Анализ рентабельности предприятия ОАО «ТГК-14»

Содержание

 

Введение

Глава I. Рентабельность: сущность, показатели, методы анализа

1.1 Сущность и понятие рентабельности

1.2 Основные показатели рентабельности предприятия

1.3 Анализ показателей рентабельности

1.4 Прибыль и прибылеобразующие факторы

1.4.1 Экономическая сущность прибыли и факторы, влияющие на прибыль

1.4.2 Факторный анализ общей, валовой (балансовой) прибыли

1.4.3 Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)

1.4.4 Анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов

 

Глава II. Анализ рентабельности предприятия ОАО «ТГК-14»

2.1 Характеристика предприятия ОАО «ТГК-14» (технико-экономические показатели)

2.2     Оценка рентабельности предприятия ОАО «ТГК-14»

2.3 Основные направления по улучшению экономической эффективности, рентабельности ОАО «ТГК-14»

Заключение

Список литературы

Приложения

 

 

 

 

 

 

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Важнейшее значение в определении финансового состояния предприятия состоит в своевременном и качественном анализе финансово-хозяйственной деятельности, в частности качественном анализе рентабельности.

Целью любого предприятия является прибыль, она же соответственно является и важнейшим объектом экономического анализа. Однако сам размер прибыли не может охарактеризовать эффективность использования предприятием своих ресурсов. Одним из основных показателей характеризующих эффективность работы предприятия является рентабельность. Рентабельность, в общем смысле, характеризует целесообразность затраченных ресурсов в отношении к вновь приобретенным (прибыли) ресурсам. В этой связи в современных условиях анализ рентабельности предприятия становится особенно актуальным.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительными показателями является система показателей рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели - они практически не подвержены влиянию инфляции.

Объектом исследования данной работы является предприятие ОАО "ТГК-14". Предметом исследования является организация управления рентабельностью торгового предприятия и ее роль в укреплении финансового положения предприятия.

Цель курсовой работы - дать оценку эффективности хозяйственной деятельности торгового предприятия и разработать предложения по повышению рентабельности.

Задачи данной курсовой работы:

Дать понятие сущности и рентабельности;

Изучить основные показатели рентабельности;

Дать понятие прибыли и прибылеобразующих факторов;

Охарактеризовать предприятие ОАО «ТГК-14»

Оценка рентабельности ОАО «ТГК-14»

Основные направления по удержанию экономической эффективности, рентабельности ОАО «ТГК-14».

Методология исследования состоит из общенаучных методов (системный, нормативный подход, наблюдение, анализ).

Первая глава представлена основными теоретическими аспектами рентабельности предприятия.

Вторая глава посвящена экономической характеристике предприятия, проведен анализ экономической эффективности в ОАО «ТГК-14».

При написании курсовой работы использовались материалы учебных пособий по анализу хозяйственной деятельности предприятия, периодических изданий, а также нормативно-правовые акты и внутренние документы исследуемого предприятия.

Глава I. Рентабельность: сущность, показатели, методы анализа

 

1.1 Сущность и понятие рентабельности

 

Рентабельность служит одним из важнейших оценочных показателей финансово-хозяйственной деятельности торговых предприятий и отражает, насколько эффективно они использует свои средства в целях получения прибыли.

Система взаимосвязанных показателей рентабельности применяется для оценки эффективности деятельности предприятия в целом, доходности инвестиционной политики и в качестве элемента ценообразования (рис.1.1)1.

Рис.1.1 Основные показатели рентабельности торговых предприятий

 

Показатель рентабельности имеет математическую зависимость от многих показателей, характеризующих эффективность использования активов, ценовую политику организации, структуру пассивов и активов, финансовую устойчивость, платежеспособность и многие другие.

Коэффициенты рентабельности рассчитываются на основе данных отчета о прибылях и убытках, а также баланса фирмы. Как правило, все эти показатели отражают отношение чистой или операционной прибыли компании к тому или иному параметру ее деятельности (обороту, величине активов, собственному капиталу).

Наиболее распространенные коэффициенты:

Коэффициент рентабельности продаж;

Коэффициент рентабельности активов;

Коэффициент рентабельности собственного капитала;

Коэффициент рентабельности инвестированного капитала.

 

 

1.2 Основные показатели рентабельности предприятия

 

Рентабельность продаж. Наиболее распространенным показателем рентабельности торговых предприятий является отношение прибыли к товарообороту (выраженное в процентах), характеризующее удельный вес прибыли в товарообороте. Показатели прибыли, которые могут быть использованы здесь, зависят от целей проводимого анализа2.

 

1) Рентабельность продаж  рассчитывается по формуле

 

(1)

 

В экономическом анализе этот показатель характеризует норму общей прибыльности.

2) Рентабельность продаж  при маржинальном подходе определяется  по формуле

 

(2)

 

Маржинальный доход (прибыль-брутто) служит мерой оценки способности предприятия покрывать постоянные издержки и формировать необходимую прибыль от реализации товаров.

3) Рентабельность продаж  собственников определяется по  формуле

 

(3)

 

Эта рентабельность в литературе именуется коммерческой рентабельностью. В качестве показателя прибыли используется либо балансовая, либо чистая прибыль в зависимости от целей анализа.

4) Рентабельность продаж  кредиторов рассчитывается по  формуле

 

(4)

 

5) Рентабельность продаж  всех инвесторов определяется  по формуле

 

(5)

 

Принимаются в расчет проценты, выплачиваемые по обслуживанию кредитов в составе издержек обращения и с учетом действующего порядка налогообложения прибыли.

