Анализ затрат на производство продукции на примере ОАО «Концерн «Океанприбор»

     Переходим к последнему 5 разделу. Значительно уменьшилась доля кредиторской задолженности (с 51% до 38%) в основном из-за снижения доли авансов полученных на 15%. Доходы будущих периодов не изменились, а вот доля прочих краткосрочных обязательств стала равной 0 (к 1% в предыдущем периоде).

     В итоге раздел V, имея изначально 54%, уменьшился к 2008 году до 40%, в частности за счет резкого уменьшения доли кредиторской задолженности.

     Представленные  данные позволяют сделать следующие  выводы.

• Доля внеоборотных средств компании составляет приблизительно 44% активов компании, что связано в основном с увеличением долгосрочных финансовых вложений.
• Доля оборотных средств занимает большую часть активов и составляет 56%, но при этом показывает отрицательную динамику.
• Доля собственного капитала занимает почти половину пассивов предприятия, что говорит о стабильном положении компании.
• Появляется доля долгосрочных обязательств компании, равная 12%.
• Доля краткосрочных задолженностей значительно сокращается до 40%, в основном благодаря уменьшению кредиторской задолженности.

     2.2. Коэффициентный анализ

     Платежеспособность - способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов. Характеризуется возможностью и способностью предприятия своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

     Ликвидность - способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на банковских счетах и легкореализуемых элементов оборотные активы (например, краткосрочные финансовые вложения).

     Финансовые  коэффициенты, применяемые для оценки платежеспособности и ликвидности  предприятия:

1. Общий показатель платежеспособности L1 на начало отчетного периода составляет 0,49080414, на конец - 0,535869.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности L2 на начало отчетного периода составляет  0,09761641, на конец - 0,085479.
3. Коэффициент критической оценки L3 на начало отчетного периода составляет 0,4840848, на конец - 0,573843.
4. Коэффициент текущей ликвидности L4 на начало отчетного периода составляет 1,14677765, на конец - 1,436066.
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5 на начало отчетного периода составляет 4,5149388, на конец - 1,977276.
6. Доля оборотных средств в активах L6 на начало отчетного периода составляет 0,60227949, на конец - 0,558199.
7. Коэффициент обеспеченности СОС L7 на начало отчетного периода составляет 0,10525279, на конец - 0,061782.

     Общий показатель платежеспособности (L1) показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. В нашем случае L1 = 0,535869. Рекомендуемое значение больше 1, следовательно, предприятие находится в зоне относительной платежеспособности.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2, следовательно, наше предприятие может погасить только 0,085 часть краткосрочной задолженности. На начало отчетного периода L2 = 0,097, то есть он изменился незначительно.

     Коэффициент критической оценки (L3) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от различных дебиторов. Допустимо 0,7-0,8. На предприятии  коэффициент   критической   оценки  значительно  ниже  нормы составляет 0,57. На начало отчетного периода L3 = 0,48. Значит, намечается положительная тенденция.

     Коэффициент текущей ликвидности (L4) показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Как правило, считается, что данный коэффициент не должен быть меньше 1,5, однако рекомендованные значения могут существенно меняться в зависимости от отрасли, страны и других условий. В нашем случае показатель растет (на начало отчетного периода он был равен 1,15, а на конец - 1,44),  что свидетельствует об увеличении средств на погашение краткосрочных кредитов.

     Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В нашем случае показатель в динамике уменьшился и значит, что функционирующий капитал является маневренным.

     Доля  оборотных средств в активах (L6) характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5 - это говорит об увеличении ресурсозатрат в производстве, это является положительной динамикой, данное значение практически не изменилось за отчетный период.

     Последний коэффициент ликвидности это  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7). Он характеризует  наличие у организации собственных  оборотных средств, необходимых  для ее текущей деятельности. Рекомендуемое значение коэффициента L7³0,1. В нашем случае коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами чуть меньше рекомендуемого значения, при этом на начало отчетного периода он соответствовал рекомендуемому значению. Это свидетельствует о снижении обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия.

     С целью выявления условий и  возможностей для получения прибыли  проводится анализ финансовых результатов.

     Рентабельность - это уровень прибыльности или  уровень доходности.

     Показатели  рентабельности – это относительные  показатели (коэффициенты), в которых  сумма прибыли сопоставляется с  каким-либо другим показателем, отражающим условия хозяйствования.

     Рентабельность  характеризует результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы предприятия.

     Показатели  рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

     Показатели  рентабельности предприятия:

1. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль выручки.

      R1 = ст.050/ст.010 и на начало отчетного периода составляет 0,048, а на конец - 0,038751. Мы видим небольшое снижение значения коэффициента к концу периода, то есть снижение прибыли в отчетном году.

