Анализ состава и эффективности использования ресурсов предприятия

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 4, свидетельствует о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (31.12.2011 г.) ситуация  на конец 2012 г.на ОАО «Алтай-Кокс»  ухудшилась, а на конец 2013 г. – улучшилась.

Коэффициент независимости за 2011-2012 гг. снизился на -0,07 и составил 0,19, что ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. За 2012-2013 гг. показатель остался на уровне 2012 г, что также ниже нормативного значения, т.е. ситуация не улучшилась.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг), за 2011-2012 гг. увеличился на 1,39 и на конец 2012 г. составил 4,21, следовательно у предприятия высокая зависимость от заемных средств. На конец 2013 г. показатель снизился на -0,08 пунктов и составил 4,14. Несмотря на некоторое снижение зависимости предприятия от заемных средств (на 0,07 пунктов), она все же остается высокой при норме 1.

Коэффициент маневренности за 2011-2012 гг. снизился на -0,53 пункта и на конец 2012 г. составил -1,02, на конец 2013 г. -0,76, что ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Отрицательные значения коэффициента за весь анализируемый период свидетельствует  не только о плохой финансовой устойчивости, но и о том, что средства были вложены в более трудноликвидные активы (а именно в основные средства), в то время как оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств показывает, что на конец 2012 г. 44% в источниках формирования активов на отчетную дату приходится на долгосрочные заемные средства, на конец 2013 г. – уже 66%, т.е. предприятие сильно зависит от привлеченного капитала, вынуждено выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

Коэффициент имущества производственного назначения отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в стоимости активов предприятия, свидетельствует что за 2011-2013 гг. все показатели превышают  норму (0,5), причем на конец 2013 г. показатель (0,77) имеет положительную тенденцию к росту (вырос на +0,06 пунктов, что выше показателя предшествующего периода).

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств ниже нормы за весь анализируемый период, причем на конец 2012 г. имеет отрицательную тенденцию  снижению, что свидетельствует о росте зависимости предприятия от заемных средств, так как доля собственного капитала составила: на конец 2011 г. – 35%, на конец 2012 г.- лишь 24%, на конец 2013 г. – на уровне 2012 г.

Динамика относительных показателей финансовой устойчивости Общества представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 – Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Алтай-Кокс» за 2011-2013 гг.

Таким образом, по результатам анализа финансовой устойчивости ОАО «Алтай-Кокс» можно сделать вывод об усилении отрицательных тенденций в отношении финансовой устойчивости на конец 2012 г., а на конец 2013 г. – о повышении финансовой устойчивости.

2.4 Анализ прибыли  и рентабельности предприятия

Основные финансовые результаты деятельности ОАО «Алтай-Кокс»  за 2011-2013 гг. приведены в приложении 6.

Из приложения 6 видно, что выручка от реализации Общества по сравнению с базовым периодом незначительно увеличилась (с 147832254 руб. на конец 2011 г. до 153626018 руб. на конец 2012 г.). За 2011-2012 гг. изменение объема продаж составило +5793764 руб., темп прироста составил 3,92%, что является положительной тенденцией и связано с расширением рынков сбыта. За 2012-2013 гг. выручка выросла еще больше – на 13595785 тыс. руб. или на 8,85%.

Показателем снижения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост себестоимости по отношению к росту выручки. Рост себестоимости, в то время как выручка выросла на (3,92%) составил 11,59 %) на конец 2012 г. Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости на конец 2013 г., который составил 8,85% по сравнению с ростом себестоимости (7,57%).

Валовая прибыль за 2011-2012 гг. снизилась на 5748862 руб., что следует рассматривать как отрицательный момент и на конец 2012 г. составила 42487917 руб., что связано с ростом себестоимости продукции на 11542626 тыс. руб. или на 11,59%. Валовая прибыль за 2012-2013 гг. возросла на 5181406 тыс. руб., что следует рассматривать как положительный момент, связанный с ростом выручки.

Прибыль от продаж за 2011-2012 гг., также как и валовая прибыль, снизилась на 8488148 руб., или на 82,61%, что следует рассматривать как отрицательный момент. На ее снижение повлияло снижение валовой  прибыли предприятия. Прибыль от продаж за 2012-2013 гг. также как и валовая прибыль, возросла на 803958 тыс. руб. в связи с ростом валовой прибыли и положительно характеризует управление доходами.

Следует отметить высокий уровень управленческих расходов в структуре отчета о финансовых результатах организации. На конец 2011 г. периода их доля составляла 38,12%, от себестоимости реализованной продукции, а на конец периода – 36,62 % от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг. На конец 2012 г. их доля составляла 36,62%, от себестоимости реализованной продукции, а на конец 2013 г. – 37,71% от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, что связано с ростом затрат на содержание отделов, услуг связи и командировочными расходами и отрицательно характеризует управление затратами.

Отрицательным моментом является наличие убытков по прочим доходам и расходам. На конец 2012 г. сальдо по ним установилось на уровне -1 239925 тыс. руб., однако наблюдается положительная тенденция – за период с конца 2011 г. по конец 2012 г. сальдо по прочим доходам и расходам увеличилось на 3056669 тыс.руб. На конец 2013 г. сальдо по ним установилось на уровне -555 200 тыс.руб., к тому же наблюдается отрицательная тенденция – за период с 31.12.2012 г. по 31.12.2013 г. сальдо по прочим доходам и расходам снизилось на -2 926 983,00 руб. В то же время ситуация  на конец 2013 г. улучшилась по сравнению с 2012 г.

Как видно из приложения 6, чистая прибыль за анализируемый период сократилась на -4094478 тыс.руб. и на конец 2012 г. она установилась на уровне 1187978 тыс. руб. (темп падения чистой прибыли составил -77,51%). На изменение чистой прибыли повлияло снижение прибыли до налогообложения.

Чистая прибыль за анализируемый период выросла на 1586118 тыс.руб., и на конец 2013 г. установилась на уровне 2395135 тыс.руб. (темп прироста составил 196,05%), что связано с ростом прибыли до налогообложения на 1488683 тыс. руб. и свидетельствует об улучшении ситуации.

Таким образом, рассматривая динамику доходов и расходов ОАО «Алтай-Кокс» можно сказать, что за 2011-2012 гг. является  негативной, а за 2012-2013 гг. – положительной. 

 Значительный рост себестоимости продукции произошел в основном за счет повышения цен на сырье и материалы. Кроме этого, на сумму прибыли оказало положительное влияние рост объема продаж и положительные  сдвиги в ассортименте продукции. Отрицательное воздействие перечисленных факторов проявилось также за счет роста управленческих расходов. Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются снижение управленческих расходов, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации, снижение себестоимости товаров, работ и услуг, снижение реализационных цен.

 Рентабельность –  показатель эффективности единовременных  и текущих затрат. В общем виде  рентабельность определяется отношением  прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль. Анализ показателей рентабельности ОАО «Алтай-Кокс» за 2011-2013 гг. представлен в приложении 7.                                                                               

Как видно из приложения 7, за 2011-2012 гг. значения практически всех показателей рентабельности намного уменьшились, что следует  рассматривать как негативную тенденцию; за 2012-2013 гг. значения большинства показателей рентабельности увеличились, что является положительной тенденцией и свидетельствует о повышении доходности деятельности Общества.

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего следует отметить, что за 2011-2012 гг. показатель общей рентабельности находится у Общества ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 3,53%, а на конец периода 0,36 % (изменение в абсолютном выражении за период - (-3,17%), что следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации. На конец 2012 г. показатель составлял 0,36%, а на конец 2013 г. - 1,22 % (рост в абсолютном выражении за период - (0,86%), что следует рассматривать как положительный момент, свидетельствующий о повышении эффективности деятельности Общества.

Рентабельность продаж за 2011-2012 гг. снизилась на 5,79%, в связи со снижением чистой прибыли Общества, за 2012-2013 гг.рентабельность выросла на 0,39%, в связи с ростом чистой прибыли, что свидетельствует о повышении эффективности ценовой политики компании и о её способности контролировать издержки. В то же время все показатели ниже нормы (12% по отрасли).

Снижение рентабельности собственного капитала c 23,15% до 3,78% за 2011-2012 гг. было вызвано снижением чистой прибыли на 4094478 тыс. руб., за 2012-2013 гг. рентабельность собственного капитала выросла на 7,02%, в связи с ростом чистой прибыли на 1586118 тыс. руб., что свидетельствует о повышении доходности собственного капитала. В то же время все показатели ниже нормы (19% по отрасли), кроме показателя на конец 2011 г.

Рентабельность акционерного капитала за 2011-2012 гг. снизилась на 24117,53%,в связи со снижением чистого дохода (прибыли до налогообложения) на величину вложенного акционерного капитала и свидетельствует о снижении доходности корпорации. За 2012-2013 гг.показатель вырос на 8550,04%, в связи с ростом прибыли до налогообложения, что свидетельствует о повышении доходности фирмы. Высокие показатели рентабельности акционерного капитала свидетельствуют о доходности бизнеса.

Рентабельность оборотного капитала за 2011-2012 гг. снизилась на 11,72% в связи со снижением чистой прибыли, за 2012-2013 гг. рентабельность капитала увеличилась на 7,02%, что свидетельствует о повышении эффективности и прибыльности использования оборотного капитала.

Общая рентабельность производственных фондов за 2011-2012 гг. снизилась на  8,59%, в связи со снижением валовой прибыли, за 2012-2013 гг. увеличилась на 1,83%, в связи с ростом валовой прибыли, что свидетельствует о повышении прибыльности продукции.

Рентабельность активов за 2011-2012 гг. снизилась на 5,33% в связи со снижением чистой прибыли фирмы на 4094478 тыс. руб., за 2012-2013 гг. – выросла на 1,30%, в связи с ростом чистой прибыли на 1586118 тыс. руб., что свидетельствует о повышении эффективности использования имущества Общества. Все показатели ниже среднеотраслевой нормы (9%).