Антиинфляционная политика

     Оппоненты политики цен и доходов обращают внимание на то, что без сокращения роста денежной массы подобная политика обречена на неудачу. Обычно при этом указывают на опыт введения контроля за ценами в США администрацией президента Р. Никсона. Контроль был введен в августе 1972 г., когда инфляция (в годовом исчислении) составляла 3-5%. Спустя 2 года она достигла 12%, поскольку рост бюджетного дефицита и денежной массы из-за продолжающейся вьетнамской войны перекрыл эффект, который, быть может, и был получен в результате введения контроля за доходами. Поэтому такой контроль может рассматриваться лишь как дополнительный инструмент антиинфляционной политики. [15, 345]

     Наиболее  жесткие оппоненты политики цен  и доходов идут в своей критике дальше. Они указывают, что такая политика не только не снижает инфляционных ожиданий/но, напротив, провоцирует их рост. И предприниматели, и профсоюзы ждут не дождутся отмены контроля, и в это время их аппетиты в отношении роста цен и доходов увеличиваются. Кумулятивный эффект отложенных инфляционных ожиданий может привести к резкому всплеску инфляции после отмены контроля. А накопленные за время контроля отклонения замороженных цен от их рыночного уровня делают такой исход более чем вероятным. Поэтому политика цен и доходов может оказаться успешной лишь при ее продлении на неограниченно долгий срок, что означало бы по существу подавление рынка и перевод открытой инфляции в подавленную.

     Политика  цен и доходов использовалась для борьбы с инфляцией в ряде развивающихся стран в 1980-е гг. Ее результаты неоднозначны. В Аргентине, Бразилии, Перу она не дала положительного эффекта, тогда как в Мексике и Израиле оказалась успешной. В то же время в Боливии успех в борьбе с инфляцией был достигнут исключительно монетарными методами, без введения какого-либо контроля за уровнем цен и доходов.

     Также одним из основных направлений антиинфляционной политики в ситуации инфляции спроса является регулирование спроса через денежно-кредитные и налоговые механизмы. Достигается это с помощью снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиление налогового пресса, ограничения денежной массы и т.д.

     Для того, чтобы денежная политика была действительно антиинфляционной, указанный лимит надо удерживать в течение продолжительного времени независимо от состояния бюджета, интенсивности инвестиционного процесса, уровня безработицы и т.д. В инфляционной экономике денежная политика должна играть главенствующую роль. Только руководствуясь принципом, что в инфляционной обстановке нет и не может быть причин, вынуждающих превысить лимит денежной массы, государство имеет шанс остановить инфляцию.

     Стратегическая  задача сокращения бюджетного дефицита может решиться двумя путями: увеличением налогов и уменьшением расходов государства.

     Рост  налогов, формирующих  доходную часть бюджета, может принести краткосрочный результат. В долгосрочном периоде такая политика оборачивается снижением инвестиций и замедлением экономического развития. Высокие ставки налогов могут вызвать сужение налоговой базы, т.е. суммы доходов, с которых идут отчисления в бюджет. Современная налоговая система развивается в сторону снижения ставок и увеличения налоговых льгот эффективным хозяйствам. Например, в США доля налогов на прибыль в доходах федерального бюджета не превышает 8%. Линия правительства, намеревающегося покончить с бюджетным дефицитом, состоит не в том, чтобы побольше брать у экономики, а в том, чтобы поменьше ей давать из государственной казны.

     Совершенствование налоговой системы можно превратить в элемент антиинфляционной стратегии. Снижение ставок налога на прибыль и добавленную стоимость или применение других схем налогового стимулирования дает дополнительный импульс инвестиционному процессу, а от него в отдаленной перспективе следует ждать увеличения производств и занятости, следовательно, массы доходов, подлежащих налогообложению. В конечном счете, вероятен рост государственных доходов и сокращение дефицита.

     Следует признать, что в принципе антиинфляционные резервы налогообложения ограничены и быстрых эффектов не дают. Поэтому основная нагрузка, связанная с сокращением дефицита бюджета, ложиться на уменьшение государственных расходов.

     Главный принцип сокращения бюджетных расходов состоит в следующем: постепенное  уменьшение финансирования тех видов  деятельности государства, которые  можно передать рынку. Речь идет о  прекращении чрезмерного вмешательства государства в инвестиционный процесс и уменьшении объема бюджетных капиталовложений, отмене необоснованных дотаций и субсидий, частичной приватизации здравоохранения и образования и т.д. Также здесь стоит отметить чрезмерное капиталовложение в ОПК, различные амбициозные проекты государства, повышенные размеры зарплат и пенсий, не обеспеченных ростом производительности труда.

     Денежная  политика, как правило, вызывает замедление экономического роста и кризисные явления. 

     В случае инфляции издержек правительство стремится стимулировать совокупное предложение, поспособствовать как расширению выпуска продукции, так и снижению уровня цен. Все меры, направленные на повышение производительности труда, ограничение монополизма фирм, вздувающих цены на свою продукцию, структурные реформы, направленные на поощрение конкуренции, увеличении мобильности рынка труда, способствуют снижению темпа инфляции.

     Антимонопольная политика направлена на общий рост конкуренции на рынках товаров и рабочей силы, на устранение или предупреждение использования преимуществ монопольного положения в производстве или реализации товаров. Если подобные монопольные позиции сильны и широко распространены, требуется длительное и масштабное ограничение денежной массы, чтобы падение спроса принуждало монополистов сдерживать цены на производимые ими товары и услуги.

     Структурная политика направлена на общее повышение производительности либо на перераспределение ресурсов в те сектора, которые образуют «узкие места» в экономике.

     Среди основных факторов, способствовавших снижению среднего уровня инфляции в мировой экономике и в отдельных странах, а также инфляционной инертности, были выделены:

• структурные изменения в экономике, в том числе реформы, связанные с повышением гибкости рынка труда; либерализация важнейших рынков, в частности телекоммуникационного, электроэнергии, воздушных перевозок; развитие финансового рынка, расширение спектра финансовых инструментов, в том числе для хеджирования рисков;
• выработка и реализация сбалансированной и последовательной фискальной политики, позволяющей нейтрализовать циклические колебания;
• глобализация мировой экономики, изменения в структуре внешней торговли, переключение на импорт товаров из стран с низким уровнем издержек;
• проведение более ответственной и жесткой по отношению к инфляции денежно-кредитной политики;
• улучшение качества статистических данных и аналитических исследований;
• более быстрая и жесткая реакция со стороны денежных властей на повышение цен;
• в целом более благоприятные внешние условия. [6, c.24]

     Уникальный  характер российской инфляции требует использования особых методов ее регулирования, соответствующих сложившимся реальным условиям. Этому посвящена третья часть данной работы.

      3. Особенности антиинфляционной политики в Российской Федерации. 

     В России после перехода к рыночной экономике проблема инфляции стала крайне острой. В советское время инфляция носила, как правило, подавленный характер (в 60-80 годы). Она выражалась не в открытом росте уровня централизованно устанавливаемых цен на социально значимые товары, а в увеличение неудовлетворенного спроса (дефицита) и вынужденных денежных сбережений населения. Причем увеличение денежных сбережений использовалось в пропагандистских целях, якобы как, показатель роста благосостояния граждан страны. На самом деле, это происходило из-за невозможности приобрести товары и услуги в нужном объеме и желаемого качества.

     С середины 60-х годов денежные доходы населения росли опережающими темпами, по сравнению с производством  потребительских товаров и услуг  и к концу 80-х сумма вкладов  населения в сберегательные кассы и запасов наличных денег примерно равнялась сумме розничного товарооборота и платных услуг. В результате образовался инфляционный навес - перенасыщение экономики деньгами относительно номинального размера национального продукта. Избыточная денежная масса в отсутствии рынка ценных бумаг, недвижимости, в условиях нараставшего дефицита товаров и услуг оказывала повышающее значение на цены. Подавленная инфляция вызывала ослабление мотивации к труду (уравниловка), а к началу 90-х годов привела к замещению денег материальными ценностями, возрождению бартера, а также к широкому рационированию потребления в форме карточек, талонов, “закрытой” продажи товаров широкого потребления. Все эти формы “подхлестывали” возникновение дефицита,  новый рост цен и, как следствие, инфляцию.

