Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

      Показатель дает общую оценку  ликвидности активов предприятия,  показывает, сколько рублей в текущих активах приходится на 1 рубль текущих обязательств. Приблизительное значение равно 1,5; 2.

    тек.А/тек.П

    2004 = 5016/560=8,9;

     2005=6315/591=10,7.

    Ликвидность на данном предприятии высокая. Увеличилась на 10,7-8,9=1,8, показывает, что предприятие достаточно устойчиво.

      г) коэффициент быстрой ликвидности = (ДС+ДЗ+Кр.З+Долг.З) / тек.П

    Приблизительное значение равно 1.

    2004=(939+14+118)/560=1,89;

    2005=(1254+17+106)/591=2,3.

    На  конец анализируемого периода коэффициент  увеличился на 0,41, однако, основную долю в составе его занимает группа абсолютно ликвидных активов.

      д) коэффициент абсолютной ликвидности.

    Показатель  показывает, какая часть краткосрочной  задолженности может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности немедленно.

    Рассчитывается: (ДС+Крат.ф.вл.)/тек.П

    2004=939/560=1,68;

    2005=1254/591=2,12.

    Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,44, это свидетельствует о высокой гарантии погашения долгов, которые у анализируемого предприятия умеренно низкие.

      е) доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.

    Этот  показатель характеризует ту часть  запасов, которая покрывает собственный  оборотный капитал. Минимальное  значение показателя равно 0,5(50%)

    Рассчитывается: СОС/(Запасы+Затраты(НДС))

    2004=4456/(3920+25)=4456/3945=1,13 (113%);

    2005=5724/(4907+31)=5724/4938=1,16 (116%).

    Показатель  вырос на 0,03(3%).

    Вышеуказанные данные показывают, что данное предприятие  имеет такое количество запасов, которое способно полностью покрыть  собственный оборотный капитал. Показатели довольно высокие.

      з) доля оборотных средств в Активах=оборотные  активы/итог баланса

    2004=5016/6966=0,72(72%);

    2005= 6315/8298=0,78(78%).

    Оборотные средства занимают более 70% в валюте баланса, что характеризует предприятие положительно с финансовой точки зрения.

    Показатель изменился на +0,06 (6%) – изменения не существенные, свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства.

      ж) коэффициент покрытия запасов.

    Данный  показатель характеризует финансовое положение предприятия. Если показатель > 1, это значит предприятие финансово устойчиво.

    Рассчитывается: нормативные источники покрытия(СОК+Кредиты и займы + Кредиторская задолж.)/(запасы+затраты)

    2004= (4456+123+109)/(3920+25)=4688/3945=1,22;

    2005=(5724+117+108)/(4907+31)=5949/4938=1,20.

    Показатель  понизился на 0,02 за счет статьи «кредиты и займы».

    Показатели 2004 и 2005 года >1, предприятие финансово  устойчиво. 
 

III Анализ финансовой устойчивости 

    Финансовая  устойчивость характеризует деятельность предприятия в долгосрочной перспективе  и связана с финансовой структурой предприятия.

1. коэффициент концентрации собственного капитала (СК) =СК/итог б/б

2004=6466/6966=92%;

2005=7707/8298=93%.

    Коэффициент увеличился на 1%, на данном предприятии  показатель приближен к 100%. Это свидетельствует  о стабильной финансовой устойчивости. Это свидетельствует об абсолютной  финансовой автономии собственного капитала. Показатели довольно высокие.

2. Коэффициент концентрации заемного капитала = привлеченный капитал/итог б/б (либо 1-коэффициент концентрации СК)

    2004= 560/6966=8%;

    2005=591/8298=7%.

    Мы  наблюдаем падение показателя на 1% соответственно. Следовательно, видно, что на данном предприятии заемный  капитал занимает ≈1/10 собственного капитала. Предприятие способно финансироваться за счет собственных средств. Показатели низкие, у предприятия имеются обязательства, которые оно способно погасить в короткие сроки.

3. Коэффициент финансовой зависимости.

Рассчитывается как соотношение итога б/б к СК. 

2004 = 6966/6406=1,09, где 0,09 рублей – это заемный  капитал.

2005 = 8298/7707=1,07, где 0,07 рублей – это заемный капитал.

    Абсолютное  отклонение равно -0,02. В 2005 г. доля заемного капитала в уменьшилась на 0,02(2%), финансирование производится за счет собственных средств.

4. Коэффициент маневренности СК показывает, какая часть собственных средств используется для финансирования текущей деятельности.

Рассчитывается  как отношение Собственного оборотного капитала к СК.

2004 = (5016-560)/6406=0,70;

2005=(6315-591)/7707=0,74.

    Наглядно  видно, что более 70% собственных средств  используется для финансирования текущей деятельности.

    Показатель  вырос на 0,04(4%) – это говорит  о положительном результате деятельности предприятия.

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений.

     Этот  показатель показывает, какая часть  Внеоборотных активов (ВОА) профинансировали внешние инвесторы.

     Рассчитывается  как отношение Долгосрочных обязательств к ВОА.

