Анализ финансовых результатов предприятия

   Рентабельность  производственной деятельности (окупаемость  издержек) — отношение валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):

                                 

                                                (2.3.1)

   Данный  показатель характеризует окупаемость  затрат в производственной деятельности. Он более полно отражает результаты работы предприятия, поскольку при его расчете учитываются не только реализационные, но и внереализационные результаты, относящиеся к производственной деятельности.

   Рентабельность  продаж (оборота) — отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки (В):

                                  

                                                        (2.3.2)

   Характеризует эффективность предпринимательской  деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с гривны продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

   Рентабельность (доходность) капитала - отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:

                                           

             (2.3.3)

   В процессе анализа следует изучить  динамику перечисленных показателей  рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами

   Расчет  данных показателей представлен  в приложении Ж. Из данной таблицы видно, что доходность предприятия можно оценить только по 2006 г., т.к. в остальные годы уровень этих показателей отрицательный, что говорит об убыточности производственной деятельности, продаж и капитала. В 2006 г. окупаемость затрат производственной деятельности составила всего лишь 3,2%, производственная и коммерческая деятельность эффективна на 2,3%,  а доходность капитала, задействованного в операционном процессе составила 11,3%. Это в принципе является достаточно хорошими показателями, если сравнивать их с показателями 2005 и 2007 гг.

   Проведем  расчеты по показателям рентабельности, за 3 последних года.

   Рентабельность  производственной деятельности:

   2006г.

    R_з = 153,5/4766,0 = 3,2 %

   2007 г.

    R_з = -509,7/5743,0 = -8,9 %

   2008 г.

    R_з = -413,0/9014,0 = -4,6 %

   Рентабельность  продаж (оборота):

   2006 г.

   R_pn  = 153,5/6617,8 = 2,3 %

   2007 г.

   R_pn = -509,7/7371,7 = -6,9 %

   2008 г.

   R_pn  = -413,0/11767,0 = -3,5 %

   Рентабельность (доходность) капитала:

   2006 г.

   R_k = 1001,9/8827 = 11,3 %

   2007 г.

   R_k = 579/10663,0 = 5,43 %

   2008 г.

   R_k = 703,3/12469,5 = 5,64 %

   Рентабельность производства — отношение общей или балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств (запасы товарно-материальных ценностей) без учета денежных средств.

Р = П/(ОПФ+ОС)*100, где                                 (2.3.4)

   П – прибыль, тыс.грн.;

   ОПФ – среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.грн;

   ОС  – среднегодовая стоимость оборотных  средств, тыс.грн.

П = В-С, где                                              (2.3.5)

   В – выручка от реализации продукции, тыс.грн.;

   С – себестоимость реализованной  продукции, тыс.грн.

   Проведем  факторный анализ рентабельности производства, методом цепных подстановок, используя трехфакторную модель. Для этого рассчитаем Р и П за 3 года:

   2006 г.

   П = 6617,8-4766,0 = 1851,8 (тыс.грн)

   Р = 1851,8/(12318,2+1923,3) = 13,00 %

   2007 г.

   П = 7371,7-5143,0 = 1628,7 (тыс.грн)

   Р = 1628,7/(13426,3+2043,85) = 10,53 %

   2008 г. 

   П = 11767,0-9014,0 = 2753 (тыс.грн)

   Р = 2753,0/(14158+278,4) = 16,25 %

   Рассмотрим  отношение 2007 г. к 2006 г.:

   _∆P_о  = P₀₇-P₀₆ = 10,53-13,00 = -2,47 %

   P₀₆ = П₀₆/(ОПФ₀₆+ОС₀₆) = 1851,8/(12318,2+1923,3) = 13,00 %

   Р_1усл =П₀₇/(ОПФ₀₆+ОС₀₆) = 1628,7/(12318,2+1923,3) = 11,44 %

   Р_2усл = П₀₇/(ОПФ₀₇+ОС₀₆) = 1628,7/(13426,3+1923,3) = 10,61 %

   Р₀₇ = П₀₇/(ОПФ₀₇+ОС₀₇) = 1628,7/(13426,3+2043,85) = 10,53 %

   Составляем  баланс показателей:

