Анализ финансового состояния предприятия

 

     Вывод: анализируемое предприятие, как  показывают приведенные выше данные, относится к абсолютному типу устойчивости, т.к. запасы и затраты намного меньше плановых источников, предназначенных для их финансирования.

     Таблица 2.11 Исходные данные для факторного анализа темпов роста собственного капитала

 

     Расчет  произведем за 2007 и 2008 года методом цепной подстановки:

     ТРСКо= 8,0 х 2,38 х 1,13 х 2,47 =53,1%;

     ТРСКусл1= 10,0 х 2,38 х 1,13 х 2,47 =66,4%;

     ТРСКусл2= 10,0 х 1,78 х 1,13 х 2,47 =49,7%;

     ТРСКусл3= 10,0 х 1,78 х 1,32 х 2,47 =58%;

     ТРСК1= 10,0 х 1,78 х 1,32 х 2,85 =66,9%.

     Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет

     ТРСКобщ= 66,9 - 53,1 = + 13,8%

     В том числе за счет изменения:

     а) рентабельности продаж 66,4 - 53,1 = + 13,3 %;

     б) оборачиваемости капитала 49,7 - 66,4 = - 16,7 %;

     в) структуры капитала 58 - 49,7 = + 8,3 %;

     г) доли реинвестированной прибыли  в общей сумме чистой прибыли

     66,9 - 58 = + 8,9 %;

     Вывод: Приведенные данные показывают, что правильно выбрана ценовая политика, расширение рынков сбыта привела к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. 

     2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия.  Прогнозирование его финансовой устойчивости (зоны безубыточности)

           Для оценки платежеспособности в краткосрочном периоде рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности- для инвесторов.

     Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств): 

 

     Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы: 

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

 

     Так, в 2006 году быстрая ликвидность была ниже критического уровня, однако, уже  в 2007 году ситуация существенно улучшилась. Абсолютная ликвидность намного ниже критического уровня, значит, предприятие не сможет ответить по обязательствам немедленно. Доля запасов в оборотных активах превышает долю оборотных средств, а запасы - это наиболее трудно реализуемая часть оборотных средств. Доля собственных оборотных средств в 2007 году составляет 0,83, что означает невысокую зависимость предприятия от внешних краткосрочных источников финансирования. 

     Таблица 2.12 Оценка ликвидности

 

     При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маржинального дохода и его долю в выручке от реализации продукции. Затем рассчитать безубыточный объем продаж (порог рентабельности), т.е. ту сумму выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

     Таблица 2.13 Расчет порога предприятия рентабельности и запаса финансовой устойчивости

 

     Вывод: как показывает расчет в 2008 году нужно было реализовать продукции на сумму 357834,1млн. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 888067 млн. руб., что выше пороговой на 530232,9 млн. руб., или на 59,7 %. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности пред приятия. Из таблицы видно, что запас финансовой устойчивости с каждым последующим годом растет.

     Запас финансовой устойчивости (зона безопасности) зависит от изменения выручки  и безубыточного объема продаж. Выручка  в свою очередь может измениться за счет количества реализованной продукции, ее структуры и среднереализационных цен, а безубыточный объем продаж - за счет суммы постоянных издержек, структуры продаж, отпускных цен и удельных переменных издержек.

     Таблица 2.14 Данные для проведения факторного анализа

 

     На  основании данных рассчитаем плановую и фактическую прибыль от реализации продукции в 2008 году ОАО «Птицефабрика «Арзгирская».

     Прплан=(705431х(6856-6147))/1000+(12032х(3850-2864))/1000=512014,13 т. р.                                                                             (2.1)

     Прфакт=(795439х(6731-5772))/1000+(13143х(3984-3892))/1000=764035,16 т. р.                                                                              (2.2)

     Определим разность между плановым и фактическим  значением прибыли от реализации основной продукции.

     Пр=Прфакт-прплан=764035,16 -512014,13 =252021,03 т. р.               (2.3)

     Определим, какой из факторов, составляющих прибыль от реализации продукции, имеет наибольшее значение. Для этого будем последовательно подставлять в расчет прибыли от реализации продукции плановой фактические данные, сначала это будут количественные показатели, затем цена и в последнюю очередь себестоимость, только по каждому виду в порядке очередности.

     Прусловие1=(795439х(6856-6147))/1000+(12032х(3850-2864))/1000=575829,8т. р.                                                                                  (2.4)

     Прусловие2=(795439х(6856-6147))/1000+(13143х(3850-2864))/1000=576925,2т.р.                                                                                   (2.5)

     Прусловие3=(795439х(6731-6147))/1000+(13143х(3850-2864))/1000=477495,3т.р.                                                                                   (2.6)

     Прусловие4=(795439х(6731-6147))/1000+(13143х(3984-2864))/1000=479256,5т. р.                                                                                  (2.7)

     Прусловие5=(795439х(6731-5772))/1000+(13143х(3984-2864))/1000=777546,2т. р.                                                                                  (2.8)

     Определим изменение каждого из составляющих прибыли о реализации, в нашем  случае основной продукции ОАО «Птицефабрика  «Арзгирская».

     ПрВП  мяса и мясопродуктов =Прусловие1-Прплан= 575829,8-512014,13 =63815,7 т. р.                                                                                    (2.9)

     ПрВП  яиц =Прусловие2-Прусловие1= 576925,25 -575829,8= 1095,4 т. р.

                                                                                                                      (2.10)