Анализ показателей рентабельности предприятия

• рост  объемов реализации вследствие изменения  системы продаж за счет упорядочения товарных потоков и введения единых правил ценообразования при последующей дистрибуции.

     ОАО «Красный Октябрь» соблюдает основные положения, изложенные в Кодексе корпоративного поведения.¹²

 
 

     2.2. Оценка показателей  рентабельности

       ОАО «Красный Октябрь»

 

     Одним из основных видов деятельности ОАО  «Красный Октябрь» является продажа  кондитерских изделий, поэтому целесообразным будет изучение показателей рентабельности продаж данного предприятия и их динамики.

     Рассчитаем  показатели рентабельности продаж ОАО «Красный Октябрь» за 2004-2007гг, взяв данные из приложения 1, составленного по методике, описанной в первой главе. Результаты оформим в виде таблицы (табл. 4).

 

     Таблица 4

     Расчет  показателей рентабельности продаж

     ОАО «Красный Октябрь»

 

     На  основе табл. 5 построим график, иллюстрирующий динамику показателей рентабельности продаж ОАО «Красный Октябрь»  в период с 2004 по 2007 г. (рис. 1).

     

      
Рис. 1. Динамика показателей рентабельности продаж ОАО

     «Красный  Октябрь»

     В 2004 г. рентабельность продаж ОАО «Красный Октябрь» составила 5,39%. В 2005 г. этот показатель увеличился на 9,15%, достигнув отметки в 14,54%, что является лучшим результатом за изучаемый период. Причинами этого увеличения послужили благоприятная экономическая обстановка в стране и, как следствие, увеличение спроса на продукцию предприятия – объем реализации продукции в 2005 г. увеличился на 1447,7 тонн (приложение 1). Также росту рентабельности продаж способствовало увеличение цен на продукцию в среднем на 6,54 руб. В 2006 г. рентабельность продаж снизилась на 2,13%, составив 12,41%. Главной причиной этого снижения стало увеличение себестоимости производимой продукции на 516053,06 тыс. руб. в расчете на весь объем реализованной продукции или на 5,21 руб. в расчете на 1 кг продукции.  В 2007г. предприятие сработало с отрицательной чистой прибылью, поэтому рентабельность продаж составила -0,57%, снизившись на 12,98% по сравнению с 2006 г. Такое резкое снижение рентабельности продаж связано с падением спроса на продукцию ОАО «Красный Октябрь», что ярко демонстрирует снижение объема продаж  на 9460 тонн. Это было вызвано успешными маркетинговыми ходами конкурентов ОАО «Красный Октябрь» . Другим отрицательным фактором явилось колебание цен на рынке сахара и молока, вследствие чего предприятие несколько снизило объемы производства продукции.

     Далее проведем факторный анализ рентабельности продукции ОАО «Красный Октябрь». Для этого используем методику, описанную в первой главе.

 
 
 
 
 
 

     Таблица 5

     Исходные  данные для факторного анализа прибыли

       ОАО «Красный Октябрь», тыс. руб.

 

     Оценим  то, как изменился показатель рентабельности продукции ОАО «Красный Октябрь» в 2005 году, используя табл. 5 и 6.

     Таблица 6

     Расчет  влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции ОАО «Красный Октябрь» в 2005 году

 
 

     Индекс объема реализации продукции в 2005 г.:

      ₌ = 1,023747.

      ₌ 100 = 30,91309877%,

      ₌ 100 = 30,91309877%,

      ₌ 100 = 30,91421525%,

      ₌ 100 = 42,43774367%,

      ₌ 100 = 33,48881350%.

     ∆R_общ = R₂₀₀₅ - R₂₀₀₄ = 33,48881350 - 30,91309877 = +2,57571473%,

     в том числе:

     ∆R_vпр = R_усл1 - R₂₀₀₄ = 30,91309877 - 30,91309877 = 0,

     ∆R_уд = R_усл2 - R_усл1 = 30,91421525- 30,91309877 = +0,00111648%,

     ∆R_ц = R_усл3 - R_усл2 = 42,43774367- 30,91421525= +11,52352842%,

     ∆R_с = R₂₀₀₅ - R_усл3 = 33,48881350 - 42,43774367= -8,94893017%.

     Проведенные расчеты показывают, что рентабельность продукции ОАО «Красный Октябрь»  увеличилась в 2005г. по сравнению с 2004г. на  2,57571473%. Полученные в ходе факторного анализа рентабельности продукции результаты свидетельствуют о том, что рост уровня рентабельности связан прежде всего с повышением среднего уровня цен на продукцию. Незначительно повлияли на рентабельность изменения в структуре продукции, составив всего 0,04% в общем увеличении рентабельности продукции. Рост себестоимости реализованной продукции на  319905,88 тыс.руб. вызвал снижение уровня рентабельности на 8,94893017%.