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности R2 показывает уровень прибыли до налогообложения.

      R2 = ст.140/ст.010 и на начало отчетного периода составляет 0,071, а на конец - 0,014595. Заметно снижение коэффициента к концу отчетного периода.

3. Чистая рентабельность R3 отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль выручки.

      R3 = ст.190/ст.010 и на начало отчетного периода составляет 0,061, а на конец - 0,00539. Снижение показателя говорит о том, что убыток стал больше, чем в предыдущем году.

4. Экономическая рентабельность R4 показывает эффективность использования всего имущества организации.

      R4 = ст.190/ст.300 и на начало отчетного периода составляет 0,017, а на конец - 0,003417. Это свидетельствует о том, что активы предприятия стали использоваться менее эффективно.

5. Рентабельность СК R5 показывает эффективность использования собственного капитала организации. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировок акций.

      R5 = ст.190/ст.490 и на начало отчетного периода составляет 0,036, а на конец – 0,007175. За отчетный период заметно незначительное снижение эффективности использования собственного капитала организации.

6. Валовая рентабельность R6 отражает величину валовой прибыли, приходящейся на каждый рубль выручки.

       R6 = ст.029/ст.010 и на начало отчетного периода составляет 0,048, а на конец - 0,038751. За отчетный период значение изменилось незначительно.

7. Затратоотдача R7 отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль затрат.

       R7 = ст.050/(ст.020+ст.030+ст.040)  на начало отчетного периода составляет -0,050, а на конец - (-0,04031). Положительная динамика прибыли.

8. Рентабельность перманентного капитала R8 показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

       R8 = ст.190/(ст.490+ст590)  на начало отчетного периода составляет 0,036, а на конец - 0,0057. Снижение показателя говорит об уменьшении прибыльности и финансового благополучия предприятия.

9. Коэффициент устойчивости экономического роста R9 показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

       R9 = (ст.190-ст.170)/ст.490 и на начало отчетного периода составляет 0,024, а на конец - (-0,0168). Заметно уменьшение экономического потенциала предприятия и снижение экономического роста.

     При детальном анализе заметна небольшая отрицательная динамика большей части  показателей рентабельности, что говорит о неустойчивом состоянии рентабельности предприятия.

     Оценка  финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость – это характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности им превышения доходов над расходами. Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

     Ниже  представлены основные показатели, характеризующие  ФУ предприятия.

1. Коэффициент задолженности F1 на начало отчетного периода 1,169, на конец 1,100.
2. Коэффициент обеспеченности СОС F2 на начало отчетного периода 0,105, на конец 0,062.
3. Коэффициент финансовой независимости F3 на начало отчетного периода 0,461, на конец 0,476.
4. Коэффициент самофинансирования F4 на начало отчетного периода 0,856, на конец 0,909.
5. Коэффициент ФУ F5 на начало отчетного периода 0,462, на конец 0,600.
6. Коэффициент маневренности F6 на начало отчетного периода 0,137, на конец 0,072.
7. Коэффициент фин. напряженности F7 на начало отчетного периода 0,539, на конец 0,524.
8. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных А F8 на начало отчетного периода 1,514, на конец 1,263.
9. Коэффициент имущества F9 на начало отчетного периода 0,739, на конец 0,755.

     Показатель  F1 значительно превышает рекомендуемое значение 0,67, следовательно, соотношение собственных и заемных средств является неудовлетворительным. Показатель F2 на начало отчетного периода превышает рекомендуемое значение 0,1, но к концу отчетного периода становится ниже рекомендуемого значения, следовательно, предприятие перестало иметь достаточные средства для проведения независимой финансовой политики. Показатель F3 за отчетный период практически достиг рекомендуемого значения 0,5, что свидетельствует об укреплении финансовой независимости за счет внешних источников. Показатель F4 немного ниже рекомендуемого значения, но при этом к концу отчетного периода наблюдается положительная динамика, что говорит об увеличении возможности предприятия покрыть собственным капиталом заемные средства. Коэффициент ФУ F5 на конец отчетного периода достигает рекомендуемого значения, и это означает, что около 60% активов финансируется за счет устойчивых источников. Коэффициент маневренности F6 ниже допустимого предела, что говорит о неприемлемых финансовых возможностях предприятия для маневра. Уменьшение показателя F7 и стремление его к допустимой норме (ниже 0,5) говорит о снижении зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Коэффициент имущества производственного назначения выше 0,5, что говорит о том, что предприятие не нуждается в дополнительном привлечении заемных средств для пополнения имущества.