   _∆Р_о = _∆Р

   _∆Р_(П) = Р_1усл -Р₀₆ = 11,4413,00 = -1,56 %

   _∆Р_(ОПФ) = Р_2усл -Р_1усл = 10,61-11,44 = -0,83 %

   _∆Р_(ОС) = Р₀₇ -Р_2усл = 10,53-10,61 = -0,08 %

   _∆Р = -1,56-0,83-0,08 = -2,47 %

   Рассмотрим  отношение 2008 г. к 2007 г.:

   _∆P  = P₀₈-P₀₇ = 16,25-10,53 = 5,72 %

   P₀₇ = П₀₇/(ОПФ₀₇+ОС₀₇) = 1628,7/(13426,3+2043,85) = 10,53 %

   Р_1усл =П₀₈/(ОПФ₀₇+ОС₀₇) = 1977,08/(13426,3+2043,85) = 12,78 %

   Р_2усл = П₀₈/(ОПФ₀₈+ОС₀₇) = 2753,0/(14158,0+2043,85) = 16,99 %

   Р₀₇ = П₀₈/(ОПФ₀₈+ОС₀₈) = 2753,0/(14158,0+2788,4) = 16,25 %

   Составляем  баланс показателей:

   _∆Р_o = _∆Р

   _∆Р_(П) = Р_1усл -Р₀₆ = 12,78-10,53 = 2,25 %

   _∆Р_(ОПФ) = Р_2усл -Р_1усл = 16,99-12,78 = 4,21 %

   _∆Р_(ОС) = Р₀₇ -Р_2усл =16,25-16,99 = -0,74 %

   _∆Р =2,25+4,21-0,74 = 5,72 %

   Рассмотрим  отношение 2008 г. к 2006 г.:

   _∆P = P08-P06 = 16,25-13,00 = 3,25 %

   P₀₆ = П₀₆/(ОПФ₀₆+ОС₀₆) = 1851,8/(12318,2+1923,3) = 13,00 %

   Р_1усл =П₀₈/(ОПФ₀₆+ОС₀₆) = 2753,0/(12318,2+1923,3) = 19,33 %

   Р_2усл = П₀₈/(ОПФ₀₈+ОС₀₆) = 2753,0/(14158,0+1923,3) = 17,12 %

   Р₀₈ = П₀₈/(ОПФ₀₈+ОС₀₈) = 2753,0/(14158,0+2788,4) = 16,25 %

   Составляем  баланс показателей:

   _∆Р_o = _∆Р

   _∆Р_(П) = Р_1усл -Р₀₆ = 19,33-13,00 = 6,33 %

   _∆Р_(ОПФ) = Р_2усл -Р_1усл = 17,12-19,33 = -2,21 %

   _∆Р_(ОС) = Р₀₈ -Р_2усл = 16,25-17,12 = -0,87 %

   _∆Р = 6,33-2,21-0,87 = 3,25 %

   При проведении анализа заметно колебание  рентабельности производства, то она  падает, то возрастает. В 2008 г. по сравнению с 2007 г., рентабельность составила 3,25 %. 

   2.4. Резервы улучшения финансовых показателей ОАО «КРК» 

     Для определения резервов роста  прибыли предприятия используем  методику подсчета резервов роста  рентабельности по Савицкой Г.В.  Данная методика предполагает определение величины резерва – прибыли, как явного фактора увеличения рентабельности.

   Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными из них являются увеличение объема реализации, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

   Для определения резервов роста прибыли  за счет увеличения объема реализации продукции (Р ­ Пvрп) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции (Р ­ VРП) умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции (П ^ед_ф):

Р ­ Пvрп = Р ­ VРП * П ^ед_ф

Р ­ Пvрп = 3557,2 * (22/11767) = 6,65 (тыс. грн)

   Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг (Р ­ Пс) подсчитывается следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости продукции (Р ­ С) умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (VРПф + Р ­ VРП):

Р ­ Пс = Р ­ С (VРПф + Р ­ VРП)

Р ­ Пс = 0,005 * (11767+3557,2) = 76,6 (тыс. грн)

   Таблица 2.4.1

   Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции и снижения себестоимости продукции ОАО «КРК»

 

   Итак, за счет резерва роста объема реализации продукции, резерв роста прибыли составил 6,65 тыс. грн, за счет снижения себестоимости продукции – 75 тыс. грн. Итоговая сумма резерва составила 83,25 тыс. грн.

   Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре валовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.