Показатель рентабельности продаж может служить ориентиром в оценке конкурентоспособности предприятия: снижение рентабельности товарооборота означает, как правило, падение спроса на товары. Следовательно, добиться роста рентабельности можно либо повышением цен при неизменных издержках, либо снижения издержек при сохранении цен.

Для оценки рентабельности товарооборота лучше использовать показатель прибыли от реализации товаров, поскольку он напрямую зависит от изменения объема товарооборота. Показатель рентабельности продаж применяется в процессе внутрифирменного планирования прибыли от реализации товаров, так как торговая надбавка должна обеспечивать не только покрытие всех издержек, но и получение известной прибыли.

 

 

 

Рентабельность деятельности. Прибыль образуется как разность между доходом и затратами, что обусловливает правомерность использования в анализе показателя рентабельности, исчисляемого как отношение полученной прибыли к затратам предприятия.

Показатели рентабельности деятельности 3:

1) Рентабельность издержек  обращения исчисляется по формуле

 

(6)

 

Важное аналитическое значение имеют показатели, исчисленные по отдельным группам товаров.

2) Рентабельность текущих  расходов определяется по формуле

 

(7)

 

Текущие расходы представляют собой совокупные расходы предприятия, включая внереализационные.

Для оценки эффективности торговой деятельности применяется показатель рентабельности издержек обращения, особенность расчета которого заключается в использовании показателя прибыли от реализации товаров и издержек обращения, приходящихся на реализованные товары.

В качестве обобщающего показателя эффективности (результативности) хозяйственной деятельности используют показатель рентабельности текущих расходов как отношение балансовой прибыли ко всем текущим затратам предприятия. Рентабельность показывает, какой ценой достигается прибыль: чем ниже цена получаемого результата, тем больше прибыль на единицу затрат.

 

Рентабельность капитала. В определении рентабельности деятельности предприятий приоритетным направлением является изучение показателей результативности использования инвестированного капитала, поскольку уровень рентабельности продаж, исчисленный с любой точки зрения, не дает оценки эффективности использования средств, находящихся в распоряжении предприятия, для достижения желаемого результата (прибыли). Очевидно, что для инвесторов, вкладывающих свои средства в данное предприятие, наилучшей оценкой результатов его хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Одно и то же значение прибыли в зависимости от вложенного капитала может быть оценено по-разному, поэтому только соотношение прибыли и капитала показывает, насколько успешно был использован полученный предприятием капитал, то есть какое количество прибыли было получено на единицу капитала. Показатели рентабельности капитала являются мерой доходности предприятия в долгосрочном периоде.

В зависимости от целей проводимого анализа инвестированный капитал понимается как:

-  все активы предприятия, включающие текущие и долгосрочные обязательства, а также собственный капитал;

- собственный капитал, то есть капитал, инвестированный собственниками;

-    непосредственно инвестированный капитал, представляющий собой сумму долгосрочных обязательств и собственного капитала.

 

В этой связи эффективность использования ресурсов предприятия характеризуется системой показателей рентабельности, в которой каждый показатель обладает определенными возможностями и ограничениями.

Показатели рентабельности капитала4:

1) Рентабельность активов  исчисляется по формуле

 

(8)

 

В числителе принимаются в расчет проценты, выплачиваемые по обслуживанию кредитов в составе издержек обращения и с учетом действующего порядка налогообложения прибыли. В знаменателе может быть использован либо усредненный показатель за период, либо - на конкретную дату

2) Рентабельность собственного  капитала определяется по формуле

 

(9)

 

В знаменателе может быть использован либо усредненный показатель за период, либо - на конкретную дату.

3) Рентабельность заемного  капитала определяется по формуле

 

(10)

 

С точки зрения собственников (акционеров) предприятия основным показателем является отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Этот показатель играет важную роль в экономическом и финансовом анализах при сравнении и оценке преимуществ альтернативных инвестиций, при оценке уровня котировки акций предприятия на бирже, поскольку именно он определяет размер полученных держателями акций средств и представляет интерес не только для существующих, но и для перспективных акционеров, увеличение этого показателя соответствует цели роста прибыли предприятия.

Уровень рентабельности собственного капитала целесообразно сравнивать со ставкой процента для долгосрочного вложения средств, а именно уровень рентабельности должен быть выше обычной долгосрочной ставки процента. Это обусловлено тем, что рентабельность собственного капитала должна обеспечивать акционерам возможность, во-первых, получать дивиденды, соразмерные с процентом на рынке капиталов, и, во-вторых, образовывать достаточные резервы для сохранения капитала с тем, чтобы покрывать предпринимательский риск.

Во многих случаях оправдано ограничиться расчетом коэффициента рентабельности заемного капитала на базе финансовых обязательств, особенно если они составляют значительную долю задолженности. Такой подход доступен внешним аналитикам и не требует значительных подготовительных процедур при работе с учетной информацией. Единственная трудность - измерение стоимости кредита - возникает в связи с характером расчетов за кредиты (возмещение займов в начале или конце наблюдаемого периода).

Тем не менее, уровень рентабельности, подсчитанный таким образом, не отражает реальной стоимости кредитов ни для торгового предприятия, ни для кредиторов. На самом деле проценты по кредитам, которые вычитаются из налогооблагаемой базы торгового предприятия, дают налоговую экономию и, как следствие, сокращают стоимость его долгов. С другой стороны, для кредиторов полученный уровень доходности капитала будет завышенным, поскольку не учитывает налогообложение.