Анализ показателей рентабельности предприятия

     

      где   S - объем производства (выручка от реализации);

              Р_n - чистая прибыль;

              COGS - себестоимость реализованной продукции;

              ОЕ - операционные (управленческие и коммерческие) расходы.

   В отечественной аналитической практике чаще всего используется показатель NPM.⁹

   Уровень рентабельности продукции (коэффициент  окупаемости затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

   Факторная модель этого показателя имеет вид: 

     Для проведения факторного анализа рентабельности продукции сначала следует пересчитать данные базового периода на объем продаж отчетного периода, рассчитать влияние факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции.

     Для этого сначала нужно найти  сумму прибыли при фактическом  объеме продаж и базовой величине остальных факторов, рассчитав индекс объема реализации продукции (I_{), а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.}

     Индекс  объема продаж рассчитывают сопоставлением фактического объема реализации с базовым  в натуральном, условно-натуральном  или стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу)¹⁰. На данном предприятии индекс объема продаж составляет:

      ₌ = 0,9912

     Если  бы не изменилась величина остальных  факторов, сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 0,88% и составить 17742 тыс. руб. (17900 0,9912).

     Затем следует определить сумму прибыли  при фактическом объеме и структуре  реализованной продукции, но при  базовом уровне себестоимости и базовом уровне цен. Для этого необходимо от условной выручки вычесть условную сумму затрат:

     ∑(VРП_i1Цi0) - ∑ (VРП_i1 С_i0) = 96600 – 78322 = 18,278 тыс. руб.

     Таблица 1

     Исходные  данные для факторного анализа прибыли  от реализации продукции, тыс. руб.

 

     Нужно подсчитать также, сколько прибыли  предприятие могло бы получить при  фактическом объеме реализации, структуре  и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого  от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

     ∑(VРП_i1Цi1) - ∑ (VРП_i1 С_i0) = 99935 – 78322 = 21613 тыс. руб.

     Таблица 2

     Расчет  влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции

     Расчет  влияния факторов первого порядка  на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные табл. 1, 2:

      = 100 = 23,14%,

      ₌ 100 = 23,14%,

      ₌ 100 = 23,34%,

      ₌ 100 = 27,60%,

      ₌ 100 = 23,93%.

     ∆R_общ = R₁ – R₀ = 23,93 – 23,14 = +0,79%,

     в том числе:

     ∆R_vпр = R_усл1 – R₀ = 23,14 – 23,14 = 0,

     ∆R_Уд = R_усл2 - R_усл1 = 23,34 – 23,14 = +0,20%,

     ∆R_ц = R_усл3 - R_усл2 = 27,60 – 23,34 = +4,26%,

     ∆R_с = R₁ - R_усл3 = 23,93 – 27,60 = -3,67%.

     Проведенный таким образом анализ показателей  рентабельности продукции позволяет  выявить факторы, которые повлияли на эти показатели, явились причинами их изменения.

     Аналогично  осуществляется факторный анализ рентабельности совокупного капитала. Сумма брутто-прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Уд_i), себестоимости (С_i), среднего уровня цен (Ц_i) и прочих финансовых результатов, не связанных с реализацией продукции и услуг (ПФР).

     Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (КL) зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала (К_об), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

     Взаимосвязь названных факторов с уровнем  рентабельности капитала можно представить в виде:

       _.

     Таблица 3

     Исходные  данные для факторного анализа рентабельности совокупного капитала

 

     На  основании данных табл. 1, 2 и 3 произведем расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала способом цепной подстановки¹¹:

     R_{0 =} = 46,25%,

      ₌ = 46,50%,

      ₌ = 52,90%,

      ₌ = 48,80%,

      ₌ = 47,60%,

     ₌ = 40,0%.

     Общее изменение уровня рентабельности капитала составляет:

     ∆R_общ = R₁ – R₀ = 40,00 – 46,25 = -6,25%,

     в том числе за счет:

     ∆R_уд = R_усл1 – R₀ = 46,50 – 46,25 = +0,25%,

     ∆R_ц = R_усл2 - R_усл1 = 52,90 – 46,50 = +6,40%,

     ∆R_с = R_усл3 - R_усл2 = 48,80 – 52,90 = -4,10%,

     ∆R_ПФР = R_усл4 - R_усл3 = 47,60 – 48,80 = -1,20%,

     ∆R_Коб = R₁ - R_усл4 = 40,00 – 47,60 = -7,60%.

     Таким образом, проведенный анализ показывает, как на показатели рентабельности совокупного капитала предприятия влияют факторы первого порядка. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Изучение показателей  рентабельности ОАО

     «Красный  Октябрь» 

     2.1. Краткая организационно-экономическая  характеристика ОАО «Красный Октябрь»

     ОАО «Красный Октябрь» работает в составе  Кондитерского бизнес-комплекса  (КБК) под управлением управляющей  организации ООО «Объединенные кондитеры» (УК).

     В «Объединенные Кондитеры» входят 15 российских кондитерских фабрик, специализирующихся на выпуске кондитерских изделий  и продуктов питания, в том числе ОАО «РОТ ФРОНТ», ОАО « Красный Октябрь», ОАО «Кондитерский Концерн Бабаевский». На предприятиях КБК занято свыше 17 тысяч сотрудников. Система управления качеством на всех предприятиях холдинга соответствует требованиям международных стандартов серии ИСО 9001.

     Основной  вид деятельности  ОАО «Красный Октябрь» - производство и продажа кондитерских изделий. Его доля в общих доходах общества - 99,9 %.

     Карамель, конфеты, ирис, шоколад, какао порошок – всю эту продукцию производит и реализует ОАО «Красный Октябрь».

     Производство  работает в основном без остановок (за исключением остановок на ремонт отдельных цехов по утвержденному  графику). В период активности потребительского спроса производство работает в 2-3 смены. Пик производства и продаж приходится на 4-й квартал, в котором их объем составляет 35-40% от годового объема.

     На  предприятии работают 3 427 человек, включая производственные филиалы в г Рязани, Коломне и Егорьевске.

     В Обществе постоянно проводится работа по оптимизации численности работающих с целью создания предпосылок для рационального использования рабочей силы, большей занятости персонала и повышения производительности труда.

     К основным факторам риска, связанным  с деятельностью ОАО «Красный Октябрь», относятся:

• колебания цен на основной вид сырья – какао бобы;
• колебания цен на рынке сахара;
• колебания курсов валют по отношению к рублю;
• сезонные колебания спроса;
• изменения ставок кредитования;
• просроченная дебиторская и кредиторская задолженности.

     Обществом принимаются необходимые меры для достижения максимального финансового результата:

• большинство покупателей работает на условиях предварительной оплаты  за продукцию;
• постоянно проводится ревизия сложившейся задолженности;
• проводится целенаправленная работа по снижению непроизводительных расходов.

     Планы деятельности Общества «Красный Октябрь» соответствуют стратегии развития КБК под руководством Управляющей  компании ООО «Объединенные Кондитеры» и включают:

• накопление  собственного капитала (прибыль, амортизация) для  повышения показателей финансовой устойчивости и ликвидности;

• совершенствование системы реализации, предусматривающей  интеграцию продаж в рамках кондитерского бизнес-комплекса;