Денежно-кредитная политика РБ

В складывающихся условиях среди приоритетных направлений  кредитования остаются поддержка предприятий, ориентированных на производство экспортной и импортозамещающей продукции, строительство жилья, продовольствие, развитие инфраструктуры. Все, что в стране может производиться без привлечения импорта, без увеличения давления на валютный рынок и золотовалютные резервы, все, что обладает экспортным потенциалом, необходимо всемерно развивать.

     Вместе  с тем в 2009 г. задачи банковской системы  страны должны выполняться с учетом положений Меморандума об экономической  и финансовой политике Республики Беларусь в рамках программы сотрудничества с Международным валютным фондом. Программа предусматривает меры по обеспечению стабильной работы всех секторов экономики в условиях неблагоприятных внешних факторов. Соответственно, она предполагает ужесточение денежно-кредитной политики для повышения эффективности достижения ее целей и задач.

Сложившаяся ситуация и положения Меморандума  существенно ограничивают возможности  Национального банка по рефинансированию банков, которые в текущем году должны рассчитывать преимущественно на собственные усилия по наращиванию ресурсной базы. Главными источниками роста ресурсной базы банков в текущем году должны стать средства нерезидентов и физических лиц. Вопрос настолько актуален, что Национальный банк предлагает обсудить возможность введения на текущий год специального индикативного параметра по наращиванию требований банков к экономике за счет привлекаемых ресурсов нерезидентов. В этом плане большие надежды возлагаются на банки с участием иностранного капитала, которым настоятельно рекомендуется, используя свой опыт, деловой авторитет и потенциал материнских структур, активизировать работу по привлечению иностранных инвестиций в белорусскую экономику.

     Особая  задача стоит перед российскими  дочерними банками, которые должны обеспечить привлечение требуемого объема кредитных ресурсов в российских рублях. Эти ресурсы — основа средств, направляемых на минимизацию последствий мирового финансово-экономического кризиса в республике. Соответствующие решения руководства России имеются.

     Следующий приоритетный источник банковских ресурсов — средства населения. Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2009 год предусмотрен рост депозитов физических лиц в пределах 4,2—5,2 трлн. руб. Банкам необходимо в текущем году реализовать меры, обеспечивающие выполнение в полном объеме заданных параметров. Полагаем, ориентиром для банков на 2009 г. может стать параметр прироста средств физических лиц порядка 31—38%. Если потребуется, банки должны внести для этого соответствующие коррективы в свои бизнес-планы на текущий год и ближайшую перспективу.

     Резервы для привлечения в банковскую систему средств населения имеются  значительные. Сопоставления, проведенные  в Национальном банке, показали, к  примеру, следующее: на 1 ноября 2008 г. российскими банками в расчете на душу населения в эквиваленте долларов США было привлечено средств на 795 долл. больше, а украинскими — на 101 долл. США больше, чем белорусскими банками. Если белорусские банки выйдут хотя бы на украинский показатель, это означает привлечение порядка 1 млрд. долл. США дополнительных ресурсов. Если будет обеспечен российский уровень привлечения средств физических лиц, то это увеличит ресурсную базу банков почти на 8 млрд. долл. США.

     В 2009 г. Национальным банком будут проводиться мероприятия по обеспечению надежного и безопасного функционирования национальной платежной системы. Продолжится совершенствование нормативно-правовой базы в области осуществления межбанковских расчетов и процедур надзора за платежной системой. Получит дальнейшее развитие национальная система безналичных расчетов по розничным платежам на основе электронных платежных инструментов с увеличением доли безналичных расчетов в розничном платежном обороте.

     В условиях мирового финансово-экономического кризиса возрастают требования к устойчивости функционирования финансовых институтов и финансового рынка в целом. Работа Национального банка как национального органа банковского надзора в 2009 г. будет направлена на выполнение установленных законодательством функций, главной из которых является поддержание стабильности банковского сектора, защита интересов вкладчиков и иных кредиторов.

     Продолжится совершенствование методологии  и практики банковского надзора  по ряду актуальных направлений. Среди  них можно отметить развитие систем, методов и инструментов управления рисками банковской деятельности; оптимизацию надзорной отчетности с учетом международных стандартов; совершенствование процедур осуществления надзора за банковскими группами и банковскими холдингами и другие.

     Национальный  банк продолжит контроль выполнения банками нормативов безопасного  и ликвидного функционирования, поддержания  нормативного капитала на уровне, достаточном  для компенсации рисков и потенциальных  убытков. Надзорные подразделения  Национального банка обеспечат выявление проблемных ситуаций в банках на ранней стадии. Они своевременно и в полном объеме будут принимать меры надзорного реагирования.

     Работая в условиях мирового финансово-экономического кризиса, Республика Беларусь должна накопить опыт и извлечь для себя уроки, которые позволили бы в будущем избежать аналогичных проблем. Истоками мирового финансового кризиса стала монетарная политика финансовых властей США, приведшая к формированию избыточной ликвидности на рынках; активное ипотечное кредитование населения без должного учета его долгосрочной платежеспособности; недостаточная степень регулирования национальных финансовых рынков (прежде всего американского) и крупнейших финансовых институтов. Степень влияния экономики США на мировую экономику (а это 21% мирового ВВП по ППС) и роль доллара США как мировой валюты способствовали тому, что национальные проблемы Соединенных Штатов приобрели глобальный характер.

     Влияние мирового финансового кризиса на экономику Республики Беларусь, если сравнивать с другими странами, носит ограниченный характер. Вместе с тем вторичные эффекты, связанные с воздействием кризиса на реальный сектор экономики, стали оказывать заметное отрицательное воздействие как на финансовый, так и нефинансовый сектор экономики нашей страны.

