Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ЗАО «Строминвест»

3) Составляем таблицу промежуточных  значений коэффициента обеспеченности  собственными оборотными средствами.

Таблица 9

Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными

оборотными  средствами

Наименование  показателя	Значение   показателя	Взаимосвязанные факторы
		А4	П3	А3	А2	П4	А1
К об.сос.1	0,25	5893	167	3324	2800	7351	498
К об.сос.2	0,11	6789	167	3324	2800	7351	498
К об.сос.3	0,12	6789	242	3324	2800	7351	498
К об.сос.4	0,10	6789	242	4407	2800	7351	498
К об.сос.5	0,07	6789	242	4407	7058	7351	498
К об.сос.6	0,42	6789	242	4407	7058	11622	498
К об.сос.7	0,41	6789	242	4407	7058	11622	835

∆ К_сос ^общ. = К_сос7 – К_сос1 = 0,41 – 0,25 = 0,16

∆ К_сос ^(А4) = К_сос2 – К_сос1 = 0,11 – 0,25 = -0,14

∆ К_сос ^(П3) = К_сос3 – К_сос2 = 0,12 – 0,11 =  0,01

∆ К_сос ^(А3) = К_сос4 – К_сос3 = 0,10 – 0,12 = -0,02

∆ К_сос ^(А2) = К_сос5 – К_сос4 = 0,07 – 0,10 = -0,03

∆ К_сос ^(П4) = К_сос6 – К_сос5 = 0,42 – 0,07 = 0,35

∆ К_сос ^(А1) = К_сос7 – К_сос6 = 0,41 – 0,42 = -0,01

В отчетном периоде произошел рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,16. Данный рост обусловлен уменьшением объема внеоборотных активов на 0,14, ростом собственных средств на 0,01, а так же снижением запасов на 0,02. В то же время увеличению данного показателя способствовало изменение величины ДЗ, денежных средств и их эквивалентов.

4) Далее составляем таблицу влияния  факторов на изменение коэффициентов  текущей ликвидности и обеспеченности  собственными оборотными средствами.

Таблица 10

Влияние факторов на результативный показатель

Наименование фактора
А1: Денежные средства и их эквиваленты	0,06	-0,01
А2: Дебиторская задолженность	0,78	-0,03
А3: Запасы + НДС по приобретенным ценностям	0,21	-0,02
А4: Внеоборотные активы	-	-0,14
П1: Кредиторская задолженность	-0,12	-
П2: Кредиты и займы	0,56	-
П3: Доходы будущих периодов	-	0,01
П4: Капитал и резервы	-	0,35

На основе проведенного факторного анализа коэффициента текущей ликвидности  можно констатировать такт, что за период данный показатель увеличился на 0,37. Данное изменение обусловлено  действием ряда факторов:

1) увеличение величины наиболее  ликвидных активов на 337 тыс. рублей  вызвало увеличение К_тл на 0,06;

2) увеличение быстрореализуемых активов  на 4258 тыс. рублей увеличило К_тл на 0,78;

3) увеличение величины наиболее  срочных обязательств на 438 тыс.  рублей привело к снижению  К_тл на 0,12;

4) увеличение величины краткосрочных  пассивов на 1790 тыс. рублей увеличило  К_тл на 0,56;

5) увеличение медленно реализуемых  активов на 1083 тыс. рублей увеличило  К_тл на 0,21.

Таким образом, увеличению коэффициента ликвидности может способствовать сокращение величины краткосрочных  пассивов, а также увеличение наиболее ликвидных, быстрореализуемых и  медленно реализуемых активов и  уменьшение величины наиболее срочных  обязательств.

В отчетном году произошло увеличении коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный рост связан с увеличением капитала и резервов, сокращением запасов, дебиторской  задолженности и денежных средств.

Таким образом улучшить уровень  платежеспособность предприятия можно  путем:

1. Увеличения собственных средств  через реструктуризацию уставного  капитала или рост нераспределенной  прибыли;

2. Снижения величины внеоборотных активов путем реализации основных средств, сокращение объемов незавершенного строительства;

3. Увеличения оборотных активов  за счет увеличения запасов,  дебиторской задолженности и  денежных средств;

4. Снижения краткосрочных кредитов  и займов;

5. Снижение кредиторской задолженности.

 

6. Расчет и анализ коэффициентов деловой активности

 

Деловая активность предприятия в  финансовом аспекте  проявляется прежде всего в скорости оборота средств.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача).

К1 = (Выручка от реализации) / (средний за период итог баланса - Убыток)

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала.

К1₀ = 85717 / 12515 = 6,849    

К1₁ = 107841 / 19089 = 5,649 

За отчетный год мы наблюдаем снижение кругооборота средств предприятия. Количество оборотов за 2008 год снизилось с 6,849 до 5,649 оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.

