности  у предприятия, снижение готовой  продукции говорит о том, что  предприятие очень много выпускает  и основные мощи тратит на изготовление продукции, которая в настоящее  время пользуется спросом.