     Первые  уроки, которые можно извлечь  из кризиса, следующие. Необходима диверсификация валют, которые используются в международных  экономических и финансовых отношениях. Для Республики Беларусь это валюты стран — наших основных торговых партнеров. Резервы также необходимо формировать, используя преимущественно валюты стран — основных торговых партнеров. Нельзя допускать в международных финансово-экономических отношениях доминирования одной валюты. На внутреннем рынке следует максимально широко использовать национальную валюту.

     В 2009 г. Национальный банк предпримет дополнительные меры по значительному сокращению использования  иностранной валюты на территории Республики Беларусь. Это прежде всего отмена разрешенных случаев использования  иностранной валюты в платежах между юридическими лицами — резидентами, а также максимальное сокращение расчетов в иностранной валюте между юридическими лицами — резидентами и гражданами на территории Республики Беларусь. Данные меры вместе с процентной политикой Национального банка позволят повысить привлекательность национальной валюты в расчетах и сбережениях, а также снизить давление на внутренний валютный рынок. Соответственно будет ограничиваться валютное кредитование физических лиц, что позволит также оградить наших граждан от валютных рисков.

     Параллельно при наличии благоприятной экономической  среды будет продолжена либерализация  валютных операций с капиталом, а  также снятие ограничений на открытие счетов за границей, прежде всего по операциям с резидентами стран  ЕврАзЭС и СНГ.

     Кризис  подчеркнул правильность и актуальность ранее принятых решений по наращиванию  золотовалютных резервов. Несложно предугадать, каково было бы в стране сейчас положение, если бы к середине 2008 г. мы не располагали  почти 5,5 млрд. долл. США в резервах. Поэтому необходимость наличия золотовалютных резервов в объеме не менее трехмесячного импорта — еще один урок, который надо усвоить.

     Несмотря  на принимаемые усилия, нельзя признать достаточным приток в страну иностранных  инвестиций. В этом плане важна роль банков. Хотелось бы отметить перспективное начинание в этом направлении одной из крупнейших в Европе банковской группы “Сосьете Женераль”. Группа планирует провести в Республике Беларусь международный инвестиционный форум. Полагаем, и другие белорусские банки с участием иностранного капитала могли бы в 2009—2010 гг. провести аналогичные форумы и конференции с участием своих зарубежных учредителей и их основных клиентов.

     Мировой финансово-экономический кризис —  фактор временный, но есть вопросы, которые следует решить в принципе. Важнейший среди них — наличие отрицательного сальдо внешней торговли. Наша задача — за 3—5 лет разработать и реализовать жесткие программы и меры, обеспечивающие как минимум выход на нулевое сальдо внешней торговли. Если мы не научимся эффективно вести внешнюю торговлю, валютный дефицит будет постоянно лихорадить нашу экономику и общество.

     Следующее актуальное направление работы как  банков, так и национальной экономики  в целом — формирование максимально  благоприятного делового и инвестиционного климата, вхождение Беларуси в тридцатку стран с самыми благоприятными условиями для иностранных и отечественных инвесторов, максимальное улучшение делового климата в нашей стране. 

Заключение

     Денежно-кредитная  политика – один из мощнейших инструментов экономической политики, находящихся в распоряжении государства. Обладая такими средствами, как пересмотр резервной нормы, изменение учетной ставки и операции на открытом рынке, Центральный эмиссионный банк может оказывать определяющее воздействие на денежное предложение, а через его посредство – на реальный национальный продукт, занятость и индекс цен.

     Денежно-кредитная  политика во многом определяет валютные курсы, влияя тем самым на эффективность  внешнеторговых операций по экспорту и импорту. Ее можно использовать не только для изменения основных внутренних макроэкономических переменных, но и для управления внешнеторговым балансом.

     Первоочередной  задачей государственного сектора  является стабилизация экономики, обеспечение  экономического роста, борьба с инфляцией. Одним из необходимых условий эффективного развития народного хозяйства в рамках смешанной экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения. Целью денежно-кредитной политики является контроль над денежной массой или уровнем ссудного процента – все это делается для регулирования денежного предложения в стране.

     Центральным звеном денежной политики государства  является Центральный банк. Именно он своими действиями и проводит денежную политику. В мировой практике основными  инструментами ЦБ являются: операции на открытом рынке ценных бумаг, уровень процентной ставки по займам коммерческим банкам и величина обязательных резервов. Также Центральный банк разрабатывает требования к коммерческим банкам, выполнение которых обеспечивает ликвидность банков. Основным объектом денежно-кредитного регулирования со стороны Центрального банка выступает совокупная наличная и безналичная денежная масса в экономике, от динамики которой зависит изменение совокупного платежеспособного спроса. Поскольку деньги на современном этапе развития носят кредитный характер (денежная масса в основном создается в процессе кредитно-депозитной деятельности банков), регулирование структуры и объема денежного оборота Центральный банк осуществляет посредством управления операциями банковских учреждений второго уровня, определения условий кредитно-депозитной эмиссии с помощью соответствующих инструментов и методов.

     В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический  рост – таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи. В зависимости от конкретных условий, сложившихся в той или иной экономической системе, определяются приоритетные направления приложения монетарных методов. Но нельзя забывать о том, что денежно-кредитная политика – чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из глубочайшего кризиса, но не исключена и печальная альтернатива – усугубление сложившихся в рыночной системе негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем управленческом уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты.