Денежно-кредитная политика РБ

Содержание 

Введение………………………………………………………………...

1.Теоретические  аспекты денежно-кредитной политики………..

1.1 Понятие, задачи, цели денежно-кредитной политики…

1.2 Деньги и  их функции. Равновесие на денежном  рынке. Денежный мультипликатор.…………

1.3 Инструменты денежно-кредитной политики………………………

1.3.1 Политика  обязательных резервов…………………………………

1.3.2Учетная политика……………………………………………………

1.3.3 Операции  на открытом рынке………………………………….…

1.3.4 Прямые методы  денежно-кредитной политики…………….……

1.4 Основные типы  денежно-кредитной политики (политика «дешевых» и «дорогих» денег)………………………..……

2. Особенности  осуществления денежно-кредитной  политики в Республике Беларусь…………………………………………………

Заключение……………………………………………………….……

Список использованной литературы………………………..…….. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Денежно-кредитная  политика в настоящее время –  это одна из форм косвенного воздействия  государства на экономику. Она основывается на теоретических представлениях ученых-экономистов  о роли денег в экономике и  их влиянии на основные макроэкономические параметры: экономический рост, занятость, цены, платежный баланс. В современных теориях деньги все чаще рассматриваются как активный фактор воспроизводственного процесса, а сама теория денег стала важнейшей частью макроанализа. Денежно-кредитная (монетарная) политика государства – очень демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.

     Главной целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении объема производства, характеризующегося полной занятостью, отсутствием инфляции и ростом. В нашей стране на данном этапе рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы. Денежно-кредитная политика приводит к изменению значений основных макроэкономических параметров: ВНП, инфляции, уровня безработицы. Это происходит потому, что посредством её инструментов можно изменить предложение денег в экономической системе.

     В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Такими банками, например, являются Национальный банк Республики Беларусь, Центральный банк Российской Федерации, Банк Англии. В некоторых странах функции центрального денежно-кредитного учреждения выполняет целая группа банков. В США, например - Федеральная Резервная Система.

 Влияя  на основной объект монетарной  политики - денежную массу, центральный финансовый орган играет одну из ведущих ролей в государственном регулировании рыночной экономики. Экономически развитые государства предоставляют своим Центральным банкам возможность самостоятельно выбирать основные направления и механизмы ДКП. Такая независимость ЦБ является необходимым условием реализации денежно-кредитной политики.

       Целью курсовой работы является исследование теоретических и практических аспектов осуществления денежно-кредитной политики.

 Задачи:

- раскрыть  сущность денежно-кредитной политики  и проблему выбора целей и  задач;

- изучить  основные инструменты ДКП и типы ее политики;

- изучить  влияние ДКП на показатели  экономического роста;

- выделить  проблемы достижения конечных  целей;

- оценить  эффективность ДКП;

- изучить  систему денежно-кредитной регулирования  в нашей республике и проблемы  его осуществления.

В процессе написания курсовой работы использованы материалы работ авторитетных зарубежных и отечественных авторов, а также  материалы отечественных периодических  изданий (журналы «Банковский вестник», «Директор» и другие). 
 

1. Теоретические аспекты денежно-кредитной политики

1.1. Понятие, задачи, цели денежно-кредитной политики

     Банковская  система в рыночной экономике  является обычно двухуровневой и  включает центральный банк (эмиссионный) и коммерческие (депозитные) банки. Основными функциями коммерческих банков считаются привлечение вкладов (депозитов) и предоставление кредитов. Посредством этих операций коммерческие банки могут создавать деньги, т.е. расширять денежное предложение, что отличает их от других финансовых учреждений. Банки занимаются также куплей и продажей ценных бумаг.

     “Центральным  банком является банк, организуемый правительством для ведения своих операций, для  координации деятельности коммерческих банков и контроля над нею и  главным образом для регулирования  количества денег в стране и условий кредита” (Пол Самуэльсон).

     Центральный банк выпускает в обращение национальную валюту, хранит золотовалютные резервы  страны, обязательные резервы коммерческих банков, выступает в качестве межбанковского расчетного центра. Он является кредитором последней инстанции для коммерческих банков, а также финансовым агентом правительства. Центральный банк может выступать как продавец и покупатель на международных денежных рынках и координировать зарубежную деятельность частных банков. Во всех странах центральные банки формируют и осуществляют денежно-кредитную политику, контролируют и координируют деятельность коммерческих банков.

     Под денежно-кредитной политикой понимается совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в  обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других параметров денежного рынка и рынка ссудных капиталов Она является составной частью единой государственной экономической политики. Объектом в системе денежно-кредитного регулирования выступают денежные средства, обеспечивающие процесс воспроизводства товаров (услуг) и характеризуемые комплексом количественных и качественных параметров: объем, форма, цена, направления движения и т.д.

