Денежная система России

Годовые темпы прироста широкой валютной массы (включающей депозиты в иностранной валюте) с декабря 2010 года еще стали равномерно уменьшаться, и в январе-августе текущего года данная тенденция продолжилась (на 1.09.2011 они составили 18,8%, на 1.09.2010 – 24,1%).

Немаловажное модифицирование курсовой динамики с августа 2011 года привело к тому, что размер депозитов в иностранной валюте в рублевом эквиваленте за январь-август 2011 года возрос на 2,1% (за январь-август 2010 года он сократился на 7,2 %). Годовой темп прироста депозитов в иностранной валюте в рублевом выражении на 1.09.2011 составил 8,6% (на 1.09.2010 депозиты в иностранной валюте сократились сообразно сопоставлению с соответственной датой 2009 года на 13,8 %). Тем не менее степень валютизации депозитов в течении января-августа 2011 года был ниже подобного признака предшествующего года и на 1.09.2011 составил 15,5 % (на 1.09.2010 – 16,9 %). Сообразно предварительным оценкам платежного равновесия Российской Федерации, размер наличной иностранной валюты за пределами банков за 9 месяцев 2011 года сократился, но в значительно меньшей ступени, нежели за подобный период 2010 года.

Определенный взнос в подъем денежной массы внесло повышение чистых иностранных активов банковской системы. Их прирост за январь-август 2011 года составил 1509,9 миллиардов. руб. против 1019,5 миллиардов. руб. за соответственный период 2010 года. При этом чистые иностранные активы Банка РФ выросли за январь- август 2011 года на 1119,5 миллиардов. руб. (на 1325,4 миллиардов. руб. из-за январь-август предшествующего года). Бюджетный канал в прошлый период года перестал быть источником подъема валютного предписания. Чистые запросы к органам муниципального управления со стороны банковской системы сократились за 2011 год на 2821,3 миллиардов. руб., в то время как за 2010 год они выросли на 131,3 миллиардов. руб.28

В 2012 г. Банк России проводил денежно-кредитную политику в условиях хранения неопределенности становления внешнеэкономической ситуации, оказывающей воздействие на отечественную экономику, устремляясь к обеспечению равновесия меж рисками ускорения стагнации экономики и сдерживания финансового подъема.

Внутренние запросы банковской системы за январь—сентябрь 2012 г. выросли на 6,6%. На фоне экономного профицита произошло немаловажное ограничение чистых требований банковской системы к органам муниципального управления (сообразно кварталам: на 16,8; 23,3 и 7,6%). Таким образом, скопление экономных средств оказывало удерживающее воздействие на динамику валютной массы. Внутренние запросы банковской системы к организациям и населению за 9 месяцев 2012 г. выросли на 14,7%, в том числе за 3 квартал — на 4,8%.

За 9 месяцев 2012 г. задолженность сообразно кредитам нефинансовым организациям возросла на 10,1%, а задолженность сообразно кредитам физическим лицам — на 29,3%, что говорит о сохранении высочайшей кредитной энергичности банков в движение указанного периода (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Кредиты в рублях и иностранной валюте нефинансовым организациям и населению (годовые темпы прироста, %)29

Однако прирост кредитных аппаратов в 3 квартале 2012 г. был меньше, нежели в прошлом квартале. Прирост задолженности сообразно кредитам нефинансовым организациям составил 3,7 %, снизившись фактически в 2 раза сообразно сопоставлению со 2 кварталом 2012 г., а прирост задолженности сообразно кредитам физическим лицам составил 9,2 %. В итоге годовые темпы прироста кредитных аппаратов стали незначительно замедляться. Так, годичный темп прироста задолженности сообразно кредитам нефинансовым организациям на 1.10.2012 составил 16,9 %, в то время как годовые темпы прироста задолженности сообразно кредитам физическим лицам составили 41,7 %. Годовые темпы прироста единой задолженности сообразно кредитам на 1.10.2012 были сравнимы со значениями октября предшествующего года и составили 22,7 %. В целом 3 квартал 2012 г. характеризовался стабилизацией ситуации на кредитных рынках и переходом кредитного цикла в условно небольшую фазу.

По итогам 9 месяцев 2012 г. прирост чистых иностранных активов банковской системы составил 2,5 % при их сокращении за 3 квартал на 1,9 %.

Широкая денежная масса за 3 квартала 2012 г. возросла на 2,6 % (за подобный период 2011 г. — на 7,9 %) и на 1.10.2012 составила 29,5 трлн. руб.. При этом в 3 квартале ее подъем был равен 0,6 %. Годовые темпы прироста широкой валютной массы понизилась с 20,9 % на 1.01.2012 до 15,0 % на 1.10.2012 (рис.2.2).

