Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Июля 2011 в 19:52, курсовая работа
Основная цель финансового планирования – обеспечить сбалансирование намечаемых расходов предприятия с финансовыми возможностями.
1. Финансовое планирование на предприятии…………………………..3
1.1 Схема системы планирования и ее функционирования
в цикле управления предприятием…………………………………..5
1.2 Соответствие понятий, используемых в России и США............7
2. Анализ финансового состояния предприятия по данным
бухгалтерской отчетности предприятия…………………………………… 9
2.1 Сравнительный финансовый анализ……………………………… 10
2.2 Вертикальный (структурный) финансовый анализ………………. 17
2.3 Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ……………...... 19
3. Анализ финансовых коэффициентов……………………………...… 21
3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности.……………………... 22
3.1 Анализ финансовой устойчивости ………………………………….23
3.2 Анализ показателей деловой активности…………………............ 26
3.3 Анализ показателей прибыльности и рентабельности…………....27
4. Идентификация финансового состояния предприятия………..…... 29
5. Литература……………………………………………………………
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности показывает положительную тенденцию текущей ликвидности, а также абсолютной ликвидности, что может помочь привлечь дополнительных кредиторов, однако коэффициент быстрой ликвидности уменьшился.
Показатели финансовой устойчивости описывают финансовое состояние предприятий с позиций долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заёмных средств предприятия в составе источников средств
Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится в соответствии с расчётами, сведёнными в таблицу 30.
Расчёт
и анализ показателей
финансовой устойчивости
предприятия
| Показатели и формулы расчёта | Расчётное числовое значение показателя | Резюме | ||
| На начало отчётного периода | На конец отчётного периода | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Собственные
оборотные средства
|
80960 | 100486 | Увеличение СОС – положительная тенденция | |
| Собственные и долгосрочные заёмные средства | 137598 | 192444 | Привлечение долгосрочных заёмных средств дополнительно к собственным, обеспечивает финансирование внеоборотных активов на конец отчетного периода | |
| Общая
величина основных источников формирования
запасов и затрат предприятия
|
322847 | 365277 | Показывает
достаточных собственных и заёмных
средств для формирования запасов и затрат.
Увеличение ООС является положительной тенденцией | |
| Запасы
и затраты
|
192172 | 273980 | Абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения финансово-хозяйственной деятельности. Чрезмерное увеличение ЗИЗ говорит о проблемах со сбытом больших остатков готовой продукции и товаров, значительных складских расходах на их содержание. Резкое уменьшение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со снабжением, которое могут вызвать перебои производства | |
| Показатель
абсолютной финансовой устойчивости
|
-111212 | -173494 | Показывает недостаточность финансирования запасов и затрат. (При Ф1>0 – имеет место абсолютная финансовая устойчивость предприятия (платежеспособность в любой момент времени, отсутствие задержек расчётов и платежей)) | |
| Показатель
относительно стабильного финансового
состояния
|
- 54574 | - 81536 | Также имеет место недостаточность финансирования запасов и затрат. (При Ф2>0 предприятий достаточное финансирование ЗИЗ) | |
| Показатель
неустойчивого финансового состояния
|
130675 | 91297 | При Ф1<0,
Ф2>0 и Ф3>0 имеет место неустойчивое
финансовое состояние предприятия (недостаток
СОС и СДОС, периодические задержки по
обязательным платежам и расчётом, долги
по заработной плате, хроническая нехватка
«живых денег».
(При Ф1<0, Ф2<0, Ф3<0 – кризисное финансовое состояние) | |
| Доля
собственных оборотных средств в покрытии
запасов
|
0,42 | 0,37 | Этот показатель должен быть . Поэтому на предприятии Дсос – недостаточен. | |
| Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
|
0,23 | 0,25 | Это доля собственных оборотных средств во всех оборотных активах. Чем выше Косс, тем безопаснее для кредитора заключение кредитного договора. Если , то финансовое положение признается неудовлетворительным. | |
| Коэффициент
маневренности собственного капитала
|
0,33 | 0,35 | Это доля собственных
оборотных средств в | |
Анализ показателей показывает, что имеет место недостаток финансирования запасов и затрат.
Показатели деловой активности предприятия характеризуют интенсивность использования капитала, его отдельных элементов в процессе хозяйственной деятельности. Они показывают насколько быстро оборачиваются активы и капитал предприятия.
Анализ деловой активности предприятия проводится в соответствии с расчётами сведёнными в таблицу 31
Таблица 31
Расчёт и анализ деловой активности предприятия
| Показатели и формулы расчёта | Расчётное числовое значение показателя | Резюме | |
| На начало отчётного периода | На конец отчётного периода | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент
оборачиваемости капитала
|
2 | 1,73 | Характеризует интенсивность использования активов предприятия (объём реализованной продукции, приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия). |
| Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала
|
4,22 | 3,57 | Характеризует
интенсивность использования |
| Фондоотдача
|
8,08 | 5,84 | Характеризует
эффективность использования |
| Оборачиваемость
запасов в оборотах
|
5,19 | 3,47 | Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации увеличение Оз в оборотах является положительной тенденцией. В данном случае имеет место снижение оборачиваемости, вызванное резким увеличением запасов |
| Оборачиваемость
кредиторской задолженности, в днях
|
39,36дн | 58,13дн | Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия |
| Оборачиваемость
дебиторской задолженности, в оборотах
|
6,54 | 7,94 | Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. Увеличение Одз является положительной тенденцией, свидетельствующей о положительных взаимодействиях с дебиторами и чёткой работе отдела сбыта |
Анализ показателей деловой активности предприятия показывает, что в отчётный период на предприятие снизилась интенсивность использования своих ресурсов.
