Анализ финансового состояния торговой организации (на примере ОАО "Торговый дом")

Сумма четвертого и пятого разделов баланса - "Долгосрочные обязательства" и "Краткосрочные обязательства" - отражает величину заемного капитала организации. По статье "Займы и кредиты" в разделе "Долгосрочные обязательства" отражаются непогашенные суммы полученных кредитов и займов, подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В аналогичной статье раздела "Краткосрочные обязательства" отражаются суммы кредитов и займов, которые подлежат погашению в соответствии с договорами в течение 12 месяцев после отчетной даты, но не погашенные на конец текущего года.

Кредиторская задолженность, подлежащая погашению более чем  через 12 месяцев после отчетной даты, отражается по статье "Прочие долгосрочные обязательства".

По статье "Кредиторская задолженность" отражаются сведения о задолженности перед поставщиками, подрядчиками и другими кредиторами, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Движение кредиторской задолженности по срокам ее возникновения в разрезе кредиторов отражается в приложении к бухгалтерскому балансу (форма №5, раздел 7).

В "Отчёте о прибылях и убытках" (форма №2) данные о доходах, расходах и финансовых результатах представляются нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

Начиная с годовой отчетности за 2006 год, введена новая форма  этого отчета, которая не предусматривает  деления прочих доходов и расходов на операционные, внереализационные и чрезвычайные. Однако, это не отменяет использование такой классификации их в целях управленческого учета и анализа.

В отчете "О прибылях и  убытках" отражаются четыре вида прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения (бухгалтерская  прибыль) и чистая прибыль.

Валовая прибыль равна выручке (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

По строке "Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ  и услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей)" отражаются выручка от продажи продукции, поступления, связанные с выполнением работ  и оказанием услуг, осуществлением хозяйственных операций, которые  признаются в бухгалтерском учете  доходами от обычных видов деятельности.

По строке "Себестоимость  проданных товаров, продукции, работ, услуг" отражаются учтенные затраты  на производство продукции, работ, услуг  в доле, относящейся к проданным  в отчетном периоде продукции, работам  и услугам. Торговые организации  по данной строке "Отчета о прибылях и убытках" показывают покупную стоимость  реализованных товаров.

Прибыль (убыток) от продаж определяется как разница между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов.

Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская  прибыль) - прибыль (убыток) от продаж плюс проценты к получению, доходы от участия в других организациях, прочие доходы, минус проценты к уплате и прочие расходы.

Чистая прибыль (убыток) равна сумме прибыли до налогообложения за вычетом налога на прибыль и иных обязательных платежей, уплачиваемых за счет прибыли.

"Отчёт об  изменениях капитала" (форма №3) содержит показатели о состоянии и движении собственного капитала организации, целевом финансировании и поступлениях, резервов предстоящих расходов и платежей. В этом отчете отражаются также данные о направлениях использования поступлений из бюджета и внебюджетных фондов.

Отчет об изменении капитала состоит из двух разделов и справки.

В разделе I "Изменение капитала" отражаются данные об уставном, добавочном, резервном капитале, а также о сумме нераспределенной прибыли.

В разделе II "Резервы" приводятся данные о созданных в организации резервах, предстоящих расходов.

В справке отчета, организации отражаются данные о стоимости чистых активов на начало и конец отчетного года.

"Отчёт о  движении денежных средств" (форма  №4) содержит сведения о потоках денежных ресурсов (поступлении и расходовании за период) с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности. По каждому виду деятельности дается подробная расшифровка, раскрывающая фактическое поступление денежных средств от продажи продукции, товаров, работ и услуг; от реализации основных средств и иного имущества; получение авансов, бюджетных ассигнований и иных средств целевого финансирования, кредитов, займов, дивидендов, процентов по финансовым вложениям; другие поступления. Направление денежных средств отражается по видам расходов: оплата продукции, товаров, работ и услуг; оплата труда персонала; расчеты по налогам и сборам; взносы в государственные внебюджетные фонды; выдача авансов поставщикам и подрядчикам; финансовые вложения в другие организации; выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам сторонних эмитентов; оплата процентов по кредитам и займам; прочие выплаты и перечисления.

Расшифровка отдельных статей баланса организации дается в Приложении к бухгалтерскому балансу (форма 5). Оно состоит из десяти разделов. Во многих разделах движение показателей приводится развернуто: начальный остаток, поступление, использование средств и отчетный показатель, характеризующий остатки средств на конец года.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового  состояния наряду с содержащимися  в отчетности абсолютными показателями используются финансовые коэффициенты, выражающие отношение одних абсолютных показателей к другим. Рассчитанные значения коэффициентов сравниваются с нормативами или рекомендуемыми (оптимальными) значениями, сопоставляются с аналогичными показателями других организаций (основных конкурентов), изучается  динамика коэффициентов за отчетный и более продолжительный период.

В таблице 1 приведен перечень основных финансовых коэффициентов, используемых для оценки финансового состояния  коммерческих организаций. Во второй части, где анализируется финансовое состояние  конкретной организации "Торговый дом" дается наша интерпретация этих коэффициентов, и способы их расчета с учетом отраслевых особенностей финансов применительно  в торговых организациях.

 

Таблица 1.

Перечень основных финансовых коэффициентов.

ПоказательЭкономическое СодержаниеСпособ расчетаРекомендуемое значение1234Показатели финансовой устойчивостиКоэффициент автономии (финансовой независимости) Показывает, в какой степени используемые организацией активы сформированы за счет собственного капиталаСобственный капитал / Валюта баланса0,5Коэффициент внешнего финансирования Показывает соотношение заемного и собственного капитала организацииЗаемный капитал / Собственный капитал1Коэффициент финансовой устойчивостиХарактеризует возможность покрытия собственным капиталом заёмных средствСобственный капитал / Заёмный капитал1Коэффициент маневренности собственного капиталаПоказывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные активы, в общей сумме собственного капиталаСобственный оборотный капитал / Собственный капитал 0,2 - 0,5Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиХарактеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организацииСобственный оборотный капитал / Оборотные активы ³0,1Показатели платежеспособности и ликвидностиКоэффициент абсолютной платежеспособности (ликвидности) Показывает, какая часть всех краткосрочных обязательств (КО) может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / КО³0,2Коэффициент промежуточной платежеспособности (ликвидности) Показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет готовых средств платежа и высоколиквидных активов (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / КО³1Коэффициент текущей платежеспособности (ликвидности) Показывает, в какой степени краткосрочные обязательства организации покрываются её оборотными активами, способными, как предполагается, превратиться в денежную форму в сроки, совпадающие со сроками погашения долговОборотные активы / КО1,5-2,0Показатели деловой активностиКоэффициент оборачиваемости оборотных активов Показывает скорость оборачиваемости оборотных активов (в разах) Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период стоимость оборотных активов-Продолжительность одного оборота оборотных активов Характеризует продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях) 360. Средняя за период стоимость оборотных активов / Выручка (нетто) от продажи продукции -Коэффициент оборачиваемости производственных запасов Показывает скорость оборачиваемости запасов (в разах) Себестоимость проданных товаров / Средняя за период стоимость запасов-Продолжительность одного оборота запасов Характеризует продолжительность периода превращения запасов из материальной в денежную форму (в днях) 360. Средняя за период стоимость запасов / Себестоимость проданных товаров-Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Показывает скорость оборачиваемости дебиторской задолженности (в разах) Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период величина дебиторской задолженности-Время обращения дебиторской задолженности Характеризует продолжительность периода взыскания дебиторской задолженности (в днях) 360. Средняя за период величина дебиторской задолженности / Выручка (нетто) от продажи продукции-Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Показывает скорость оборачиваемости кредиторской задолженности (в разах) Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период величина кредиторской задолженности-Время обращения кредиторской задолженности Характеризует продолжительность периода погашения кредиторской задолженности (в днях) 360. Средняя за период величина кредиторской задолженности / Выручка (нетто) от продажи продукции-Показатели рентабельностиРентабельность продаж Показывает, сколько прибыли от продажи приходится в расчете на 1 рубль проданной продукцииПрибыль от продаж / Выручка (нетто) от продажи продукции-Рентабельность затрат Показывает, сколько прибыли от продажи товаров приходится в расчете на 1 рубль затрат Прибыль от продаж / Полная себестоимость продукции -Рентабельность активов (экономическая рентабельность) Показывает, сколько прибыли приходится в расчете на 1 рубль всех используемых активовБухгалтерская прибыль / Средняя величина совокупных активов -Рентабельность внеоборотных активов Показывает, сколько балансовой прибыли приходится в расчете на 1 рубль внеоборотных активовБухгалтерская прибыль / Средняя величина внеоборотных активов-Рентабельность оборотных активовПоказывает, сколько балансовой прибыли приходится в расчете на 1 рубль оборотных активовБухгалтерская прибыль / Средняя величина оборотных активов -Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) Показывает, сколько чистой прибыли приходится в расчете на 1 рубль собственного капиталаЧистая прибыль / Средняя величина собственного капитала -

2. Методика  и практика анализа финансового  состояния торговых организаций  (на примере ОАО "Торговый  дом")

 

2.1 Общая  оценка финансового состояния

 

Общая оценка финансового  состояния торговой организации  осуществляется на основании ее бухгалтерского баланса. По данным баланса и приложения к нему (форма №5), а также по данным управленческого учета выявляются такие "больные" статьи, как непогашенные в срок кредиты и займы, сомнительная к взысканию дебиторская и  просроченная кредиторская задолженность, непокрытые убытки прошлых лет и  отчетного года и др.

Для общей оценки финансового  состояния составляется уплотненный (агрегированный) баланс, в котором  однородные статьи активов и пассивов объединяют в группы. При этом очень  важно определить оптимальную степень  агрегированности данных, так как от неё зависит наглядность и аналитичность баланса. Чем больше уплотненность, тем больше наглядность, но в тоже время меньше информативность такого баланса. На основе уплотненного баланса проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Увеличение валюты баланса свидетельствует о росте экономического потенциала торговой организации и заслуживает положительной оценки. Безусловно, при этом необходимо учитывать фактор инфляции. Уменьшение валюты баланса оценивается отрицательно, т.к. это свидетельствует о снижении рыночной стоимости и конкурентоспособности организации.