К2 = (Выручка от реализации) / (Оборотные активы (с.290))

Коэффициент показывает скорость оборота  всех оборотных средств предприятия.

К2₀ = 85717/ 6622 = 12,944   

К2₁ = 107841/ 12300 = 8,768        

За 2008 год мы наблюдаем снижение кругооборота оборотных средств предприятия. Количество оборотов за 2008 год снизилось с 12,944 до 8,768 оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (средств).

К3 = (Выручка от реализации) / (с.210+с.220)

Коэффициент показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый  период.

К3₀ = 85717/ 3324 = 25,787   

К3₁ = 107841/ 4407 = 24,470         

За 2008 год мы также наблюдаем снижение кругооборота материальных запасов (средств) предприятия.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств.

К4 = (Выручка от реализации) / (Денежные средства (с.260))

Коэффициент показывает скорость оборачиваемости  денежный средств.

К4₀ = 85717/ 498 = 172,122          

К4₁ = 107841/ 835 = 129,151         

За 2008 год мы наблюдаем уменьшение скорости оборота денежных средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

К5 = (Выручка от реализации) / (Средняя  за период дебиторская задолженность)

Коэффициент показывает расширение или  снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

К5₀ = 85717/ 2800 = 30,61            

К5₁ = 107841/ 7058 = 15,279            

За 2008 год мы наблюдаем увеличение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

За 2008 год мы наблюдаем снижение кругооборота дебиторской задолженности предприятия.

Срок  оборачиваемости дебиторской задолженности.

К6 = (360 дней) / (К5)

Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.

К6₀ = 360 / 30,61= 11,761         

К6₁ = 360 / 15,279=23,562         

За 2008 год мы наблюдаем увеличение среднего срока погашения дебиторской задолженности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

К7 = (Выручка от реализации) / (Кредиторская задолженность)

Коэффициент показывает расширение или  снижение коммерческого кредита, предоставленного организации.

К7₀ = 85717/ 3217 = 26,645                 

К7₁ = 107841/ 3655 = 29,505                    

За 2008 год мы наблюдаем увеличение скорости оплаты задолженности.

Срок  оборачиваемости кредиторской задолженности.

К8 = (360 дней) / (К7)

Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской задолженности.

К8₀ = 360 / 26,645 = 13,511            

К8₁ = 360 / 29,505 = 12,201               

За 2008 год мы наблюдаем уменьшение среднего срока погашения кредиторской задолженности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

К9 = (Выручка от реализации) / (Капитал и резервы (с.490))

Коэффициент показывает скорость оборота  собственного капитала.

К9₀ = 85717/ 7351 = 11,661                 

К9₁ = 107841/ 11622 = 9,279              

За 2008 год мы наблюдаем снижение скорости оборота собственного капитала.

 

 

7.Анализ эффективности оборотных средств

 

Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение) либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение). Скорость оборота средств - комплексный показатель организационнно-технического уровня предприятия. Повышение числа оборотов достигается за счет снижения времени производства и снижения времени обращения.

Время производства обусловлено технологическим  процессом и характером применяемой  техники; сокращение времени обращения  достигается развитием специализации  и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчета.

Общая оборачиваемость всех оборотных  средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость оборота (как общая так и частная) характеризуется следующими показателями:

Длительность  одного оборота:

L_E = E * T / Np  L_E = E / Np / T

где E - средняя стоимость всех ОС (ср. остаток об. средств),

T - длина анализируемого периода, дн.,

Np - выручка от реализации (без НДС, акцизов и аналогичных платежей)

Np / T  - однодневная выручка.

L_E0 = 12515 * 365 / 85717 =52,561 дн.

L_E1 = 19089 * 365 / 107841= 63,724дн.

В течение 2008 года длит-сть одного оборота увеличилась на 11,163 дня.

Количество  оборотов

(прямой коэффициент оборачиваемости)

К^п = Np / E

К^п₀ = 85717/ 12515 = 6,849             

К^п₁ = 107841/ 19089 = 5,649            

В течение 2008 года количество оборотов снизилось на 1,2 оборота.

Коэффициент закрепления оборотных средств

(обратный коэффициент оборачиваемости)

К^о = E / Np

К^о₀ = 12515 / 85717= 0,146

К^о₁ =19089 / 107841= 0,177

В течение 2008 года коэффициент закрепления оборотных средств возрос на 0,031.

По результатам оборачиваемости  рассчитывают сумму экономии оборотных  средств или сумму дополнительного  их привлечения.

Для определения сумм экономии оборотных  средств DE вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливают потребность в оборотных средствах за отчетный период исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующих в обороте составят экономию средств.