Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

 

2.6. Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятия.

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его страхования от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

	Показатель	2012	2011	2010
К3>0,2	Коэффициент текущей ликвидности	1,78	2,25	3,9
К2>1	Коэффициент быстрой ликвидности	0,64	1,1	1,51
К1>2	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,081	0,33	0,73
К4	Коэффициент восстановления  платежеспособности	0,71
K5	Коэффициент утраты платежеспособности	0,8	-	-
K6>0,1	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,44	0,55	0,74
K7>0,6	Коэффициент автономии	0,53	0,64	0,78
K8<0,4	Коэффициент финансовой зависимости	0,46	0,36	0,22
K9<1,5	Коэффициент капитализации	0,88	0,57	0,29
K10	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,68	0,71	0,74
K11	Коэффициент покрытия запасов	0,68	1,1	10,89
К12>0,7	Коэффициент финансирования	1,14	1,77	3,46
К13>0,6	Коэффициент финансовой устойчивости	0,53	0,64	0,80

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всего периода был ниже норматива (К1>2). Данный факт является показателем того, что организация не в состоянии расплатиться по всем своим текущим обязательствам за счет денежных средств и иных приравненных к ним финансовых вложений.

Коэффициент быстрой ликвидности не соответствовал нормативу (К2>1)в 2012 г., что является негативным фактором и показывает ухудшение состояния компании.

Коэффициент текущей ликвидности также не соответствовал нормативу в 2012 г. (К3>0,2).

Коэффициент маневренности собственного капитала за весь период исследования имел тенденцию к понижению, что является положительным фактором.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами  соответствовал нормативу (К6>0,1) на протяжении всего анализируемого периода и показывает, что у организации есть средства, необходимые для текущей деятельности, но к концу исследуемого периода присутствует тенденция снижения коэффициента, что в дальнейшем может привезти к нехватке денежных средств.

Коэффициент автономии на протяжении 3-х лет имел тенденцию к спаду, и к 2012 г. перестал соответствовать нормативу (К7>0,6).

Коэффициент финансовой зависимости имел тенденцию к повышению, в 2010 и 2011 годах он соответствовал нормативному значению (К8<0,4), но в 2012 г. превысил его, что говорит о большой доле заемных средств.

Все остальные показатели, а именно: коэффициенты капитализации, покрытия запасов, финансирования и финансовой устойчивости в своих значениях были далеки от норматива.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что ситуация ухудшилась, так как большинство коэффициентов ликвидности не соответствуют нормативам.

 

2.7. Анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса организации возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

 

Показатель	Расчет	2012	2011	2010
Наиболее ликвидные активы	1240+1250	212 108	516 350	522 410
Быстро реализуемые активы	1230	1 446 112	1 213 018	554 563
Медленно реализуемые активы	1210+1220+1260	2 983 241	1 829 229	1 705 595
Трудно реализуемые активы	1100	939 146	829 092	819 847
Наиболее срочные обязательства	1520+1540+1550	2 439 015	1 485 209	586 388
Краткосрочные пассивы	1510	171 237	99 391	125 592
Долгосрочные пассивы	1400	-	-	95 000
Постоянные пассивы или устойчивые	1300+1530	2 970 355	2 803 089	2 795 435

 

А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

 

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4 -  полностью не выполняется, соответственно баланс нельзя считать абсолютно ликвидным.

 

Показатель	Расчет	2012	2011	2010
Текущая ликвидность	ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)	-952 032	144 768	364 993
Перспективная ликвидность	ПЛ=А3-П3	2 983 241	1 829 229	1 610 595
Общая (комплексная) ликвидность	(A1+0,5*A2+0,5A3)/(П1+0,5П2+0,5П3)≥1	0,96	1,33	2,37

 

 

Из таблицы видно, что показатель текущей ликвидности в 2012 г. упал и стал меньше норматива (ТЛ>0). Это является отрицательным фактором, так как  свидетельствует о том, что организация в ближайшее время неплатежеспособна.

Показатель перспективной ликвидности был больше норматива (ПЛ>0)на всем периоде исследования, более того наблюдается динамика к улучшению этого показателя, это свидетельствует о том, что в будущем у организации не будет проблем с платежеспособностью.

Анализ баланса на общую ликвидность показал, что с 2010 по 2012 баланс не был абсолютно ликвидным,  и это является негативным фактором.

Для анализа ликвидности составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности								Платежный излишек или недостаток (+;-)
АКТИВ	2012	2011	2010	ПАССИВ	2012	2011	2010	гр.2-гр.6	гр.3–гр.7	гр.4-гр.8
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1	212 108	516 350	522 410	П1	2 439 015	1 485 209	586 388	-2 226907	-968 859	-63 978
А2	1 446 112	1 213 018	554 563	П2	171 237	99 391	125 592	1 274 875	153413	428 971
А3	2 983 241	1 829 229	1 705 595	П3	-	-	95 000	2 983 241	1 829 229	1 610 595
А4	939 146	829 092	819 847	П4	2 970 355	2 803 089	2 795 435	-2 031 209	-1 973 997	-1 975 586

 

 

2.8 Горизонтальный и вертикальный  анализ баланса.

При анализе бухгалтерского баланса используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относится горизонтальный и вертикальный анализ.

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

При горизонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, т.е. просчитывается изменения абсолютных показателей в сумме и в процентах.

Горизонтальный анализ-это оценка темпов роста (снижения) показателей бухгалтерского баланса за отчетный период. Он помогает оценить темпы роста (или снижения) по каждой группе средств организации и их источников за рассматриваемый период.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные финансовые показатели дополняются данными об относительных темпах роста или снижения этих показателей. Как правило для анализа используют полученные на основании опыта темпы роста за ряд лет и сравнивают их с реальными результатами за рассматриваемый период.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.

Проведение горизонтального анализа целесообразно. только если имеются несколько исследуемых периодов. Тогда становиться возможным, проследить за динамикой изменения средств и их источников.

Для горизонтального анализа преобразуют абсолютные значения показателей баланса в относительные. Для этого данные на начало рассматриваемого периода по каждой статье активов и пассивов принимают за 100 % и исходя из этого рассчитывают значения по статьям на конец рассматриваемого периода.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.

Назначение вертикального анализа заключается в возможности проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое. Его широко используют для объективной оценки результатов работы организации.

При рассмотрении результатов баланса вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а так же произошедшие в них изменения.

 

Горизонтальный анализ.

АКТИВЫ	01.01.2010	01.01.2011	абсолютное изменение	относительное изменение
1. Оборотные активы
Денежные средства	61 856	75 350	13494	17,9%
Краткосрочные финансовые вложения	460 554	441 000	-19 554	-4,25%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	537 052	1 199 620	662 568	55,23%
НДС	12 672	41 971	29 299	69,81%
Запасы	1 688 682	1 785 380	96 698	5,42%
Оборотные активы, всего	2 760 816	3 543 321	782 505	144,11%
2.Внеоборотные активы
Основные средства	629 697	627 452	-2245	-0,36%
Отложенные налоговые активы	25 804	0	-25 801	-100,00%
Внеоборотные активы, всего	655 501	627 452	-28 046	-100,36
Активы, всего	3 416 317	4 170 773	754 459	18,1%
Горизонтальный анализ активов показывает, что абсолютная их сумма за 2010 г возросла на 754 459 тыс. рублей, или на 18,1 %. Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал. С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов - на 782 505 тыс. руб. Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения дебиторской задолженности организации на 662 568 тыс. руб., что значительно ухудшает ликвидность текущих активов. Рассматривая увеличение товарных запасов на 96 698 тыс.руб. и увеличение такого показателя как денежные средства на 13 494 тыс.руб.можно предположить, что организация не испытывает финансовые затруднения. Анализируя состав внеоборотных активов можно отметить, что увеличение внеоборотных активов не произошло, т.к. все показатели отрицательны, т.е пошли на спад.
ПАССИВЫ	01.01.2010	01.01.2011	абсолютное изменение	относительное изменение
1. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	125 592	99 391	-26 201	-21%
Кредиторская задолженность	504 141	1 362 103	857 962	63%
Краткосрочные обязательства, всего	629 733	1 461 494	831 761	42%
2. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	0,00%
Долгосрочные обязательства, всего	-	-	-	0,00%
3. Собственный капитал
Уставный капитал	2 249 756	2 249 756	0	0,00%
Нераспределенная прибыль	464 669	472 349	160 373	1,63%
Собственный капитал, всего	2 714 425	2 722 105	160 373	1,63%
Пассивы, всего	3 344 159	4 183 599	992 134	20,1%