В целях объективной оценки финансового состояния организации  целесообразно сравнить изменения  средней величины ее имущества с  изменениями финансовых результатов  хозяйственной деятельности (выручки  от продажи товаров и прибыли).

Темп прироста имущества  определяется по формуле:

 

,

 

где А1 и А0 - средняя стоимость имущества (активов) за отчетный и базисный периоды.

Темп прироста выручки  от продажи товаров, продукции, работ, услуг определяется по формуле:

 

,

 

где В1 и В0 - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за отчетный и базисный периоды.

Темп прироста прибыли  определяется по формуле:

 

,

 

где П1 и П0 - балансовая прибыль за отчетный и базисный периоды.

Если Тпрп и Тпрв выше, чем Тпри, то это свидетельствует о повышении эффективности использования имущественного комплекса организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Оценив динамику валюты баланса, необходимо проанализировать изменение  отдельных его разделов и статей, т.е. провести горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный) анализ.

Горизонтальный  анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными - темпами роста (снижения). Это позволяет выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям. Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса нематериальных активов, основных средств, товарных запасов, денежных средств, финансовых вложений, а в пассиве баланса - увеличение собственного капитала и резервов, особенно резервного фонда, фондов производственного и социального назначения, нераспределенной прибыли. Отрицательной оценки заслуживает чрезмерный рост дебиторской и кредиторской задолженности, увеличение непокрытых убытков, резервов по сомнительным долгам.

Вертикальный (структурный) анализ баланса позволяет оценить структуру активов и капитала торговой организации, соотношение внеоборотных и оборотных активов, собственного и заемного капитала. Особого внимания заслуживают соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности. Доля собственного капитала и, особенно, собственного оборотного капитала, должна неуклонно увеличиваться, темпы их роста должны быть выше темпов роста заемного капитала, а объемы и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Обратимся теперь к балансу  анализируемой торговой организации - ОАО "Торговый дом", который представлен  в приложении 1.

Как уже отмечалось, для  оценки имущественного состояния организации  проводится анализ динамики и структуры  ее активов и капитала (горизонтальный и вертикальный анализ).

Результаты такого анализа  по рассматриваемой нами организации  представлены в Таблице 2.

 

Таблица 2.

Динамика и структура  активов и капитала ОАО "Торговый дом". (тыс. руб.)

№ п/пПоказателиКод строкиНа начало годаНа конец годаОтклонение за год (+, - ) Темп роста, %СуммаУдельный вес в валюте баланса, %СуммаУдельный вес в валюте баланса, %По суммеПо удельному весу, %АВС12345=3-16=4-27=3/1*1001. Внеоборотные активы - итого1905 108, 97,717 106,49,292 051,51,58140,2 в том числе: 1.1 Нематериальные активы11021,60,0336,60,05150,02169,41.2 Основные средства1203 588,45,425 128,06,661 539,61,24142,91.3 Незавершённое строительство1301 281,31,931 778,22,31496,90,38138,81.4Долгосрочные финансовые вложения140217,60,33217,60,280 - 0,051002. Оборотные активы - итого29061 149,992,2969 881,590,718 731,6-1,58114,3 в том числе: 2.1 Запасы21049 714,575,0351 799,367,242 084,8-7,79104,2 из них: 2.1.1 сырье, материалы и другие аналогичные ценности211548,10,831 162,81,51614,70,68212,2АВС12345=3-16=4-27=3/1*1002.1.2 готовая продукция и товары для перепродажи21449 166,474, 2050 636,565,731 470,1-8,471032.2 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты) 2303 110,84,693 548,44,61437,6-0,08114,12.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) 2401568,92,377 304,09,485 735,17,11465,52.4 Денежные средства2606 663,610,067 093,59,21429,9-0,85106,53. ВСЕГО АКТИВОВ300 66 258,810077 041,910010 783,10116,34. Собственный капитал - итого49019 388,929,2629 301,738,039 912,88,77151,1 в том числе: 4.1 Уставный капитал410712,51,08712,50,920-0,16100АВС12345=3-16=4-27=3/1*1004.2 Добавочный капитал 4202 241,03,384 472,75,812 231,72,43199,64.3 Резервный капитал430106,90,16106,90,14-0,021004.4 Нераспределённая прибыль 47016 328,524,6424 009,631,167 681,16,52147,05.Заёмный капитал - итого590+69046 869,970,7447 740,261,97870,3-8,77101,9 в том числе: 5.1 Долгосрочные обязательства5905.2 Краткосрочные обязательства - итого69046 869,970,7447 740,261,97870,3-8,77101,9 из них: 5.2.1Займы и кредиты6103 511,64,563 511,64,5605.2.2 Кредиторская задолженность62046 385,970,0144 210,157,38-2 175,8-12,6395,36. ВСЕГО КАПИТАЛА70066 258,810077 041,910010 783,10116,3