Диагностика финансового состояния предприятия

     Таблица 2.2

     Динамика  структуры заемного капитала

 

     В структуре заемного капитала доля банковского  кредита, подлежащего погашению  более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, не изменилась. Доля же краткосрочных кредитов банков в связи с частичным их погашением увеличилась (на 6,45  %). Доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, уменьшилась на 6,24  %.  При этом отмечается уменьшение задолженности перед бюджетом (на 1,35  %). Отрицательным фактором, обуславливающим привлекательность организации перед акционерами, является сокращение доли расчетов по дивидендам на 0,35  %. Возросла доля доходов будущих периодов (на 0,14  %).

2.2. Оценка рыночной  устойчивости предприятия

 
     

1. Коэффициент финансовой автономности (Ка) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме характеризует финансовую независимость предприятия:

                                                          Ка = СК / ПБ,                                          

     где СК – сумма собственных источников средств (собственный капитал); ЗК – сумма заемных источников средств (заемный капитал); ПБ – общая сумма капитала в имуществе предприятия (пассив баланса).

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кзс) (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска):

                                              Кзс = 1 / Ка – 1 = ЗК / СК.                                  

3. Коэффициент маневренности (Км):

                                                      Км = СОС / СК,                                           

     где СОС – собственные оборотные средства предприятия.

4. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами

     (Кобесп.):

                                               Кобесп. = СОС / ОА,                                          

     где ОА – оборотные активы предприятия.

5. Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала Кз):

                                                   Кз = ЗК / ПБ.                                                     

     Таблица 2.3

     Расчет  основных показателей рыночной устойчивости предприятия

 

     Таблица 2.4

     Динамика  основных показателей рыночной устойчивости предприятия

 

     На  начало 2007 г. коэффициент финансовой автономности составил 0,0,92, что соответствует  нормативному значению >= 0,5. К  концу отчетного периода положение почти осталось неизменным, коэффициент увеличился на 0,01 и стал равным 0,93, что отвечает требованиям самофинансирования (независимости) предприятия. Коэффициент финансового риска, равный на начало отчетного периода 0,08 (при нормативном значении <= 1), говорит об устойчивом финансовом положении. На конец 2007 г. данный показатель составил 0,07, что удовлетворяет нормативу и свидетельствует о независимости предприятия от внешних инвесторов и повышении его рыночной устойчивости.

     Коэффициент маневренности капитала (структура  распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного и доля собственного основного капиталов  в общей его сумме), показывает, что на конец 2007 г. в обороте находится 36 % собственного капитала. Увеличение коэффициента маневренности капитала за анализируемый период на 8 % позволяет свободно маневрировать собственными средствами предприятия, то есть обеспечивает достаточную гибкость в их использовании.

     Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами за отчетный год возрос на 6 %, хотя показатель и в начале и в конце отчетного периода удовлетворяет нормативному значению >= 0,3.

2.3. Анализ активов  предприятия

 

     Актив содержит сведения о размещении капитала, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. По степени ликвидности актив делят на долгосрочный капитал и текущие (оборотные) активы. 

     Таблица 2.5

     Структура активов предприятия

 

     Из  таблицы видно, что структура  активов анализируемого предприятия  существенно изменилась: уменьшилась  доля основного капитала, а оборотного, соответственно, увеличилась на 7  %. Такой прирост был обеспечен за счет увеличения средств в сфере обращения (на 6  %) и их увеличения в сфере производства на 0,93  %.  

     Таблица 2.6

     Анализ  структуры оборотных средств  предприятия