Антикризисное управление

    Основными  этапами антикризисного управления  являются:

в случае выявления  фактов проблемности при диагностике  финансового состояния

- разработка  бизнес-плана финансового оздоровления  предприятия;

- регулирование процесса финансового оздоровления;

- оценка глубины  финансового и экономического  кризиса предприятия и эффективности  мер по финансовому оздоровлению;

- выбор и реализация  антикризисных процедур.

  

  

  

  

    Тема 2. Диагностика причин возникновения кризисной ситуации на предприятии 

    2.1. Неплатежеспособность  – основной внешний признак  проблемности предприятия. 

    Как  уже было выяснено, основным критерием  проявления кризисной ситуации  на предприятии является его  неплатежеспособность – невозможность предприятия погасить свои обязательства. Она проявляется в нарушении финансовых потоков, обеспечивающих производство и реализацию продукции.

    Причинами  неплатежеспособности являются  факторы (Задание: Подготовить  факторы неплатежеспособности для практики), влияющие на снижение или недостаточный рост выручки от реализации и опережающий рост обязательств.

    Неплатежеспособность  как нарушение финансового оборота  отражается в дефиците оборотных  активов, которые могут быть  направлены на погашение обязательств.

    Оценивая  и анализируя финансово-экономическую  деятельность проблемного предприятия  в ходе антикризисного управления, выявляются и устраняются факторы,  определяющие неплатежеспособность  предприятия (стр48-63 учебника для  практики).

    (здесь не рассматривается анализ финансовой деятельности, поскольку предполагается, что студенты изучали этот предмет ранее).

  

    2.2. Комплексный  подход к диагностике несостоятельного  предприятия. 

    Имея  одну только неплатежеспособность, невозможно правильно и адекватно оценить реальное положение дел на предприятии. Для выяснение причин и выработки конкретных рекомендаций необходимо определить сущность проявления кризисных тенденций (т.е. неплатежеспособность выступает как результат проявления ряда факторов в финансово-экономической деятельности предприятия).

    Финансовое  состояние предприятия рассматривается  как результат взаимодействия  всех элементов системы финансовых  отношений внутри предприятия  и определяется всей совокупностью  производственно-хозяйственных факторов. Действие каждого из факторов может являться основой для выводов о возможностях финансового оздоровления предприятия.

    Учитывая, что предприятие является одновременно  и субъектом, и объектом в  системе антикризисных процедур, наиболее важным представляется деление факторов на внешние и внутренние.

    Внешние  не зависят от организации  работы самого предприятия, их  изменение не подвластно воле  предприятия. К таким факторам  относятся: изменение системы  налогообложения, рост тарифов  на энергоносители, транспортные перевозки и содержание социальных объектов предприятия.

    Внутренние  напрямую зависят от уровня  антикризисного менеджмента на  предприятии и являются основой  для определения внутренних резервов  восстановления платежеспособности.

  

    Комплексный  подход к диагностике финансового  состояния основан на последовательной  оценке действия внутренних и  внешних факторов, определяющих  глубину финансового кризиса,  выбор и перспективность применения  методов финансового оздоровления. Диагностика финансового состояния осуществляется в следующей логической последовательности:

1) состояние  реализации и производства продукции  – определяющая характеристика  состоятельности предприятия. Эта  способность характеризуется объемом  продукции, произведенной и реализованной в отчетном периоде. Оценка состояния производства и реализации продукции предприятия включает изучение: динамики производства и реализации продукции; устойчивости ее производства и сбыта; расчетов с потребителями продукции; состава и структуры выпускаемой продукции и ее конкурентоспособности.

2) состав и  структура выпускаемой продукции  – в состав товарной продукции  включаются: основная продукция;  работы промышленного характера;  товары народного потребления;  прочая продукция. Структура продукции отражает удельный вес отдельных видов продукции в общем объеме. Сохранение пропорций между отдельными видами продукции характеризует устойчивое состояние производства. Снижение удельного веса основных видов продукции является индикатором спада производства; 

3) конкурентоспособность  продукции – характеризуется  степенью удовлетворения конкретной  потребности по сравнению с  лучшей аналогичной на данном  рынке. Оценка конкурентоспособности  и рыночной привлекательности  выпускаемой продукции основывается  на анализе: емкости рынка выпускаемой продукции; конкурентоспособности изделий; ассортимента выпускаемых изделий; определения соответствия отпускных цен а продукцию ее конкурентным характеристикам;

3.1) оценка емкости  рынка

3.2) оценка доли  предприятия на рынке

3.3) классификация  сравниваемых параметров

4) наличие и  эффективность использования производственных  ресурсов – состав производственных  ресурсов: персонал, внеоборотные активы, оборотные активы.

Персонал - оценка обеспеченности предприятия трудовыми  ресурсами и их использования должна осуществляться в целях диагностики социального банкротства, которое выражается снижением численности, уровня квалификации работников, заработной платы.

Внеоборотные  активы - в процессе оценки стоимости  и структуры внеоборотных активов необходимо определить удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества; структуру внеоборотных активов по следующим видам: нематериальные активы; основные средства; незавершенное строительство; долгосрочные финансовые вложения.

Анализ финансовой нагрузки – в процессе определяется 1) финансовая нагрузка в виде потребности в средствах на завершение капитального строительства. Для разработки мероприятий по финансовому оздоровлению необходимо оценить степень готовности незавершенных объектов и неустановленного оборудования, объем средств для завершения строительства, а также возможные варианты использования незавершенного строительства; 2) доходность долгосрочных финансовых вложений предприятия. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий показывает, что долгосрочные финансовые вложения, как правило, неликвидны.

Оборотные активы – активы предприятия, представленные в виде: запасов товарно-материальных ценностей; расходов будущих периодов; средств, находящихся на счетах; временно свободных денежных средств - оценка осуществляется с позиций ликвидности и возможности их мобилизации для погашения кредиторской задолженности. Оценка оборотных активов для диагностики несостоятельности включает анализ: - динамики стоимости и структуры оборотных активов; - ликвидность оборотных активов; - эффективность использования оборотных средств.

  Анализ стоимости  и структуры оборотных активов  – анализ стоимости оборотных  активов включает изучение структуры  оборотных активов и ее изменения  с целью оценки их ликвидности. Анализ структуры осуществляется на основе информации, содержащейся в разделе 2 актива баланса, по следующим видам: производственные запасы; незавершенное производство; готовая продукция и товары для перепродажи; товары отгруженные; расходы будущих периодов; дебиторская задолженность; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

  Анализ оборачиваемости  оборотных активов – финансово-экономическое  состояние предприятия, его платежеспособность  находятся в непосредственной  зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми предприятие расплачивается по своим обязательствам. Отдельные виды текущих активов предприятия имеют различную скорость оборота. Показатели оборачиваемости отражают структуру оборотных активов предприятия и зависят от их видов, запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности. Длительность оборота текущих активов предприятия определяется совокупным влиянием факторов внешнего и внутреннего характера. К внешним относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности предприятия; масштабы предприятия; условия хозяйствования предприятия, включающие налаженность связей с поставщиками и потребителями, платежеспособный спрос на продукцию предприятия. К внутренним факторам, определяющих эффективность стратегии управления активами предприятия, относят: система управления затратами; ценовая политика; наличие учетной политики, позволяющей использовать обоснованные методы оценки товарно-материальных запасов.

  Вывод: Спад  производства, признаки социального  банкротства , высокая степень  износа основных средств, низкая  ликвидность оборотных средств  - любой из этих взаимосвязанных  факторов может стать причиной неплатежеспособности предприятия. Неплатежеспособность проявляется в таком размещении и использовании финансовых ресурсов, при котором предприятие на может погасить свои обязательства перед кредиторами. Поэтому необходимо определить влияние показателей, характеризующих экономическое состояние предприятия, на размещение и эффективность использования финансовых ресурсов.

5) оценка финансового  результата деятельности – финансовые  результаты деятельности предприятия  оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей.

  К абсолютным  показателям относятся: прибыль  (убыток) от реализации продукции  (работ, услуг); прибыль (убыток) от  прочей реализации; доходы и расходы  от внереализационных операций; балансовая (валовая) прибыль; чистая прибыль. Эти показатели отражают абсолютную прибыль хозяйствования.

  К относительным показателям относятся различные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала). Экономический смысл показателей рентабельности – они отражают прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

  Основными задачами оценки финансового результата при диагностике неплатежеспособности являются: - оценка динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период; - анализ источников и структуры балансовой прибыли; - выявление резервов повышения прибыли и уровня рентабельности.

6) финансовое  состояние предприятия и его  финансовая устойчивость – финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих  наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов предприятия.  Задачами оценки финансового состояния предприятия являются: - оценка имущественного состояния предприятия: стоимость, структура и источники формирования имущества; - оценка направлений использования финансовых ресурсов; - определение показателей финансовой устойчивости и автономности предприятия; - оценка платежеспособности.

  При диагностике  причин неплатежеспособности необходимо  сделать акцент на выявлении  основных направлений оттока  финансовых ресурсов от активов,  участвующих в производственном  процессе, к активам, являющимся  нагрузкой на финансовый организм  предприятия.

Анализ финансовой устойчивости – структура баланса, то есть соотношение между отдельными разделами актива и пассива баланса предприятия, отражает финансовую устойчивость и автономность предприятия на основе расчета ряда финансовых показателей: коэф. автономии, отношение заемных и привлеченных средств к собственным средствам, степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами и т.д.

7) эффективность  управления финансовыми ресурсами.

    Такой  методологический подход к диагностике  несостоятельности предприятия позволяет установить причины, степень глубины кризиса и возможность повышения конкурентных преимуществ и финансового оздоровления.