Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  К _{платежеспособности период 3} = 19184070/ 29914029 ≈ 0,64

  К _{платежеспособности период 4} = 28819741 / 17278733 ≈ 1,68

 

Наблюдается положительная  динамика коэффициента платежеспособности за период.

11.Финансовый леверидж показывает пропорциональное соотношение собственных и привлечённых средств. Считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости.

 

   К_фл = ЗК / СК,          (25)

 

   К_{фл период 3} = 29914029/19184070= 1,56

   Кфл _{период 4} = 17278733 / 28819741 = 0,6

 

   Значение показателя  к концу отчётного периода  говорит о том, что на каждый  рубль собственных средств приходится  60 копеек заёмных. Уменьшение данного показателя в динамике показывает снижение зависимости предприятия от внешних источников финансирования, т.е. об укреплении финансовой устойчивости относительно предыдущего периода. Кроме того, риск вложения инвестиций в предприятие минимален.

12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

          ,                                                     (26)

  где  ∑ ОА – сумма оборотных средств.

 

К обеспеченности  СОК  нач. п < 0,

К обеспеченности  СОК  конец п. = 6 290 544/23 569 277 = 0,27.

 

Значение коэффициента обеспеченности  собственным оборотным  капиталом на конец анализируемого  периода больше нормативного значения (0,1), что говорит о достаточности собственных оборотных средств предприятия на конец периода.

Представим рассчитанные показатели в табл. 12.

  Таблица 12

Значения показателей, характеризующих

финансовую устойчивость предприятия

Показатель	Значения показателя		Отклонение (+, -)	Нормативные значения
	период 3	период 4
Коэффициент концентрации собственного капитала (Кск)	0,4	0,63	+0,23	≥0,6.
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)	2,56	1,6	-0,96	£ 2
Коэффициент маневренности  собственного капитала (Км)	<0	0,22	+0,22	³ 0,5
Коэффициент концентрации заемного капитала (Кзк)	0,61	0,37	-0,24	£ 0,4
Коэффициент текущей задолженности (Ктз)	0,61	0,37	-0,24	-
Коэффициент устойчивого  финансирования (Куф)	0,4	0,63	+0,23	-
Финансовый леверидж (Кфл)	1,56	0,6	-0,96	-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс)	<0	0,27	+0,27	0,1
Коэффициент платежеспособности	0,64	1,68	+1,04	1

 

  Нормативные значения большинства показателей, характеризующих финансовую устойчивость, выдерживаются,  и показывают положительную динамику.

В итоге можно сделать заключение, что организация является финансово-независимой и устойчивой.

Анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности предполагает проведение анализа ликвидности баланса и анализа коэффициентов ликвидности.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А₂) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения  производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А₃).

Четвертая группа (А₄) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев.

Пятая группа (А₅) — неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).

Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства  предприятия:

П₁— наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, выплаты дивидендов);

П₂ — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П₃ — долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы);

П₄ — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

П₅—доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

 

А₁ ≥ П₁  ;  А₂ ≥ П₂  ;  А₃ ≥ П₃ ;    А₄  ≤ П₅ ;   А₅ ≤  П₅.

 

Группировку активов и пассивов анализируемого предприятия проведем в табл.13.

Из пяти соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются три.

У организации не имеется  достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 6 997 417 тыс. руб.). Невыполнение первого неравенства (сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву) свидетельствует о потенциальной неспособности предприятия оплатить свои долги на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Очевидно, что коэффициент текущей ликвидности будет ниже нормы.

Однако, выполнение второго  неравенства (сравнение итогов второй группы по активу и пассиву) показывает тенденцию увеличения текущей активности в недалеком будущем.

 

Таблица 13

Анализ соотношения  активов по степени ликвидности

и обязательств по сроку  погашения

 

Активы  по степени ликвидности	на  начало 4-го периода тыс.руб.	на  конец 4-го периода тыс.руб.	Отклонение	Нормальное соотношение	Пассивы по сроку погашения	на  начало 4-го периода тыс.руб.	на  конец 4-го периода тыс.руб.	Отклонение	Излишек/ Недостаток платежных средств на конец 4-го периода, тыс.руб.
А1 - Высоколиквидные активы	333 613	1 375 316	1 041 703	≥	П1 - наиболее срочные обязательства	23 408 687	8 372 733	-     15 035 954	-        6 997 417
А2 - Быстрореализуемые активы	10 862 417	9 345 991	-   1 516 426	≥	П2 - Среднесрочные обязательства	6 512 000	8 906 000	2 394 000	439 991
А3 - Медленнореализуемые активы	16 350 483	12 774 632	-   3 575 851	≥	П3 - Долгосрочные обязательства	-	-	-	12 774 632
А4 - Труднореализуемые активы	21 516 156	22 529 197	1 013 041	≤	П4 - Собственный капитал	19 184 070	28 819 741	9 635 671	-      6 290 544
А5 - Неликвидные активы	35 430	73 338	37 908	≤	П5 - Доходы будущих периодов	-	-	-	73 338

 

 

Выполнение третьего неравенства  указывает на платежеспособность предприятия.

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитаем относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

1.Коэффициент текущей  ликвидности:

 

,                                                                   (27)

где ОА - оборотные активы (форма №1.строка 290 - 230);

       КО - краткосрочные  обязательства (ф. №1.строка 690 –  640).

 

К тек.ликв. период 3 = 27581943/29914029 ≈ 0,92

К тек.ликв. период 4 = 23569277/17278733 ≈ 1,36

 

Этот коэффициент позволяет  установить, в какой степени текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства. Характеризует общую  обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Нормативное значение 2.

Таким образом, значения коэффициентов  текущей ликвидности предприятия  как на начало, так и на конец  периода не соответствуют нормативному значению, т.е. оборотных средств  предприятия недостаточно для погашения его краткосрочных обязательств. Недостаточное значение коэффициента текущей ликвидности может отразиться на обеспечении платежеспособности анализируемого предприятия как необходимом условии сохранения жизнедеятельности.

2. Коэффициент промежуточной  (срочной) ликвидности. Показывает способность предприятия покрыть краткосрочные   обязательства наиболее ликвидными активами. Нормативное значение 0,6.

             
,                                               (28)

     

где КФВ – краткосрочные финансовые вложения (ф.№1.строка 250);

      ДС –  денежные средства (ф. №1. строка 260);

      КДЗ –  краткосрочная дебиторская задолженность  (ф. №1.строка 240).

 

К срочн.ликв.период 3 = (10000+323613+7773746)/29914029 ≈ 0,27

К срочн.ликв.период 4 = (1375316+7909871)/17278733 ≈ 0,54

 

Значение коэффициента срочной ликвидности анализируемого предприятия в 3-м периоде находилось ниже оптимального значения. Это говорит о том, что, мобилизовав в 3-м периоде году денежные средства и дебиторскую задолженность, предприятие способно было погасить только 27 % своих краткосрочных обязательств. В 4-м периоде предприятие способно было погасить уже 54 % своих краткосрочных обязательств. Значение коэффициента близко к нормативу.

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности. Коэффициент показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т. е. практически абсолютно ликвидных активов.  Чем выше величина коэффициента абсолютной ликвидности, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. По другим данным этот показатель варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.

,      (29)

                   

К абс.ликв.период 3 = (10000+323613)/29914029 ≈ 0,01

К абс.ликв.период 4 = 1375316/17278733 ≈ 0,08

 

Если придерживаться норматива, величина коэффициента абсолютной ликвидности на конец 4-го периода соответствует  рекомендованному значению.

Кроме того, по всем коэффициентам ликвидности наблюдается положительная динамика.

Однако, так как коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.

4.Коэффициент восстановления платежеспособности :

,             (30)

где Т- отчетный период,

Так как коэффициент восстановления платежеспособности равен 1,12 ( Квос > 1), то это свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить платежеспособность в течение 3 месяцев.

  Рассчитанные относительные  коэффициенты ликвидности сгруппируем  в табл. 14.

 

 

Таблица 14

Анализ коэффициентов  ликвидности

Показатель	норма	период 3	период 4
Коэффициент текущей ликвидности	2	0,92	1,36
Коэффициент срочной ликвидности	0,6	0,27	0,54
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,01	0,08

 

Таким образом, на основе анализа коэффициентов ликвидности (рис. 3) можно сделать вывод, что предприятие ликвидно (коэффициент срочной ликвидности в 4-м периоде равен 0,54 при нормативном значении 0,6), и есть гарантия погашения долгов (коэффициент абсолютной ликвидности в 4-м периоде равен 0,08 при нормативном значении 0,05).

Однако, коэффициент текущей  ликвидности меньше норматива, что  ставит под удар платежеспособность предприятия. Тем не менее, рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности, равный 1,12,  свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить платежеспособность в течение трех месяцев.

 

 

Рис. 3. Динамика коэффициентов  ликвидности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В результате проведения анализа показателей уровня обслуживания населения на предприятии можно  сделать следующие выводы:

1. Анализ внедрения  новых видов продукции показал,  что на предприятии имеется тенденция обновления новых видов продукции  раз в два периода.