     Далее произведем факторный анализ показателя рентабельности продукции ОАО «Красный Октябрь» за 2006 год на основе табл. 5 и 7.

 
 
 
 
 

     Таблица 7

     Расчет  влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции ОАО «Красный Октябрь» в 2006 году

 
 

     Индекс объема реализации продукции в 2006 г.:

      ₌ = 1,0464.

      ₌ 100 = 33,48881350%,

      ₌ 100 = 33,47639485%,

      ₌ 100 = 43,92618841%,

      ₌ 100 = 32,52423023%.

     ∆R_общ = R₂₀₀₆ - R₂₀₀₅ = 32,52423023 - 33,48881350 = -0,96458327%,

     в том числе:

     ∆R_vпр = R_усл1 - R₂₀₀₅ =  33,48881350 - 33,48881350 = 0%,

     ∆R_уд = R_усл2 - R_усл1 = 33,47639485- 33,48881350 = -0,01241865%,

     ∆R_ц = R_усл3 - R_усл2 = 43,92618841- 33,47639485= +10,44979356%,

     ∆R_с = R₂₀₀₆ - R_усл3 = 32,52423023 - 43,92618841= -11,40195818%.

     Расчеты рентабельности продукции в 2006г. показывают, что в 2006г. она составила 32,52423023%, что на 0,96458327% меньше, чем в 2005г. Результаты проведенного факторного анализа указывают на то, что рост себестоимости продукции на 516053,06 тыс. руб. оказал решающее влияние на уменьшение рентабельности продукции ОАО «Красный Октябрь» в 2006г, снизив данный показатель на 11,40195818%. Изменения в структуре реализуемой продукции также снизили рентабельность на 0,01241865% за счет увеличения менее рентабельных видов продукции в общем объеме реализации. Повышение цен в 2006г. способствовало увеличению рентабельности продукции на 10,44979356%, однако этого не было достаточно для того, чтобы нивелировать влияние роста себестоимости и изменений в структуре реализуемой продукции.

     Затем, используя табл. 5 и 8, аналогично произведем оценку показателя рентабельности продукции ОАО «Красный Октябрь»  за 2007 год.

     Таблица 8

     Расчет  влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции ОАО «Красный Октябрь» в 2007 году

 
 

     Индекс объема реализации продукции в 2007 г.:

      ₌ = 0,855.

     ₌100 = 32,52423023%,

      ₌ 100 = 32,52773978%,

      ₌ 100 = 39,70728709%,

      ₌ 100 = 26,42609855%.

     ∆R_общ = R₂₀₀₇ - R₂₀₀₆ = 26,42609855 - 32,52423023 = -6,09813168%,

     в том числе:

     ∆R_vпр = R_усл1 - R₂₀₀₆ = 32,52423023- 32,52423023 = 0%,

     ∆R_уд = R_усл2 - R_усл1 = 32,52773978- 32,52423023 = +0,00350955%,

     ∆R_ц = R_усл3 - R_усл2 = 39,70728709 - 32,52773978= +7,17954731%,

     ∆R_с = R₂₀₀₇ - R_усл3 = 26,42609855- 39,70728709= -13,28118854%.

     В 2007г. рентабельность продукции ОАО «Красный Октябрь» составила  26,42609855%, что на 6,09813168% меньше, чем в 2006г. Повышение уровня цен на 7,17954731% и, в меньшей степени, увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации оказали положительное влияние на динамику показателя рентабельности продукции. Однако увеличение себестоимости 1 кг реализованной продукции на 6,91рубль снизило рентабельность продукции на 13,28118854%, что и явилось главной причиной снижения данного показателя.

     Проведя анализ показателей рентабельности продаж и рентабельности продукции ОАО «Красный Октябрь», которые относятся к группам показателей рентабельности, характеризующих прибыльность продаж и базирующихся на затратном подходе соответственно, осуществим анализ рентабельности, относящейся к третьей группе показателей (показатели, в основе которых лежит ресурсный подход), - рентабельности совокупного капитала ОАО «Красный Октябрь». Для этого используем методику факторного анализа совокупного капитала, изложенную в первой главе.

 

     Таблица 9

     Исходные  данные для факторного анализа рентабельности

     совокупного капитала ОАО «Красный Октябрь»