  Субъектами денежно-кредитной политики в широком смысле являются все участники денежных отношений (субъекты денежно-кредитного сектора экономики): субъекты хозяйствования, включая институты денежного рынка; государство (государственные структуры). Наряду с этим часто к кругу субъектов ДКП относят только государственные структуры или, более того, только Центральный банк государства, исходя из представления денежно-кредитного регулирования как части государственного регулирования экономики. Роль каждого из субъектов определяется, прежде всего, характером экономических отношений, на базе которых складывается определенный тип управления.

  В процессе разработки денежно-кредитной политики Центральный банк страны формулирует её цели и задачи, определяет набор инструментов для достижения целей, устанавливает определенные условия (параметры), механизмы использования данных инструментов.

       Высшая конечная задача денежно-кредитной  политики состоит в обеспечении  стабильности цен, экономического  роста, высокого уровня занятости,  стабильности ставки процента, стабильности  на финансовом рынке и стабильности валютного курса . Однако текущая денежно-кредитная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели, чем эта глобальная задача. Эти конкретные цели включают в себя тактические цели, достижимые путем проведения каждодневных последовательных операций, и промежуточные цели, регулирующие значения ключевых переменных в экономической системе на годичных (и более того) временных интервалах.

Процесс формулирования целей денежно-кредитной  политики включает следующие этапы. На первом этапе устанавливаются конечные цели денежно-кредитной политики в форме контрольных цифр экономического роста, инфляции, состояния платежного баланса.

  На втором этапе определяются промежуточные цели денежно-кредитной политики в форме конкретных количественных денежно-кредитных показателей (чистый внутренний рублевый кредит ЦБ, рублевая денежная база, рублевая денежная масса, валовые рублевые кредиты банков, чистые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования, чистая эмиссия ЦБ).

       На третьем этапе устанавливаются операционные цели денежно-кредитной политики. Определяется круг денежно-кредитных показателей, которые подвержены влиянию центрального банка (к примеру, процентные ставки, устанавливаемые центральным банком, резервы центрального банка и др.).

       На четвертом этапе производится отбор инструментов денежно-кредитной политики. 

1.2. Деньги и их функции. Равновесие на денежном рынке. Денежный мультипликатор

     Деньги  являются важнейшим элементом макроэкономической теории, экономической политики и  повседневной жизни. Существует множество определений денег, предлагаемых различными экономическими школами. Деньги – это совокупность финансовых активов, которые регулярно используются для сделок. Наиболее характерная черта денег – это их высокая ликвидность, т. е. способность практически мгновенно и без потерь обмениваться на любые другие виды активов. Экономическая сущность и роль денег проявляется в их функциях.

     Мера  стоимости – способность денег соизмерять стоимость всех товаров (услуг). Данную функцию выполняют идеальные деньги, т.е. мысленно представляемые, а не реальные, находящиеся в руках продавцов и покупателей. Выполняя функцию средства обращения, деньги выступают посредником при обмене товаров и услуг, благодаря чему преодолеваются индивидуальные, количественные, временные и пространственные границы, присущие бартеру. Эту функцию выполняют реальные деньги.

     Средство  накопления – это способность денег использовать соответствующую стоимость того, что было продано сегодня для будущей покупки. Однако реальное выполнение деньгами этой функции имеет ограничения. Если номинальная стоимость денег фиксирована, то реальная их стоимость (покупательная способность) может меняться, и зависит она, прежде всего, от цен на товары и услуги.

     Деньги  как средство платежа – если, товары продаются в кредит, средством обращения служат не сами деньги, а выраженные в них долговые обязательства, например векселя. Вне сферы товарного производства средство платежа проявляется в виде выплаты зарплаты, налогов, оплаты коммунальных услуг. Функцию мировых денег выполняют деньги, признанные всеобщим (в рамках международных экономических отношений) средством выражения стоимости товаров, всеобщим средством обращения, накопления и платежа. Выполняя названные функции, деньги опосредуют кругооборот доходов и товаров. И.Фишер сформулировал уравнение обмена:

МּV = PּQ,

где М – денежная масса в обращении;

V – скорость обращения денег;

Р – средний уровень цен в стране;

Q – количество проданных товаров и оказанных услуг.

Иными словами, МּV = ВВП.

Для измерения  денежной массы используются следующие  денежные агрегаты, отличающиеся между собой по степени ликвидности:

– М₀ – наличные деньги в обращении;

–М₁=М₀ + средства на расчетных и текущих счетах в банках, дорожные чеки;

– М₂ = М₁ + срочные (или сберегательные) вклады в банках (“быстрые деньги”, т.к. сюда входят деньги, которые могут использоваться их владельцами без ограничений);

–М₃ = М₂ + крупные срочные депозиты + ценные бумаги правительства + ценные бумаги предприятий и банков.