Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«Ижевский государственный технический университет»

Чайковский  технологический институт 
 
 
 
 

     Кафедра ЭД 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ  РАБОТА № 2

по  дисциплине: «Финансовый  менеджмент»

вариант № 10

 
 
 
 
 
 
 
 

     Выполнил:

     Студент

       группы  М-02-07з 
 

     Проверил:

     старший преподаватель

     Корнев  А.Г. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Чайковский, 2010

    Задача 1

    В среднем, 70% продукции предприятие  реализует в кредит, 30% за наличный расчет. Предприятие предоставляет  своим контрагентам 30-дневный кредит. При установлении цены на продукцию предприятие придерживается политики: затраты на сырье и материалы должны составлять около 65%, а расходы около 15% в отпускной цене, т.е. суммарная доля расходов не должна превышать 80% отпускной цены.

    Сырье и материалы закупаются в месячной потребности следующего месяца и  оплачиваются с лагом в 30 дней.

    Предприятие намерено наращивать объемы производства с темпом прироста 1,5% в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сырье составит в панируемом году 7,5% в месяц. Инфляцией пренебрегаем.

    Доля  налогов и прочих отчислений в  бюджет составляет 35%. валовой прибыли (считаем, что налоги вносятся авансовыми платежами ежемесячно).

    В марте планируемого года предприятие  намерено приобрести оборудование на сумму 30 тыс. руб.

    Составить ежемесячный график движения денежных средств (кассовый бюджет) на первое полугодие  планируемого года.

Решение:

    Составим  ежемесячный график движения денежных средств (кассовый бюджет) на первое полугодие планируемого года.

    Запланированный объем реализации в январе составляет 1200 руб., так как предприятие намерено наращивать объемы производства с темпом прироста 1,5% в месяц, то объем планируемой реализации в феврале составит:

    V_{реализ.}=1200+1,5% = 1218 руб.

    В марте: V_{реализ.}=101 500+1,5% = 103 020 руб.

    Поступления денежных средств от продаж каждого  месяца происходит следующим образом: 30% прибыли поступает в месяц  продажи, остальные 70% поступают в  следующем месяце (за счет предоставления контрагентам 30-дневного кредита).

    Исходным пунктом является расчет затрат на производство продукции.

    Таким образом:

    Зсм_янв.- 100 000 * 80% = 80 000 (руб.) – затраты на сырье и материалы в январе.

    Согласно  условию, прогнозируемое изменение цен на сырье составит в планируемом году 7,5% в месяц.

    Таким образом, расчет затрат на сырье и материалы на февраль и последующие месяцы выглядит так:

    Зсм_фев.= (101 5000 * 80%)+ 7,5% = 87290 (руб.) – затраты на сырье и материалы в феврале.

          Раздел «Затраты на сырье» заполняется из условия, что  сырье и материалы закупаются в месячной потребности следующего месяца и оплачиваются с лагом в 30 дней. Таким образом, закупленное в январе сырье в размере февральской потребности будет оплачено в феврале, закупленное в феврале сырье в размере мартовской потребности будет оплачено в марте, и т.д.

    Следующим шагом будет расчет величины налогов  и прочих отчислений от прибыли (НП):

    НП_янв = (100 000 – 80 000)* 35% = 7 000 (руб.) – величина налогов в январе.

    НП_фев = (101 500 – 87 290)*35% = 4 973 (руб.) – величина налогов в феврале.

    Рассчитаем  планируемую прибыль за месяц:

    ПП_янв = 100 000 – 80 000 – 7 000 = 13 000 (руб.)  - планируемая прибыль за январь.

    Результаты  представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1. Ежемесячный график движения денежных средств (кассовый бюджет) на первое полугодие планируемого года.

 
 

Задача  № 2

Прогнозируемая  потребность в денежных средствах (в год)   77 000

Расходы на конвертацию                                                               10

Приемлемый уровень дохода (% годовых)                                  13

С помощью модели Баумоля -Тобина (BTM) найти:

Сумму пополнения (Q), количество сделок  по конвертации (К), частоту сделок, общие расходы на осуществление политики по модели BTM 

Решение:

V=77 000

C=10

r=13

Q-?

Q=

k=V/Q=77 000/3441,82=22

OP=c*k+r*Q/2=10*22+13*3441,82/2=22591,83 

Ответ:

Таким образом, политика компании по управлению денежными  средствами и их эквивалентности  такова: как только средства на расчетном  счете истощаются, компания должна продать часть ценных бумаг на сумму 3441,82 у.е. Такая операция выполняется 22 раза в году. 

Задача  3

Среднее квадратичное отклонение (в день)                                     6600

Расходы по трансформации  средств                                                 50

Минимальный запас  денежных средств                                           17000

Ставка годовых (%)                                                                              14

Используя модель Миллера-Орра найти верхнюю границу денежных средств, точку возврата. 

Решение:

Qн=17000

Рт=50

Ставка=14

Отклонение-6600

1)Определяем %ставку в день

 

Rх=0,0003 или 0,03% в день 
 
 

2) Рассчитаем вариации денежного потока

V=6600 =43560000

3)  Рассчитаем размах вариации

S=

4) Рассчитаем верхнюю границу денежных средств и точки возврата

Ов=17000+5609=22609

Тв=17000+1/3*5609=18870 

Ответ:

Остаток средств  на расчетном счете должен варьировать  в интервале (17000, 22609); при выходе за пределы интервала необходимо восстановить средства на расчетном счете в размере 18870 

Задача 4

Оптовик имеет  устойчивый спрос на 900 единиц некоего товара в месяц. Стоимость приобретения единицы товара составляет 100 руб., а расходы на его хранение составляют 15% от его стоимости в год. Стоимость размещения одного заказа составляет 650 руб. в виде административных расходов  независимо от заказанного количества.         

Используя модель Уилсона (EOQ) рассчитать оптимальный размер заказа и количество заказов в год. 

Решение:

С=650

R=900

P=100

F=015

H=P*F=100*0.15=15 
 
 

Q=

Кол-во заказов  в год = H*R/Q=12*500/91=65

Ответ: Оптовику следует в течение года сделать 65 заказов по 91 единице некоего товара.