Рис. 2.2. Динамика основных денежных агрегатов (годовые темпы прироста, %)30

Денежный агрегат М2 в январе—марте 2012 г. сократился на 2,1 %, в апреле—июне — возрос на 2,9 %, а в 3 квартале — фактически никак не поменялся. Окончательный подъем за 3 квартала 2012 г. оказался незначимым — 0,7 % (сообразно сопоставлению с 7,3 % за январь—сентябрь 2011 г.). В номинальном исчислении рублевая валютная масса на 1.10.2012 составила 24,7 трлн. руб. Годовые темпы ее прироста понизились с 22,3 % на 1.01.2012 до 14,8 % на 1.10.2012.

Денежный агрегат М0 за январь—сентябрь 2012 г. увеличился на 0,5 % (за подобный период 2011 г. — на 7,1 %). При данном размер наличных средств в обращении в согласовании с сезонными закономерностями существенно снизился в 1 квартале 2012 г. (на 3,9%). Его повышение во 2 квартале было сравнимо небольшим (на 5,3%), а сообразно результатам 3 квартала он сократился на 0,6%. Годовые темпы прироста наличных средств в обращении стали меньше с 17,3% на начало года до 10,1 % на 1.10.2012.

За январь—сентябрь 2012 г. депозиты в государственной валюте выросли на 0,8% (за подобный период 2011 г. — на 7,4 %), их годовые темпы прироста понизилась с 24,1% на 1.01.2012 до 16,4 % на 1.10.2012. За 9 месяцев 2012 г. размер переводных депозитов снизился на 7,4%, а остальных депозитов — увеличился на 5,6 % (за подобный период 2011 г. — возрос на 2,4% и на 10,6% соответственно). Сообразно состоянию на 1.10.2012 годовые темпы прироста рублевых переводных депозитов были одинаковы 7,9 %, рублевых остальных депозитов — 21,4 %.

За январь—сентябрь 2012 г. совместный объем средств юридических лиц на рублевых счетах снизился на 7,7 % (за 3 квартала 2011 г. — возрос на 3,0 %), при данном сократились как их переводные депозиты (на 10,2 %), так и остальные депозиты (на 4,8%). За тот же период средства физических лиц на рублевых счетах выросли на 8,3% (за 3 квартала 2011 г. — на 11,3 %), при уменьшении переводных депозитов на 1,3 % другие депозиты выросли на 11 %.

В структуре рублевой денежной массы доля наличных средств в обращении на 1.10.2012 относительно 1.01.2012 снизилась на 0,1 процентного пункта (до 24,2 %). При этом удельный вес переводных депозитов снизился на 2,2 процентного пункта, а остальных депозитов — возрос на 2,3 процентного пункта (до 26,0 и 49,8 % соответственно).

За девять месяцев 2012 г. на 13,7 %.  выросли депозиты в иностранной валюте.  В целом же за 9 месяцев 2012 г. выросли на 15,2 %,  средства юридических лиц на счетах в иностранной валюте, а средства физических лиц — на 12,0 % (в подобный период 2011 г. — на 11,0 и 10,4 % соответственно). В 3 квартале депозиты юридических лиц  в инвалюте выросли на 6,8 %, а физических лиц — на 1,5%.  На 1.10.2012 годовые темпы прироста безналичной иностранной валюты составили 16,1 %, а уровень долларизации депозитов (отношение депозитов в иностранной валюте к всеобщему их размеру) — 20,6 % (на 1.10.2011 — 20,7 %).

За 3 квартала 2012 г. размер наличной иностранной валюты у небанковских организаций и населения, сообразно предварительной оценке платежного равновесия, увеличился на 4,5 миллиардов. долл. США (в подобный период 2011 г. отмечалось понижение на 3,6 миллиардов. долл. США). При этом в январе—сентябре 2012 г. размеры нетто-продажи наличной иностранной валюты уполномоченными банками физическим лицам составили 22,8 миллиардов. долл. США (в том числе в 3 квартале — 10,9 миллиардов. долл.) сообразно сопоставлению с 12,5 миллиардов. долл. США за подобный период 2011 года.

Денежная основа в широком определении за январь—сентябрь 2012 г. понизилась на 6,5 % и составила 8,1 трлн. руб. на 1.10.2012. За осматриваемый период в структуре валютной базы порция наличных средств в обращении (с учетом наличных средств в кассах кредитных организаций) возросла с 79,8 до 84,5 %, а порция общих безналичных банковских запасов снизилась до 15,5 %.

Совместные безналичные банковские запасы за январь—сентябрь понизились на 28,2 % — до 1,3 трлн. руб. на 1.10.2012, а их обычный дневной размер в 3 квартале 2012 г. составил 1,2 трлн. руб.

В составе общих безналичных банковских запасов средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке РФ стали меньше с 981,6 миллиардов. руб. на 1.01.2012 до 753,7 миллиардов. руб. на 1.10.2012, а средние дневные остатки на корсчетах составили 744,7 миллиардов. руб. в 1 квартале и 725,3 миллиардов. руб. в 3 квартале 2012 года.

