Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ОАО «Пластполимер»)

Общая оценка финансового  состояния и его изменения  за отчетный период.

    Основным  исходным моментом для современной  методики анализа финансового состояния является форма бухгалтерского баланса. В таблице приведена форма баланса в агрегированном виде.

      Агрегированный  баланс      

     Наиболее  полную и глубокую информацию о финансовом состоянии и его динамике можно получить при помощи построения на основе баланса предприятия специального сравнительного аналитического баланса, эта специальная аналитическая таблица должна была давать “общую картину всех изменений в абсолютных и сравнительных величинах статей и групп баланса”. Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при так называемом чтении баланса, т.е. первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния.

2.2 Анализ  имущественного положения

      В начале анализа имущественного положения  ОАО «Пластполимер» следует проанализировать динамику статей баланса фирмы.

Показатели структуры  и динамики стоимости имущества (актив)   

     За  отчетный период имущество ОАО «Пластполимер» уменьшилось на 162567 тыс. руб., составив в конце периода 563418 тыс. руб. Данное изменение было обусловлено исключительно пополнением оборотных средств. За весь период абсолютный размер основных средств и прочих внеоборотных активов уменьшился на 166726 тыс. руб., и соответственно удельный вес снизился на 16,92% и составил 26,99%, это связано с решением о реорганизации в форме выделения и о создании путем реорганизации Закрытого акционерного общества «Пластполимер-Т» (ЗАО «Пластполимер-Т»). Удельный вес запасов и затрат снизился на 6,05%, составив 7,52%. На 38,56% возрос к концу отчетного периода удельный вес дебиторской задолженности и прочих оборотных активов, равнявшийся к концу периода 61,42%. Основная доля дебиторской задолженности приходится на погашение кредитов и задолжностей.

    Удельный  вес кредитных и других заемных (долгосрочных и краткосрочных) источников уменьшился на 7,3%, все, равно оставаясь на высоком уровне 32,48%. В то же время доля кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов предприятия уменьшилась на 2,97%, достигнув 10,93%. Снижение в составе источников средств предприятия долгосрочных и краткосрочных кредитов и других заемных средств говорит об отказе от использования банковских и иных кредитов, что носит вполне объективный характер. В сложившихся условиях местные банки отказываются предоставлять кредит без залога, что, учитывая характер деятельности предприятия и размер основных средств, делает получение кредита практически невозможным. В то же время, приличная кредиторская задолженность  явно свидетельствует о том, что руководство предприятия отдает предпочтение коммерческому кредиту, основными формами которого являются отгрузка товара “под реализацию” без предоплаты и частичная предоплата отгруженного товара. Анализ пассива свидетельствует о  уменьшении краткосрочных пассивов фирмы, что значительно укрепляет  финансовую устойчивость организации. 

2.3  Анализ  финансовой  устойчивости.

       Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

• положение предприятия на товарном рынке;
• производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
• его потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

      Такое разнообразие факторов  подразделяет и саму устойчивость  по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей(ценовой), финансовой.

1. Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
2. Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств(доходов) над их расходованием(затратами).
3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

       Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением  и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

       Платежеспособность-это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

       Расчет платежеспособности проводится  на конкретную дату. Эта оценка  субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.

       Для подтверждения платежеспособности  проверяют: наличие денежных средств  на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.

       Эти активы должны иметь оптимальную  величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.

       С другой стороны, наличие незначительных  остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

       Высшей формой устойчивости предприятия  является его способность развиваться  в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

       Абсолютными показателями финансовой  устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

       Для оценки состояния запасов  и затрат используют данные  группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

       Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

       1.Наличие собственных оборотных  средств (СОС), как разница между  капиталом + долгосрочные обязательства и резервами (III +IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

СОС_н = (IIIрП_н + IVрП_н) – IрА=336276+10580-318789=28067

СОС_к = (IIIрП_к + IVрП_к) – IрА=318840+5338-152063= 172115 (1)

       2.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) – стр. 610  и кредиторской задолжностью перед поставщиками и подрядчиками (КЗП) – стр. 621 V раздела пассива баланса: