Анализ рентабельности предприятия ОАО «ТГК-14»

 

В завершении написания теоретической части можно сделать выводы.

Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия (фирмы). Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.

Прибыль - основной источник финансирования прироста оборотных средств, обновления и расширения производства, социального развития предприятия, а также важнейший источник формирования доходной части бюджетов разных уровней. 

На величину прибыли в производственной деятельности оказывают влияние факторы субъективного характера и объективные, не зависящие от деятельности хозяйственного объекта.

Субъективные факторы: организационно-технический уровень управления предпринимательской деятельностью, конкурентоспособность выпускаемой продукции, уровень производительности труда, затраты на производство и реализацию продукции, уровень цен на готовую продукцию.

Объективные факторы: уровень цен на потребляемые материалы и энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений, конъюнктура рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II. Анализ рентабельности предприятия ОАО «ТГК-14»

 

2.1 Характеристика предприятия ОАО «ТГК-14» (технико-экономические показатели)

 

Открытое акционерное общество «Территориально-генерирующая компания №14» создано 7 декабря 2004 года.

Почтовый адрес: 672090 г. Чита, ул. Профсоюзная, д. 23

Генеральный директор:   Васильчук Сергей Иванович, действует на основании Устава. 

Главная цель создания компании – эффективная работа на конкурентном оптовом рынке электроэнергии и в сфере теплоснабжения потребителей Забайкальского края и Республики Бурятии. 

 Компания одной из  первых ТГК России начала свою  операционную деятельность. В 2006 году  было завершено преобразование  Общества в полноценную генерирующую  компанию.

ОАО «ТГК-14» обеспечивает тепловой энергией потребителей на территории Забайкальского края и Республики Бурятии – субъектов Российской Федерации, входящих в состав Сибирского федерального округа.

В составе ОАО «ТГК-14» 7 станций установленной электрической мощностью 633 МВт и тепловой мощностью 2707 Гкал.

На сегодняшний день 76,92% уставного капитала ОАО «ТГК-14» принадлежит ООО «Энергопромсбыт» – консорциуму ОАО «РЖД» и Группы компаний ЕСН.

Основными видами деятельности ТГК-14 являются производство электрической и тепловой энергии, снабжение потребителей питьевой водой, реализация тепла (пара и горячей воды) и холодной воды. В состав общества входят 4 филиала занимающиеся производством – Читинская генерация, генерация Бурятии, Читинский энергетический комплекс (ЧЭК), Улан-Удэнский энергетический комплекс (УУЭК).

Производственные мощности ОАО «ТГК-14» составляют 7 ТЭЦ и 53 котельные, находящиеся в доверительном управлении. Установленная мощность общества в течение 2009 года увеличилась на 6 МВт и составила на конец года 639,4 МВт. Изменение произошло за счет ввода турбоагрегата № 2 наЧитинской ТЭЦ-2 типа Р-6-35 установленной мощностью 6 МВт. Суммарная тепловая мощность – 3175,1 Гкал/ч.

Протяженность тепловых сетей, принадлежащих обществу 168,3 км, сетей холодного водоснабжения 110,7 км, 675,7 км сетей в аренде. 

Генерирующие мощности ТГК-14 по состоянию на 31.12.2010 г

Таблица 2.1

Наименование электрической станции, энергетического комплекса	Уcтановленная мощность
	Электрическая мощность, МВт	Тепловая мощность, Гкал/ч
Читинская ТЭЦ-1	471	987
Читинская ТЭЦ-2	12	229
Шерловогорская ТЭЦ	12	99
Приаргунская ТЭЦ	24	110
Улан-Удэнская ТЭЦ-1	120,4	843
Улан-Удэнская ТЭЦ-2	-	380
Тимлюйская ТЭЦ	-	59,6
Читинский энергетический комплекс	-	112,8
Улан-Удэнский энергетический комплекс	-	354,7

 

Основными видами топлива для ТЭЦ и котельных является уголь и мазут, которые в структуре топливного баланса составляют 99 и 1 % соответственно. Наибольший объем потребления приходится на Читинскую ТЭЦ-1 на которой сжигаются 3 марки бурого угля, с разрезов в Забайкальском крае от поставщиков ОАО «СУЭК» (Харанорский и Татауровский) и ОАО «СИБУР» (Уртуйский). На всех отстальных станциях Читинской генерации сжигается Харанорский уголь. На Улан-Удэнские ТЭЦ-1,2 и УУЭК в основном поставляется каменный уголь с разреза Тугнуйский (поставщик ОАО «СУЭК»), частично поставляется уголь с разрезов Иркутской области, Кузбасса. На Тимлюйскую ТЭЦ уголь разреза Азеский (поставщик ОАО «СУЭК»). Мазут поставляется марки М-100 Ангарского завода. Основным потребителем являются мазутные котельные УУЭК (70 %) и в зимнее время водогрейные котлы Читинской ТЭЦ-2 и Улан-Удэнской ТЭЦ-1. На остальных ТЭЦ, кроме Тимлюйской мазут используется для подсветки факела и растопок.

Основные производственные показатели

В генерации ОАО «ТГК-14» входят тепловые электростанции с теплофикационными турбинами и с энергетическими паровыми котлами. Как уже выше сказано в качестве основного топлива используется уголь. Все электростанции являются основными источниками тепла в населенных пунктах, где они расположены(см. Приложение 1).

 

 

 

 

 

2.2 Оценка рентабельности предприятия ОАО «ТГК-14»

 

Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Показатели этой группы определяют, насколько эффективно предприятие использует свои мощности в целях получения прибыли. В России проценты к уплате включаются в операционные расходы и тем самым уменьшают величину прибыли до налогообложения. Увеличение величины прибыли до налогообложения на процент к уплате приближает расчет рентабельности к методам, принятым в международной практике. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности рассчитывается в процентах либо по отношению к среднегодовой величине активов, собственного капитала (сумме показателей на конец и начало периода), либо по отношению к этим показателям на конец периода. Чем выше показатель рентабельности активов, тем лучше. Показатель рентабельности собственного капитала позволяет сравнить прибыльность работы предприятия с возможным доходом от вложения средств собственников в другие предприятия (ценные бумаги) и служит критерием при анализе курсов акций на рынке ценных бумаг. Рентабельность общих инвестиций определяется как отношение суммы прибыли до налогообложения и процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям: долгосрочные обязательства плюс собственный капитал (перманентный капитал) и показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, т.е. сколько получено прибыли на 1 рубль инвестированных средств. Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства косвенно показывает возможность погашения долгосрочных кредитов; его следует сравнивать со ставками процентов за кредиты.

С помощью показателей этой группы оценивается прибыльность всех направлений деятельности предприятия; определяется доля прибыли в выручке от продаж (валовом доходе). Все эти показатели рассчитываются в процентах по данным формы №2 “Отчет о прибылях и убытках”. При расчете рентабельности основной деятельности и рентабельности реализованной продукции к затратам на ее производство используется только прибыль от реализации продукции, работ, услуг. Данный показатель определяет эффективность только производственного процесса. Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство показывает, насколько эффективно используются материальные ресурсы предприятия в процессе его производственной деятельности. Коэффициент покрытия или коэффициент валовой прибыли – это отношение разности между объемом продаж товаров и услуг и их стоимостью (прямыми переменными издержками) и объемом продаж. Он показывает долю валовой прибыли (маржи) в объеме продаж и является одним из важных для принятия управленческих решений.

 

Аналитические финансовые коэффициенты, рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности Общества в динамике и позволяют сравнить результаты деятельности Общества (см. Приложение 2).

По данным таблицы можно сделать вывод, что деятельность предприятия за 2011 год по сравнению с прошлым годом динамика показателей рентабельности отрицательная в связи с наличием убытка по итогам деятельности за год. Для повышения эффективности работы ТГК-14 необходим рост показателя рентабельности. Это можно сделать следующими путями: путем сокращения себестоимости (затрат предприятия), поскольку это основной показатель, влияющий на прибыльность предприятия. Зависимость прибыли от затрат обратная, следовательно необходимо их снижение. Параллельно со снижением затрат, необходим рост выручки, что можно сделать путем сдвигов в структуре реализованной продукции (повышении доли более конкурентоспособной, более рентабельной продукции в общей сумме реализации).

Далее также рассмотрим показатели рентабельности продаж, рентабельность активов, рентабельность капитала.

Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции. Он рассчитывается следующим образом:

 Таблица 2.3.3. Показатели  рентабельности продаж , %

Показатель	Расчетная формула	2010	2011
Рентабельность продаж		2,43	0,06

 

Рост рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию продукции (увеличение), а также оценивает долю себестоимости в продажах. Данный показатель отражает только операционную деятельность предприятия.

Рентабельность активов и собственного капитала. Рентабельность активов - это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.

Рентабельность чистых активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе.

Этот показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, он разделяет операционную и финансовую деятельность предприятия.

Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал.

Рентабельность собственного капитала включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Этот коэффициент включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль.

Показатели рентабельности активов и собственного капитала, %

Показатель	Расчетная формула	2010 г.	2011 г.
Рентабельность активов	Операционная прибыль/Активы	4,00	-4,60
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / собственный капитал	3,90	-4,90

 

Анализ таблицы позволяет сделать следующие выводы:

За отчетный период рентабельность активов и рентабельность собственного капитала снизилась, что является отрицательной тенденцией.

Низкие значения рентабельности активов характеризуют низкую эффективность использования активов компании.

Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал и в данном случае эта прибыль отсутствует.

 

 

2.3 Основные направления по улучшению экономической эффективности, рентабельности ОАО «ТГК-14»

 

Ранее проведенный анализ финансового состояния ТГК-14 показал, что, во-первых, у предприятия неустойчивая финансовая ситуация.

Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, так как покрывает свои издержки в основном за счет краткосрочных кредитов и займов, однако данная статья пассива баланса не может быть рассмотрена как перспективный источник формирования запасов, поскольку носит краткосрочный характер. При анализе относительных показателей устойчивости установлено усиление зависимости предприятия от заемных источников, значения показателей сильно отклонены от нормативов.

Во-вторых, при общем анализе ликвидности баланса по абсолютным показателям выявили:

- увеличение валюты баланса, вызванное приобретением новых объектов основных средств;

- ухудшение структуры  активов за счет увеличения  доли наиболее неликвидных активов;

- существенное увеличение  прочих краткосрочных обязательств, свидетельствующее об ухудшении  платежеспособности предприятия.

Необходимо отметить снижение выручки и увеличение доли себестоимости в ее составе, таким образом, перспективные мероприятия по снижению себестоимости имеют очень большое значение, поскольку в настоящее время предприятие является убыточным.