     2004 = 0/1950=0;

      2005 = 0/1983=0.

     Показатель  равен 0, соответственно участие внешних  инвесторов в финансировании ВОА  не наблюдается.

6. Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств.

    Показатель  характеризует структуру капитала.

    Рассчитывается  как отношение Долгосрочной Задолженности (Долг.З) к сумме Собственного Капитала (СК) и Долг.З.

    В нашем случае знаменатель (Долг.З.) равен 0, соответственно показатель тоже равен 0. Это значит, что на данном предприятии долгосрочные привлеченные заемные средства отсутствуют как по данным 2004г., так и по данным 2005г.

    Зависимости от внешних инвесторов на анализируемом  предприятии не наблюдается. 
 
 
 

    IV Анализ деловой активности 

    Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»

 

    Показатели  деловой активности характеризуют  результаты и эффективность текущей  деятельности предприятия.

1. Выручка.

2004 – 6068 тыс.руб.;

2005 – 4935 тыс.руб.

Выручка снизилась  на 1133 тыс.руб.

2. Прибыль.

     2004 – 1184 тыс.руб.;

     2005 – 1512 тыс.руб.

     Прибыль увеличилась на 328 тыс.руб. за счет отсутствия управленческих расходов и за счет уменьшения себестоимости проданных товаров, работ, услуг в анализируемом периоде.

     3) Производительность труда = Выручка (В)/Среднесписочная численность

     2004 = 6068/259=23;

      2005= 4935/255=19

     Производительность  труда понизилась на 4.

3. Фондоотдача.

Рассчитывается  как отношение Выручки к Средней стоимости ОС

     2004=6068/((1553+1803)/2)=3,62;

      2005=4935/((10803+1837)/2)=2,71.

     Фондоотдача уменьшилась на 0,91, это значит, что  эффективность использования основных средств понизилась на 0,91.

     5) Оборачиваемость средств в расчетах.

     Рассчитывается  как отношение Выручки к Среднегодовой  стоимости дебиторской задолженности.

     2004 =6068/((7+10+14+118)/2)=48,74

     Средства  в расчетах за 2004 год совершили 48,74 оборота.

     360/48,74=7,4 дн.- длительность каждого оборота

     2005 =4935/((14+118+17+106)/2)=37,71

     Средства  в расчетах за 2005 год совершили  37,71 оборот.

     360/38,71=9,3 дн. – длительность каждого оборота.

     Оборачиваемость средств в расчетах увеличилась на 11,03 оборота в год и на 1,9 дней.

     6) Оборачиваемость производственных запасов

    Рассчитывается  как отношение Затрат на производство к Среднегодовой величине запасов.

    2004 =3701/((3735+3920)/2)=0,97 оборота за год  совершили производственные запасы;

    360/0,97=371 день - длительность каждого оборота в 2004 г.

    2005 = 2916/((3925+4907)/2)=0,66 оборота за год  совершили производственные запасы.;

    360/0,66=545 дней – длительность каждого оборота в 2005 г.

    Оборачиваемость производственных запасов показывает очень низкий результат – меньше единицы. Это свидетельствует о том, что запасы залеживаются на складах, не используются в производстве, что в дальнейшем может привести к замораживанию оборотного капитала. В 2005 г. этот показатель понизился на 0,31.

    7) Оборачиваемость кредиторской задолженности

    Рассчитывается  как отношение затрат к Среднегодовой кредиторской задолженности.

    2004 = 3701/((231+318)/2)=13,48 оборотов за год  совершила кредиторская задолженность;

    360/13,48=26,70 дней – длительность каждого  оборота в 2004 г.

    2005 = 2916/((318+345)/2)=8,80 оборотов за год  совершила кредиторская задолженность;

    360/8,80=40,90 дней – длительность каждого  оборота в 2005 г.

    Длительность  каждого оборота кредиторской задолженности  увеличилась на 14,2 дней.

    8) Продолжительность операционного цикла

    Рассчитывается  как сумма показателей оборачиваемости  средств в расчетах (дн.) и оборачиваемость  запасов в днях.

    2004 = 7,4+371,00=378,4 дней;

    2005 = 9,3+545,00=554,3 дней.

    На  анализируемом предприятии наблюдается  длительный операционный цикл, который увеличился на 175,9 дней. Это говорит, прежде всего, о неплатежеспособных дебиторах.

    9) Финансовый цикл – период оборота  средств, который равен интервалу  между притоком и оттоком оборотного  капитала.

    Рассчитывается  как разность между операционным циклом и оборачиваемостью кредиторской задолженности (дн.).

    2004 = 378,4-26,70=351,70;

    2005 = 554,3-40,90=513,40.

    Финансовый цикл увеличился на 161,7 день, что свидетельствует о нерациональном использовании оборотного капитала, денежные средства используются не интенсивно.

    10) Оборачиваемость собственного капитала

    Рассчитывается  как отношение Выручки к Средней  величине Собственного Капитала.

    2004 = 6068/((6000+6406)/2)=0,97;

    2005 = 4935/((6406+7707)/2)=0,70.

    Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 0,27 оборота.