Валюта  баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на

   310,00 тыс. руб. или на 16,00%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

     На изменение структуры актива  баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов на 167,00 тыс. руб. или на 14,69% и рост суммы текущих активов на 143,00 тыс. руб. или на 17,88%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным. 

 
 

График 1. Структура актива баланса, тыс. руб.

    На  изменение структуры актива баланса  повлияло, главным образом, изменение суммы текущих активов.

    Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

• сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 165,00 тыс. руб., или на 15,61%;
•  сумма долгосрочных инвестиций увеличилась на 2,00 тыс. руб. или на 2,50%;

    Увеличение  долгосрочных инвестиций, если они направлены на увеличение основных средств, может считаться положительным моментом, это увеличение произошло.

    В составе текущих активов произошли следующие изменения:

• сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 77,00 тыс. руб. или на 81,05%;
•  сумма краткосрочных инвестиций увеличилась на 4,00 тыс. руб. или на 20,00%;
• величина краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 7,00 тыс. руб. или на 7,87%;
• величина товарно-материальных запасов увеличилась на 46,00 тыс. руб. или на 8,21%;
•  величина расходов будущих периодов увеличилась на 5,00 тыс. руб. или на 16,67%;

     Доля  оборотных активов в структуре  имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на 0,67% и составила 41,97%.

    Увеличились остатки денежных средств, что может  свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия.

    Увеличение  суммы краткосрочных инвестиций в структуре имущества говорит  о повышении деловой активности предприятия.

    Увеличение  дебиторской задолженности предприятия  может рассматриваться как негативное изменение структуры баланса. Возможно, у предприятия возникли проблемы с получением оплаты за отгруженную продукцию. Для выявления причин нужно более детально проанализировать задолженность по каждому контрагенту и срочности ее возникновения.

2.4 Анализ состава  и структуры пассива  баланса

 

    Формирование  имущества предприятия может  осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в  пассиве баланса. Для определения  финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

    На  конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов уменьшилась и составила 79,04%.

      При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и увеличился на 0,06, составив 0,21.

    Это может свидетельствовать об относительном  падении финансовой независимости  предприятия, и, следовательно, о повышении  финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются заемные  средства.

    В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на

    96,00 тыс. руб., т.е. на 5,71%.

    Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

• нераспределенная прибыль увеличилась на 56,00 тыс. руб., или на 70,00%;

      .

    В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес:

• акционерного капитала составил 90,09%;
• добавочного капитала составил 2,25%;
• нераспределенной прибыли составил 7,66%;

    Величина  текущих обязательств в анализируемом  периоде составила 471,00 тыс. руб. и увеличилась на 83,27%.

    Увеличение текущих обязательств связано с  изменением следующих составляющих:

• сумма краткосрочных займов составила 169,00 тыс. руб. и увеличилась на 108,64%;
• сумма кредиторской задолженности составила 277,00 тыс. руб. и увеличилась на 78,71%;
• сумма прочих текущих обязательств составила 25,00 тыс. руб. и увеличилась на 19,05%.

    Анализ  структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

    В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес:

• счетов и векселей к оплате составил 42,24%;
• налогов к оплате составил 18,41%;
• полученных авансов составил 32,49%;
• прочей кредиторской задолженности составил 6,86%.

    Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую  на 60,00 тыс. руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

    На  конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую  на 171,00 тыс. руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам. 
 
 

 

2.5 Анализ финансовых показателей предприятия 

    Коэффициент общей ликвидности (коэффициент  текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде с 3,113 и до 2,394 или на 23,09%. Так как нормативное значение находится в интервале от 1,0 до 2,0, то данное предприятие неэффективно использует свои активы.

    Отрицательная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период уменьшила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

    Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент  быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых  за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, уменьшился в анализируемом периоде с 0,447 и до 0,427 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 4,53%.

    Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, уменьшился в анализируемом периоде с 0,4475 и до 0,4272 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 4,53%. Таким образом, за анализируемый период предприятие теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

    Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости  предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий  долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде  с 0,867 и до 0,826 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 4,76%. Превышение коэффициентом рекомендуемого интервала значений может свидетельствовать о неспособности эффективно привлекать кредитные ресурсы. Снижение коэффициента говорит о понижении финансовой независимости предприятия.

    Доля  заемного капитала в балансе предприятия увеличилась в анализируемом периоде с

    0,133 и до 0,174 или на 31,14%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к увеличению использования заемного капитала.

    Коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 0,211 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. увеличился на 0,06 или на 37,70%.

     Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,79 (при рекомендуемом значении не менее 0,600). Таким образом, к концу анализируемого периода у предприятия имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

    Рентабельность  продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, уменьшилась

      и составила 0,24%.

    Рентабельность  собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств уменьшилась, что является отрицательным фактом,

    и составила 3,24%.

    Рентабельность  текущих активов (отражающая эффективность  использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) уменьшилась, что является отрицательной тенденцией,

    и составила 6,43%.

    Рентабельность  внеоборотных активов (отражающая эффективность  использования внеоборотных активов  и показывающая, какую прибыль  приносит единица внеоборотного  капитала предприятия) уменьшилась, что является негативным фактом,

    и составила 4,59%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     Профессиональное  управление финансами неизбежно требует комплексного системного изучения финансового состояния предприятия. В связи с этим существенно возрастает роль финансового анализа.

     Главная цель финансовой деятельности предприятия  – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.

     Платежеспособность  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

В данной работе мною проведен анализ финансового состояния  ОАО СФ «СТИФ» за период с 2007 по 2008 год. Отображены финансовые результаты деятельности предприятия, коэффициенты ликвидности.

     Можно сделать такие выводы:

    Валюта  баланса предприятия за анализируемый  период увеличилась на

      310,00 тыс. руб. или на 16,00%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

    В конце анализируемого периода предприятие  получило прибыль. Наличие у предприятия  чистой прибыли свидетельствует  об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Величина чистой прибыли имеет неблагоприятную тенденцию к уменьшению.

    Уменьшаются сроки погашения дебиторской  задолженности, т.е. улучшается деловая  активность предприятия.

      Растет дебиторская задолженность. Растут товарно-материальные запасы, увеличивается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

    Руководителям финансовых служб предприятия следует  принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного. Недостаток собственного капитала повышает риск неплатежеспособности компании.