     Открытую  форму инфляция в России приобрела с момента либерализации цен в январе 1992 г. С этого же времени правительство начало проводить антиинфляционную политику в присущей рыночной экономике форме.

     Либерализация цен позволила узнать, чего действительно стоили рубли, находившиеся тогда в обращении. Поскольку их объем в то время превышал номинальную величину ВВП, то естественно, что в такой ситуации цены быстро пошли вверх.

     Вышедший  из-под контроля во второй половине 1992 г. денежный рынок продолжал свое стихийное развитие в следующем году. Денежные власти не владели еще инструментами его регулирования. Вплоть до 1994 г. ставка рефинансирования (цена денег Центрального банка РФ для коммерческих банков) была ниже номинальной межбанковской ставки процента, а реальная ставка процента на межбанковском рынке была отрицательной. В результате коммерческие банки получали хорошие прибыли на денежном и валютном рынках. Спекуляция на валюте стала самой доходной финансовой операцией в ущерб вложениям в реальный капитал.

     Для экономики России в целом и  ее финансовой системы в частности 1993 г. был самым неблагоприятным. Рост цен в 1993 г. составил 900-1400% в годовом исчислении или 20-25% в месяц. Большой вклад в достижение финансовой стабилизации России в последующие годы внесла принятая в конце 1993 г. Конституция РФ. Она затруднила принятие законодателями популистских бюджетных решений, которые порой принимались «с голоса». Процесс законотворчества был введен в режим жесткой процедуры. Решения, касающиеся бюджета, могли приниматься Государственной Думой РФ только при наличии заключения Правительства РФ. Конституция провозгласила Центральный банк РФ независимым от законодателей органом. Начиная с 1993 г. Банк России стал доводить до общественности свои планы путем опубликования Денежной программы, раскрывающей целевые установки денежной политики на предстоящий год.

     Свидетельством  уверенности властей в возможности  регулирования денежного рынка стало введение 6 июля 1995 г. «валютного коридора». Валютный коридор стабилизировал обстановку на валютном рынке, которая после событий 1994 г. была очень напряженной. После введения валютного коридора на правительство ослабло давление, оказываемое в противоположных направлениях лоббистами экспортеров и импортеров.

     В первом полугодии 1995 г. в стране сохранялись  высокие инфляционные ожидания, подкрепленные  большими закупками Центральным  банком РФ на валютном рынке в целях  увеличения валютных резервов; в начале мая они достигли 3,2 млрд. дол. Поэтому введением валютного коридора правительство стремилось обеспечить доверие населения и бизнеса к мероприятиям антиинфляционной политики, что является необходимым условием достижения ее конечной цели.

     К 1997 г. инфляция в России была подавлена: среднемесячный прирост ИПЦ в   1997 г. равнялся 0,875 %. Это было достигнуто в основном за счет жесткого контроля за количеством находящихся в обращении денег, т.е. средствами денежно-кредитной политики. Вклад реального сектора экономики в преодоление инфляции сводился к положительному сальдо торгового баланса, способствовавшему поддержанию обменного курса рубля в валютном коридоре.

     Всплеск уровня цен во второй половине 1998 г. по своей природе был ценовым шоком, порожденным августовским кризисом по следующей цепочке: скачок обменного курса рубля - повышение цен на импортные товары, составлявшие около половины всех товаров народного потребления, - рост общего уровня цен.

     Благодаря сдержанной денежной политике, росту отечественной промышленности, основанному на импортозамещении, и высоким мировым ценам на энергоносители в 1999-2000 гг. темп инфляции достаточно быстро вернулся к предкризисному уровню.

     Инфляция начинается там, где мы платим за товары (работы, услуги) больше, чем это стоит, или вообще ни за что.  То есть, когда мы отдаем деньги ни за что, они в этот момент ничего и не стоят, что, в конечном счете, сказывается на стоимости всех остальных денег. Причем это происходит довольно быстро. Конкретно, когда мы в данное время и в данном месте снижаем стоимость денег, и если подобное повторяется часто и повсеместно, то падение стоимости распространяется на всю денежную массу, что и есть инфляция. Живущим в России нетрудно выявить ситуации, когда мы участвуем в финансовых операциях, обесценивающих деньги. Если говорить о повседневных и массовых случаях, то это пресловутые спекуляция, профанация и коррупция.