Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ОАО «Пластполимер»)

На 01.01.09 – 165946 тыс. руб.

На 01.01.10 – 346031 тыс. руб.

     3. Медленнореализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

           Следует обратить внимание, что статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

На 01.01.09 – 98458 тыс. руб.

На 01.01.10 – 42343 тыс. руб.

           4. Труднореализуемые активы (А4) –  активы, которые предназначены для  использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи  I раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

На 01.01.09 – 318789 тыс. руб.

На 01.01.10 – 152063 тыс. руб.

          Первые три группы  активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

          Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения  обязательств группируются следующим образом.

          1. Наиболее срочные обязательства  (П1) – кредиторская задолженность,  расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок ( по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

На 01.01.09 – 100976 тыс. руб.

На 01.01.10 – 61604 тыс. руб.

          2. Краткосрочные пассивы (П2) –  краткосрочные заемные кредиты  банков и прочие займы, подлежащие  погашению в течение 12 месяцев  после отчетной даты.

На 01.01.09 – 278153 тыс. руб.

На 01.01.10 – 177635 тыс. руб.

          3. Долгосрочные пассивы (П3) –  долгосрочные заемные кредиты  и прочие долгосрочные пассивы – статьи  V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

На 01.01.09 – 10580 тыс. руб.

На 01.01.10 – 5338 тыс. руб.

          4. Постоянные пассивы (П4) – статьи  IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

На 01.01.09 – 336276 тыс. руб.

На 01.01.10 – 318840 тыс. руб.

          Для  определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги по каждой группе активов и пассивов.

          Баланс считается абсолютно ликвидным,  если выполняются условия:

          Если выполняются первые три  неравенства, то есть текущие  активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

          Невыполнение какого-либо из первых  трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хоть компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ  ликвидности баланса. (тыс. руб.)

 

           Из таблицы 7 видно, что баланс анализируемого предприятия не является ликвидным на 01.01.09 года  так как :

     На  анализируемом предприятии нет  денежных средств для погашения  краткосрочных кредитов и займов  и даже быстрореализуемых активов недостаточно для погашения обязательств. Положение анализируемого предприятия на 01.01.09 года было крайне затруднительным, для погашения краткосрочных долгов  необходимо было привлекать медленнореализуемые активы.

          На 01.01.10 года  баланс предприятия можно назвать ликвидным  так  как:

то есть имеются быстрореализуемые активы для погашения наиболее срочных обязательств (излишек 168396 тыс.руб.), медленнореализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 37005 тыс.руб.), труднореализуемые  активы значительно меньше постоянных пассивов т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Отрицательным моментом является недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств  в сумме -38624 тыс, руб..

          Показатели ликвидности применяются  для оценки способности предприятия  выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательств и рассчитывается по формуле:

 (14)

     Этот  коэффициент  является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть 0,2-0,5.

     Различные показатели ликвидности важны не только для руководства и финансовых работников предприятия, но и представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент покрытия – для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

     2. Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который также называют коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом общего покрытия.

          Коэффициент промежуточного покрытия равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

 (15)

     Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность  и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

          Установлен норматив этого показателя, равный 1, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса.

     3.  Коэффициент текущей ликвидности покрытия и показывает общую обеспеченность организации оборотными активами необходимой для погашения краткосрочной задолжности и обеспечения дальнейшей деятельности. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

 (16)

          Он помогает оценить возможность  погашения фирмой краткосрочных  обязательств в случае ее критического  положения, когда не будет возможности продать запасы.

          Это показатель рекомендуется  более 2.

     4. Коэффициент восстановления платежеспособности. Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев. Он рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов К_п или К_тл принимает значение меньше критического. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле:

     

              Это показатель рекомендуется более 1.

Рассчитанные показатели оформим в таблицу.

                                Коэффициенты ликвидности.

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2010 года составил 0,096, при его значении на начало года 0,376. Это значит, что  только 9,6% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 2 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков. При этом данный показатель ещё и ухудшился за отчётный период в 4 раза, что является отрицательным моментом.
2. Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,814 на начало 2009 года увеличился до 1,542 на конец года и стал выше нормативного значения на 0,542. To-есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ОАО «Пластполимер» сможет погасить 100% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2009 года удовлетворительным, но в действительности может ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов,  как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.
3. Общий коэффициент текущей ликвидности увеличился за отчетный период на 0,716 и составил на конец года 1,79 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 79% от суммы оборотных активов.
4. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходимым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев. В соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в 2010 году 1,074, при нормативе >1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев есть реальные возможности восстановить свою платежеспособность.