Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ОАО «Пластполимер»)

ОИФ_н = СОС_н + КЗС_н+КЗП_н=28067+278153+24798=331018

ОИФ_к= СОС_к + КЗС_к+КЗП_к=172115+177635+13738=363488 (2)

        Двум показателям наличия источников формирования запасов соответствуют два показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

       1 Излишек (+)  или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС):

СОС_н = СОС_н – З_н=28067 – 98458 =-70391 (3)

СОС_к = СОС_к – З_к=172115 – 42343 =129772

где  З – запасы (стр.210  II раздела актива баланса).

       3. Излишек(+)  или недостаток (-) общей  величины основных источников  формирования запасов (ОИ):

ОИ_н = ОИ_н – З_н=316800 – 98458 =218342 (4)

ОИ_н = ОИ_к – З_к=355088 – 42343 =312745

     Для характеристики финансовой  ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

       Первый – абсолютная устойчивость  финансового состояния,  задается  условием:

З  <  СОС + К (5)

где К  – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

       Второй – нормальная устойчивость  финансового состояния предприятия,  гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

З = СОС + К (6)

Третий  – неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + К + ИОФН (7)

где  ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

       Финансовая неустойчивость считается  нормальной (допустимой), если величина  привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

       Четвертый – кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  находится на грани банкротства,  т.е. денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З  > СОС + К  (8)

       Для оценки финансовой устойчивости  анализируемого предприятия составим таблицу.

     Анализ  финансовой устойчивости. (тыс.руб.)

 

          На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: предприятие на 01.01.09 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток), кроме краткосрочные заемных средств.

На конец  анализируемого периода на 01.01.10г. ситуация кардинально изменилась,  произошел значительный рост  источников формирования запасов: собственные источники формирования выросли  на 144048 тыс. руб. и составили 172115 тыс. руб., краткосрочные заемные средства уменьшились на 100518 тыс. руб. и составили 177635 тыс. руб., а общая величина основных источников  выросла на 43530 тыс. руб. и составила 349750 тыс. руб.. Излишек собственных средств на конец анализируемого периода составил 129772 тыс. руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат 307407 тыс. руб. Финансовое положение предприятия на 01.01.10 г. можно считать абсолютно устойчивым.

         Финансовые коэффициенты представляют  собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

         Рассчитанные фактические коэффициенты  отчетного периода сравниваются с нормой , со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

         Для  точной  и полной характеристики  финансового состояния достаточно  сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

 на 01.01.09 г.  (9)

 на 01.01.10 г.

К_оз.  0,6-0,8

Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.

2. Коэффициент  обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

 на 01.01.09 г.  (10)

 на 01.01.10 г.

К_ооа.  0,1 Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

3. Коэффициент  маневренности собственного капитала.

 на 01.01.09 г.  (11)

 на 01.01.10 г.

Оптимальное значение 0,5.

Показывает,   насколько   мобильны     собственные   источники средств  с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

4. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

 на 01.01.09 г.  (12)

 на 01.01.10 г. 

К_а.  0,5 Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост К_а означает рост финансовой независимости

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

 на 01.01.09 г.  (13)

 на 01.01.10 г.

К_сзс     < 1 Рост  в динамике  свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

            Для оценки относительных показателей составим таблицу.

              Оценка относительных показателей  финансовой устойчивости.

 

          На основании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу, можно сделать следующее заключение:

• за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами повысился на 0,362 и составил 0,405, что значительно выше предлагаемой нормы 0,1 т.е. предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости;
• коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами повысился на 3,761 и составил на конец периода  3,939 (норма 0,6-0,8);
• коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период повысился на 0,471 и составил 0,523, что выше оптимального значения и означает высокую мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения;
• коэффициент автономии составил на 01.01.2000 года 0,296, что выше показателя на 01.01.09  на 0,272,  но  ниже оптимального значения 0,5 т.е. предприятие недостаточно финансово независимо т.е. не все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами;
• коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на -0,392 на конец анализируемого периода, что свидетельствует  об уменьшении зависимости предприятия от привлеченного капитала и составил 0,767, при оптимальной норме  < 1, означает что отсутствует зависимость от привлеченных средств  на 01.01.10 года.

2.4  Анализ  ликвидности.

   Ликвидность  предприятия – это способность  фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

   Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы.

   1. Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных  средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

На 01.01.09 – 142792 тыс. руб.

На 01.01.10 – 22980 тыс. руб.

     2. Быстрореализуемые активы (А2) –  активы, для обращения которых  в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.