Анализ прибыли и рентабельности продукции при принятии управленческих решений

      - совет директоров;

      - единоличный исполнительный орган  - генеральный директор.

      Органом контроля за финансово-хозяйственной  деятельностью общества является  ревизионная комиссия. Совет директоров и ревизионная комиссия избираются общим собранием акционеров. Функции счетной комиссии общества осуществляет регистратор общества. 

2.2 Анализ и  оценка уровней показателей прибыли 

      Анализ выручки и финансовых  результатов (Приложение 1, табл. 1). 

      Выручка предприятия за анализируемый  период имела устойчивую динамику  повышения и увеличилась на 1131462 тыс. руб.

      Себестоимость реализованной продукции  предприятия так же увеличилась  на 912623 тыс. руб.

      Эффективность основной деятельности предприятия за 2009 г. увеличилась, поскольку имеет место опережающий темп роста выручки предприятия над темпом роста себестоимости продукции.

      Валовая прибыль с 2007 по 2009 г.  так же увеличилась и на  конец данного периода составила  1129594 тыс. руб.

      В течение всего анализируемого  периода предприятие имеет чистую  прибыль,  причем на конец 2009 г. она снизилась с 1299374 тыс.  руб. до 475471 тыс. руб.  Это является  отрицательной тенденции в деятельности  предприятия, поскольку оно имеет недостаточно источников пополнения оборотных средств и инвестиций для дальнейшего развития. 

      Анализ структуры активов и  пассивов (Приложение 2, табл. 2; приложение 3, табл.3) 

      Общая стоимость имущества предприятия   за анализируемый период снизилась с 4424492 тыс. руб. в начале отчетного периода до 4299047 тыс. руб. на конец отчетного периода.

      На начало периода основную  часть в структуре активов,  занимают оборотные активы, в  конце отчетного периода –  внеоборотные. В течение всего года величина внеоборотных активов увеличивалась, и составила 2673771 тыс. руб. – это 62,2 % совокупных активов предприятия. Оборотные активы в течение года уменьшились, и на конец периода составили 1625276 тыс. руб., что составляет 37,8 % от совокупных активов предприятия.

      [pic]

Рисунок 1. Динамика активов предприятия

      [pic]

Рисунок 2. Динамика структуры внеоборотных активов 

      На конец анализируемого периода  структура имущества характеризуется  относительно не высокой долей оборотных активов, которая в течение периода имела тенденцию к уменьшению с 72,7 % до 37,8 % совокупных активов предприятия.

       Снижение оборотных активов произошло   главным образом за счет  резкого  уменьшения запасов, а также  вследствие уменьшения денежных средств и НДС по приобретенным ценностям. Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. Удельный вес запасов в оборотных активах уменьшилась с 43,4 % до 4,7 %. Доля НДС в оборотных активах снизилась с 3,9 % % до 0,9 %. Денежные средства составляют незначительную часть оборотных активов – 1,83 % и 0,03 % на первый и конечный периоды соответственно.

[pic]

Рисунок 3. Динамика структуры оборотных активов 

      Основными источниками формирования  имущества предприятия являются собственные средства и краткосрочные займы. [pic][pic]

Рисунок 4. Структура  пассивов предприятия 

      Собственный капитал предприятия  за 2009 г. увеличился с 1674056 тыс.  руб. до 2971475 тыс. руб. Доля собственного  капитала к концу года увеличилась  с 37,8 % до 69,1 %. Увеличение собственного капитала предприятие произошло за счет нераспределенной прибыли.

   [pic]

Рисунок 5. Структура  собственного капитала предприятия 

      Доля долгосрочных обязательства  в анализируемом периоде в  структуре заемного капитала не значительна.

      Краткосрочные обязательства предприятия  уменьшились с 2746755 тыс. руб.  до 1313721 тыс. руб. на конец периода,  т.е. с 62,1 % до 30,6 % соответственно. Подавляющую часть в структуре  краткосрочных обязательств составляют  займы и кредиты.

      В структуре кредиторской задолженности  преобладает задолженность перед  поставщиками и подрядчиками, но  к концу периода она значительно  уменьшилась. 

      Анализ финансовых коэффициентов 

      Показатели ликвидности предприятия. 

      Они призваны продемонстрировать степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

      Коэффициент текущей ликвидности

      Показывает платежеспособные возможности  предприятия, оцениваемые при  условии не только своевременных  расчетов с дебиторами и благоприятной  реализации продукции, но и  продажи, в случае необходимости,  материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности отражает ожидаемую ликвидность предприятия за период равный средней продолжительности оборота всех оборотных средств [5, с.67].

[pic]

1 ( Кт.л .( 2

[pic]

      Коэффициент текущей ликвидности  предприятия выше нормы. Это означает, что предприятие в состоянии покрыть текущие обязательства текущими активами, т.е. при условии своевременного расчета с дебиторами и продажи товарно-материальных запасов. 

      Коэффициент обеспеченности собственными  средствами 

      Характеризует наличие у предприятия  собственных оборотных средств,  необходимых для обеспечения  его текущей деятельности.

[pic]

Ко.с.с. ( 0,1

[pic]

      То, что коэффициент обеспеченности собственными средствами положительный говорит о том, что предприятие имеет собственные оборотные средства. Текущая деятельность предприятия обеспечивается за счет собственных средств. 

      Показатели деловой активности. 

      Деловую активность предприятия  характеризуют коэффициенты оборачиваемости,  которые показывают сколько раз в год «оборачиваются» те или иные активы предприятия.

      Обратная величина, умноженная на 365 дней, позволяет определить продолжительность  одного оборота этих активов.

      Коэффициент оборачиваемости активов

      Оборачиваемость активов (капиталоотдача) характеризует эффективность использования всех ресурсов не зависимо от источников их образования, т.е. показывает сколько раз за год совершается полный цикл производственного обращения или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая  денежная единица активов [3, с. 105].

      [pic]

      [pic]

      Полный цикл оборота активов  предприятия сократился, это говорит  о том, что капиталоотдача активов  возросла.

      Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала

      Чем выше оборачиваемость собственного капитала, тем больше может превышать критическое значение коэффициент соотношения заемных и собственных средств без существенной потери финансовой устойчивости предприятия.

      [pic]

      [pic]

      Оборачиваемость собственного капитала увеличивается, т.е. снижается время полного оборота. Это хороший показатель.

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности

      Данный показатель характеризует  в целом кредитную политику  предприятия, уровень организации финансовых отношений с потребителями продукции.

      [pic]

      [pic]

      Оборачиваемость дебиторской задолженности  увеличилась, а это значит, что  возросла скорость превращения  дебиторской задолженности в  деньги.

      Показатели рентабельности.

      Показатель рентабельности продаж данный показатель позволяет анализировать изменение рентабельности за счет изменения цены и объема реализации и изменения стоимости.

      [pic]

      [pic]

      Данный коэффициент показывает, что пятую часть выручки, то есть 20 %, занимает прибыль. Это довольно высокий показатель.

      Рентабельность активов данный  показатель характеризует эффективность  использования всех совокупных  активов предприятия.

      [pic]

      [pic]

      Это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании. Поскольку все показатели больше 0, активы предприятия приносят доход.

      Данный коэффициент показывает, что на один рубль активов приходится 0,3 рубля прибыли, что составляет почти третью часть. 

      Рентабельность собственного капитала 

      [pic]

      [pic]

        Этот показатель позволяет установить  зависимость между величиной  инвестируемых собственных ресурсов  и размером прибыли, полученной от их использования. Данный показатель характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Низкие и отрицательные значения показателя свидетельствуют о неэффективном использовании капитала, инвестированного собственниками предприятия [6, с. 49].

      Данный коэффициент показывает, что на один рубль собственного  капитала приходится 0,44 рубля прибыли,  что составляет почти половину. 

      2.3 Факторный анализ бухгалтерской  прибыли

      Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой  деятельности организации получают  законченную денежную оценку  в системе показателей финансовых  результатов. Обобщенно эти показатели представлены в отчете о прибылях и убытках (ф. № 2 годового и квартального бухгалтерского отчета организации).

      Общий финансовый результат деятельности  организации (Приложение 4, рис. 1), бухгалтерская  прибыль или убыток, представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации продукции, товаров (работ, услуг), результата (прибыли или убытка) от финансовой деятельности (процентов полученных и уплаченных), операционной деятельности (доходов и расходов), доходов и расходов от прочих внереализационных операций. Формализованный расчет бухгалтерской прибыли:

      [pic]

      где

      [pic]- бухгалтерская прибыль или  убыток;

      [pic]- результат от реализации продукции,  товаров (работ, услуг);

      [pic]- результат от операционной и финансовой деятельности;

      [pic]- результат (доходы и расходы  от прочих внереализационных  операций.

      Финансовые результаты деятельности  организации характеризуются также  показателями выручки (валового  дохода) от реализации продукции. Выручка от реализации товаров и продукции свидетельствует о завершении производственного цикла организации, возврате авансированных на производство средств организации в денежную наличность и начале нового витка в обороте средств. После вычета из выручки от реализации товаров и продукции, а также коммерческих и управленческих расходов получим чистый результат (прибыль или убыток) от реализации. Прибыль от реализации может быть рассчитана по формуле:

      [pic],

      где

      [pic]- финансовый результат от реализации продукции;

      [pic]- выручка (валовой доход от  реализации продукции, товаров  (работ, услуг);

      [pic] - полная себестоимость реализованной  продукции, товаров (работ, услуг).