Анализ финансового состояния предприятия

     Стохастический  анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем в отличие от функциональной является неполной, вероятностной (корреляционной). Если при функциональной (полной) зависимости с изменением аргумента всегда происходит соответствующее изменение функции, то при корреляционной связи изменение аргумента может дать несколько значений прироста функции в зависимости от сочетания других факторов, определяющих данный показатель. Например, производительность труда при одном и том же уровне фондовооруженности может быть неодинаковой на разных предприятиях. Это зависит от оптимальности сочетания других факторов, воздействующих на этот показатель.

     Стохастическое  моделирование является в определенной степени дополнением и углублением детерминированного факторного анализа. В факторном анализе эти модели используются по трем основным причинам:

• необходимо изучить влияние факторов, по которым нельзя построить жестко детерминированную факторную модель (например, уровень финансового левериджа);
• необходимо изучить влияние сложных факторов, которые не поддаются объединению в одной и той же жестко детерминированной модели;
• необходимо изучить влияние сложных факторов, которые не могут быть выражены одним количественным показателем (например, уровень научно-технического прогресса).

     Кроме деления на детерминированный и  стохастический, различают следующие типы факторного анализа:

• прямой и обратный;
• одноступенчатый и многоступенчатый;
• статический и динамичный;
• ретроспективный и перспективный (прогнозный).

     При прямом факторном анализе исследование ведется дедуктивным способом - от общего к частному. Обратный факторный анализ осуществляет исследование причинно-следственных связей способом логичной индукции - от частных, отдельных факторов к обобщающим.

     Факторный анализ может быть одноступенчатым и многоступенчатым. Первый тип используется для исследования факторов только одного уровня (одной ступени) подчинения без их детализации на составные части. Например, . При многоступенчатом факторном анализе проводится детализация факторов a и b на составные элементы с целью изучения их поведения. Детализация факторов может быть продолжена и дальше. В этом случае изучается влияние факторов различных уровней соподчиненности.

     Необходимо  также различать статический и динамический факторный анализ. Первый вид применяется при изучении влияния факторов на результативные показатели на соответствующую дату. Другой вид представляет собой методику исследования причинно-следственных связей в динамике.

     И, наконец, факторный анализ может быть ретроспективным, который изучает причины прироста результативных показателей за прошлые периоды, и перспективным, который исследует поведение факторов и результативных показателей в перспективе.

 

      2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

   2.1      АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

    Анализ  непосредственно по бухгалтерскому балансу является трудоемким процессом, т.к. большое количество расчетных  показателей не позволит выделить главные  тенденции ФСП. Для более эффективного исследования составляется сравнительный аналитический баланс. Он строится по специальной форме и получается из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей. [3]

    Сравнительный аналитический баланс представляет собой горизонтальный и вертикальный анализ статей баланса.

    Горизонтальный  анализ позволяет выявить изменения отдельных статей баланса, скорость изменения каждой статьи баланса и роль изменения каждой статьи в изменении общего итога баланса.

    Вертикальный  анализ баланса это представление финансового отчета в виде относительных показателей. Итог баланса принимается за 100% и определяется удельный вес каждой статьи баланса и изменение удельного веса за отчетный период.

    Относительные показатели сглаживают негативное влияние  инфляционных процессов, которые искажают анализируемый показатель финансовой отчетности и затрудняют анализ. [3]

    Таблица 3

      Оптимальная структура баланса

 

    Вывод: непосредственно из сравнительно аналитического баланса можно получить следующие характеристики и их изменения за отчетный период:

1. Общая стоимость имущества – 323659 руб.
2. Стоимость недвижимого имущества – 97532 руб.
3. Стоимость оборотных средств – 194193 руб.
4. Величина собственного капитала организации – 206190 руб.
5. Величина заемного капитала – 117469 руб.

    Анализируя  сравнительный аналитический баланс (таблица 2) необходимо обратить внимание на изменение удельных весов собственного и заемного капитала, на соотношение  темпов их роста. При устойчивом финансовом состоянии у предприятия должна увеличиваться доля собственного оборотного капитала, темпы роста собственного капитала должны быть выше темпов роста заемного, темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. 
 

 

    

    Таблица 4 

      Сравнительный аналитический баланс 

 

    

    Вывод: составление сравнительного аналитического баланса показало:

1. Анализ по абсолютным величинам показал, что:
• внеоборотные активы в отчетном периоде, по сравнению с предыдущим, выросли на 1260 рублей, а показатель незавершенного строительства снизился по сравнению с предыдущим периодом на 8697 рублей. Во внеоборотных активах значительное увеличение имели такие показатели как: нематериальные активы (на 41 рубль) и долгосрочные финансовые вложения (на 115 рублей);
• оборотные активы возросли на 3710 рублей по сравнению с предыдущим периодом; наибольшее снижение наблюдалось по налогу на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, он снизился на 3253 рубля; по запасом произошли изменения в большую сторону – 6143 рубля;
• показатель капитал и резервы возрос на 4392 рубля по сравнению с прошлым периодом, значительно выросла нераспределенная прибыль отчетного года на 4180руб., увеличилась кредиторская задолженность на 21546руб., а в разделе займы и кредиты (краткосрочные) произошло значительное уменьшение на 20185руб.долгосрочные обязательства возросли на 273 рублей;
• краткосрочные обязательства выросли на 305 рублей, за счет увеличения кредиторской задолженности на 21546 рублей; значительно снизились заемные средства (на 20185 рублей); незначительно снизились доходы будущих периодов – на 1056 рублей.
2. Анализ по относительным величинам показал, что:

• внеоборотные активы снизились в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на 0,23%;

• оборотные активы выросли на 0,23%.

    Наибольшую  скорость изменения имели кредиторская задолженность (возросла к итогу  баланса – 433,52%) и заемные средства (снизились – 406,14%).

    Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. [5, с.115]

    Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. способности своевременно и  полностью рассчитаться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

    Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства и степень ликвидности определяется продолжительностью временного  периода в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. [3]

    В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

    А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

    А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность и прочие активы;

    А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

    А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. [5, с.115]

    Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

    П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

    П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные  кредиты и заемные средства;

    Пз - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

    П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива  баланса.

    Если  у предприятия имеются убытки (итог раздела III актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса. [5, с.115]

    Составление групп активов и пассивов выполняется  в таблице 5.

    Таблица 5

      Сравнение групп актива и пассива