В январе—сентябре 2012 г. обстановка на рынке межбанковских кредитов (МБК) в целом оставалась стабильной. В марте—сентябре 2012 г. отмечались ограничение размеров ликвидных средств банков и увеличение спроса банков на рублевую мобильность, в итоге чего степень межбанковских кредитных ставок в указанный период некоторое количество увеличился сообразно сопоставлению с январем—февралем. Средняя цена сообразно расположенным русскими банками однодневным МБК в руб. в сентябре 2012 г. составила 5,4 % годовых (в январе 2012 г. — 4,7 % годовых).

В январе—сентябре 2012 г. динамика ставок МБК  характеризовалась умеренной волатильностью. Как и на протяжении большей части первого полугодия, среднемесячные значения ставки MIACR сообразно однодневным рублевым МБК в течение 3 квартала пребывали в спектре от 5 до 6 % годовых. В январе—сентябре 2012 г. сохранялась внутримесячная кругообразность межбанковских ставок, в периоды проведения не применимых платежей банками и их покупателями подмечалось поднятие ставок. Среднее значение ставки MIACR сообразно однодневным рублевым МБК в 3 квартале 2012 г. равняется 5,5 % годовых (поэтому в 1 и 2 кварталах этот показатель был равен 4,8 и 5,6 % годовых).

Между средними ставками MIACR-B (практическая цена сообразно кредитам, предоставленным русским банкам, имеющим абстрактный кредитный рейтинг) и MIACR-IG (практическая цена сообразно кредитам, предоставленным русским банкам, имеющим инвестиционный кредитный рейтинг) сообразно однодневным рублевым кредитам в 3 квартале 2012 г. составил 35 базовых пунктов (в 1 квартале 2012 г. — 25 базовых пунктов, во 2 квартале — 38 базовых пунктов) (рис.2.6).

Кроме всего прочего, Банк России в  2012 году осуществлял деятельность по  совершенствованию и развитию национальной  платежной  системы, которая была направлена  на  обеспечение  стабильного функционирования финансовой системы страны.

Рис.2.3. Коридор процентных ставок Банка России и ставки MIACR (% годовых)31

Банком   России осуществлялись  мероприятия по  реализации Федерального  закона  от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе».  Им была разработана Стратегия развития национальной платежной системы,  которая предусматривает  мероприятия  по  обеспечению стабильности национальной   платежной   системы,     совершенствованию   платежной  системы  Банка России,  повышению   ее  эффективности  и конкурентоспособности, развитию  инфраструктурного  и  межсистемного  взаимодействия субъектов  национальной  платежной  системы,  а также повышению уровня безопасности   и доступности    платежных   услуг,   в  том  числе  с применением инновационных платежных инструментов.

2.3 Проблемы функционирования  и вопросы устойчивости денежной  системы России

После непрерывного десятилетнего экономического роста и повышения благосостояния людей, Россия столкнулась с серьезными экономическими проблемами. Во всех странах мира глобальный экономический кризис привел к падению производства, снижению доходов населения, росту безработицы.

Глобальный экономический кризис носит целый характер, затрагивает большинство секторов экономики и общественной сферы во всякой стране, воздействует на структуру вселенской экономики и взгляды интернациональных финансовых взаимоотношений.

Главная проблема российской экономики - до сих пор очень высокая зависимость от экспорта естественных ресурсов. В последние годы правительство устроило почти все в намерении становления секторов экономики перерабатывающей индустрии, услуг, автотранспорта, но главную роль в экономике все еще играет нефтегазовый экспорт, экспорт иного сырья, металлов. В итоге кризиса фактически на все продукты российского сырьевого экспорта снизились не лишь расценки, но и спрос.32

2-ая проблема - недостающая  конкурентоспособность несырьевых  секторов экономики. Когда начались трудности в сырьевых секторах, не отыскалось секторов экономики, способных «поддержать» экономику. Более того, трудности от сырьевых секторов экономики начали распространяться на соседние. Итог - существенное снижение промышленного производства, подъем числа безработных, понижение заработных плат и разряд остальных отрицательных результатов. В особенности это заметно в тех городах и регионах, в каких пребывают большие сырьевые компании, и которые в критериях неизменного подъема расценок на сырье были очень обеспеченными.

3-я проблема - недостающая развитость денежного сектора, банков. Почти все русские компании, особенно быстро развивавшиеся в последние годы, выходившие на наружные рынки, не могли рассчитывать на оплачивание внутри державы. Кредиты русской банковской системы были дороже, сроки кредитования - меньше. Фирмы обязаны были занимать за рубежом. В кризис зарубежные рынки денежных средств стали для компаний неприступными.

Государственная экономика в последние годы развивались во многом за счет внешних источников - больших расценок на сырье, «недорогих» кредитов иностранных банков, ныне РФ для выхода из кризиса и обеспечения долговременного стабильного становления нужно отыскать внутренние источники подъема.

Одной из главных проблем в развитии денежной системы РФ можно назвать обратимость рубля, т.е. признание его разными финансовыми субъектами в различных государствах в качестве достоверного средства расчетов и средства накопления. Оплата многих продуктов и услуг в РФ производится в руб., однако расценки равняются к курсу долларов США (либо евро). Зависимость рубля от мировых валют.