Одним из главных итогов деятельности предприятия за отчётный период являются показатели прибыльности и рентабельности (финансовой доходности), рассчитываемые как отношение полученной прибыли к затратам на её получение.
Анализ
показателей прибыльности и рентабельности
проводится в соответствии с расчетами,
сведёнными в таблицу 32.
Таблица 32
Расчёт и анализ показателей прибыльности и рентабельности
предприятия
| Показатели и формулы расчёта | Расчётное числовое значение показателя | Резюме | |
| На начало отчётного периода | На конец отчётного периода | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Рентабельность
продаж
|
3,45% | 7,95% | Показатели
отражает доходность вложений в основное
производство. Предприятия считается
низкорентабельным, если Рп находится
в приделах 1:5%, среднерентабельным при
Рп=5:20% и высокорентабельным при Рп=20:30%
В отчётном периоде предприятия повысилась рентабельность продаж – до среднерентабельного |
| Рентабельность
капитала
|
1,25% | 6,73% | Характеризует эффективность использования активов предприятия |
| Рентабельность
собственного капитала
|
2,64% | 13,92% | Показывает количество единиц прибыли, приходящихся на единицу собственного капитала предприятия. Динамика положительна |
| Период
окупаемости собственного капитала
|
37,91 | 7,18 | Характеризует
продолжительность периода времени, необходимого
для полного возмещения величины собственного
капитала чистой прибылью предприятия.
Быстро окупаемыми считаются предприятия у которых Пок=1:5. Наблюдается резкое падение срока окупаемости своего собственного капитала, что является положительной динамикой. |
Анализ показателей прибыльности и рентабельности показывает, что рентабельность продаж увеличилась с 3,45% до 7,95%, что приводит предприятие в разряд среднерентабельных с периодом окупаемости собственного капитала в 7 лет.
Завершая финансовый анализ необходимо дать какую-то обобщающую оценку финансового состояния предприятия. Такой оценкой может быть идентификация трёх финансовых состояний предприятия: нормальное, предкризисное и кризисное.
Нормальное финансовое состояние – это состояние, при котором не нарушаются основные экономические законы производства, а экономические показатели не выходят за определённые пределы. Поэтому за признак нормального финансового состояния можно принять соответствие текущих (фактических) значений экономических показателей планов нормативным значениям этих показателей. Нормальное финансовое состояние предприятия соответствует его развитию по стратегиям роста или стабильности. При этом текущие значения показателей либо растут, либо стабильны и находятся выше своих пороговых значений.
Кризисное финансовое состояние предприятия – это состояние, при котором произошло серьёзное нарушение финансовой устойчивости, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности, и имеет место продолжительная неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов. Кризисное финансовое состояние предприятия соответствует его развитию по стратегии сокращения. При этом текущие значения экономических показателей ухудшаются относительно своих пороговых значений. Высшим проявлением кризиса является банкротство предприятия, при котором оно неспособно удовлетворять в установленные сроки требования кредиторов и свои обязательства перед бюджетом.
Предкризисное
финансовое состояние предприятия
определяет начинающийся латентный (скрытый)
кризис, который проявляется возникающими
проблемами в разных областях деятельности
и ухудшением отдельных экономических
показателей. Развитие предприятия в его
предкризисном финансовом стоянии нельзя
отнести ни к одной базовой стратегии
развития. Предприятие находится как бы
в граничной области между стратегиями
роста или стабильности и стратегией сокращения.
В зависимости от действий своего менеджмента
предприятие либо может вернуться в нормальное
финансовое состояние, либо прейти в кризисное
финансовое состояние, либо остаться в
предкризисном финансовом состоянии.
Таблица 33
Модель
идентификации финансовых
состояний предприятия
| Индикаторы безопасности и их пороговые значения | Финансовые состояния предприятия | ||
| Нормальное | Предкризисное | Кризисное | |
| 1. Коэффициент
текущей ликвидности
2. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов
3. Рентабельность капитала
4. Коэффициент оборачиваемости капитала
|
Текущие значения
всех индикаторов безопасности находятся
выше своих пороговых значений и имеют
положительную или стабильную направленность
(динамику) за отчётный и предыдущий аналогичный
период.
|
Текущие значения части или всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений. Все или часть индикаторов безопасности имеют отрицательную направленность (динамику) за отчетный и предшествующий период. | Текущие значения
всех индикаторов безопасности находятся
ниже своих пороговых значений и имеют
отрицательную направленность (динамику)
за отчётный и предыдущий аналогичный
период.
|
Результат
мониторинга динамики этих четырёх
показателей – индикаторов
Мониторинг направленности динамики индикаторов безопасности
| Показатели и формулы расчёта |
Расчётное числовое значение показателя | Направленность динамики индикаторов безопасности относительно пороговых значений | |
| На начало отчётного периода | На конец отчётного периода | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент
текущей ликвидности
|
1,64 | 1,89 | |
| Доля
собственных оборотных средств в покрытии
запасов
|
0,42 | 0,37 | |
| Рентабельность
капитала
|
1,25% | 6,73% |
|
| Коэффициент оборачиваемости капитала | 2 | 1,73 | |
Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия