Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Маклаковский ЛДК»

      Таблица 6.9.3 – Анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2007 год 

 
 

     Дебиторская задолженность снизилась на-38599,00 в 2006 году и 2007 году происходит увеличение этого показателя – на 3025,34 тыс. руб Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о неплатежеспособности потребителей, к которым должны быть применены экономические санкции. Кредиторская задолженность увеличилась на 361753,81 тыс. руб. и составила 772525,81 тыс. руб. в 2007 году, то есть этот показатель повысился на 88%, в 2006 году прослеживается та же тенденция, единственно темп роста значительно ниже и составляет 4,7%.

     Одним из важнейших критериев оценки финансового  состояния предприятия является его ликвидность.

     Анализ  ликвидности баланса дает возможность  определить финансовые показатели и оценить степень финансовой устойчивости предприятия.

     Для анализа ликвидности баланса  необходимо сгруппировать статьи актива баланса в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам погашения и распложенных в порядке возрастания.

     Ликвидность баланса – это способность  предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия платежей по мере наступления их срока[1].

      В таблицах 6.10.1-6.10.3 представлен анализ ликвидности баланса по гадам. 

      Таблица 6.10.1 – Анализ ликвидности баланса за 2005 год 

      Поскольку из вышеперечисленных не выполняется ни одно неравенство, то баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным в 2005 году. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 6.10.2 – Анализ ликвидности баланса за 2006 год 

      Поскольку из вышеперечисленных не выполняется ни одно неравенство, то баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным в 2006 году. 

      Таблица 6.10.3 – Анализ ликвидности баланса за 2007 год 

      Поскольку в 2007 году из вышеперечисленных не выполняется ни одно неравенство, то баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным.

      Оценка  платежеспособности предприятия осуществляется по следующим коэффициентам.

      1 Коэффициент абсолютной ликвидности;

      2 Коэффициент срочной ликвидности;

      3 Коэффициент текущей ликвидности.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует  ту часть краткосрочных обязательств предприятия, которая может быть погашена не только за счет наличности и быстро реализуемых активов, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

     Залогом выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его финансовая устойчивость, которая является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

     Анализ  финансового состояния дает возможность  отнести данное предприятие к тому или иному финансовому состоянию. В соответствии с этим выделяется четыре типа финансовой устойчивости:

     1 абсолютная устойчивость – собственные оборотные средства обеспечивают запасы;

     2 нормальное финансовое состояние – запасы обеспечиваются собственными средствами и долгосрочными кредитами;

     3 неустойчивое финансовое состояние – запасы обеспечиваются за счет собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов, т.е. за счет всех источников формирования оборотных средств;

     4 кризисное финансовое состояние – запасы не обеспечиваются за счет собственных средств и источников формирования оборотных активов. Предприятие находится на грани банкротства[4].

     В таблице 6.11 представлен анализ финансовой устойчивости предприятия.

     Финансовое  состояние предприятия является неустойчивым (3 тип финансовой устойчивости), так как имеется недостаток собственных средств, общей величины основных источников формирования оборотных активов, то есть запасы не обеспечиваются за счет указанных средств, а только за счет совокупности собственных долгосрочных и краткосрочных заемных средств. К концу анализируемого периода произошло увеличение запасов, а именно готовой продукции, для чего необходимо наладить сбыт готовой продукции на предприятии.

     Иная  картина прослеживается в 2006 году и  в 2005 году. В 2005 году предприятие по типу устойчивости относилось ко второму типу устойчивости. Здесь собственные средства обеспечивали запасы предприятия. В 2006 году из-за сбоя в продаже части пиломатериалов произошла перемена состояния финансовой устойчивости на неустойчивое, близкое к кризисному. 

 

      
 

      Таблица 6.11 – Анализ финансовой устойчивости предприятия 

 
 

 

      

     Для более полного вывода о финансовом состоянии рассмотрим ряд коэффициентов:

     1 коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

     2 коэффициент обеспеченности собственными средствами;

     3 рентабельность реализованной продукции;

      4 материалоемкость продукции;

     5 коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

     6 коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

     Вышеперечисленные коэффициенты сведены в таблицу 6.12. 

     Таблица 6.12 – Коэффициенты ликвидности баланса и финансовую устойчивость предприятия 

      Из  рассчитанных коэффициентов ни один не укладываются в нормативы, то можно говорить о недостаточной ликвидности баланса. Отсюда можно сделать вывод, что причиной снижения ликвидности баланса являлось значительное превышение краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолжности по сравнению с денежными средствами и краткосрочными вложениями. Так как К_зс на начало и конец периода остался почти прежним, значит, финансовое состояние предприятия несколько улучшилось, если такое можно сказать в условиях несостоятельности функционирования предприятия (периодическим финансовым результатом является убыток). На 1 рубль собственных средств приходится 33 руб. заемных. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года снизился, что говорит о снижении количества собственных средств у предприятия, необходимых ему для устойчивости. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов и коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизились и остаются практически на одном уровне, что является отрицательным фактором в оценке финансовой устойчивости предприятия.

 

      

7. Оценка  эффективности деятельности, диагностика  потенциала предприятия

 

      Важное  место в системе комплексного экономического анализа занимает оценка хозяйственной деятельности, представляющая собой обобщающий вывод о результатах деятельности на основе качественного и количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей. Оценка деятельности объекта исследования проводится на первом этапе комплексного экономического анализа, когда определяются основные направления аналитической работы (предварительная оценка) и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа (окончательная оценка).

      Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и  принятия оптимального решения в конкретной ситуации.

      Финансовое  состояние является важнейшей характеристикой  деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров[5].

      В условиях рыночной экономики существенно  возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии предприятия. Все субъекты рыночных отношений – акционеры, инвесторы, поставщики, банки, покупатели, страховые компании заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров.

      Такую оценку можно получить различными методами и с использованием различных критериев.

      Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность  хозяйствующих субъектов.

      Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным. Это лишь состояние финансовой недостаточности, которая является основанием для обеспечения оперативного контроля и осуществления мер по предупреждению несостоятельности и стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

      Основанием  для принятия решения о несостоятельности  предприятия является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

      Согласно  методике Министерства Финансов РФ анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

      Если  один из коэффициентов меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев. Если оба коэффициента больше норматива, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца. Так как коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значения, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев. 

                                          ,                                    (7.1) 

      Таким образом, для 2006 года коэффициент восстановления платежеспособности , а для 2007 года этот коэффициент равен .

      У предприятия в ближайшее время (в течение 6 месяцев) нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

      Для оценки эффективности деятельности и диагностики потенциала предприятия используется несколько моделей.

      Исходные данные для диагностики финансово-хозяйственной деятельности представлены в таблице 7.1. 

      Таблица 7.1 – Показатели, используемые для  диагностики финансово-хозяйственной  деятельности

      Согласно  рассчитанным коэффициентам предприятие  не является платежеспособным. Помимо этого, можно сказать, что предприятие характеризуется низкой ликвидностью.

      Самой простой моделью диагностики финансово-хозяйственной деятельности является двухфакторная модель, анализ применения которой исследован в работах М.А. Фетовой. При построении модели учитывается два показателя, от которых зависит вероятность банкротства, коэффициент текущей ликвидности и отношение заемных средств к активам. На основе анализа западной практики были выявлены весовые коэффициенты каждого из этих факторов. Модель выглядит следующим образом 

                                                                (7.2) 

где  - коэффициент текущей ликвидности;

        - отношение заемных средств к валюте баланса.