Анализ финансового состояния предприятия

Окончание табл. 4.2 

      Наиболее  мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, котирующиеся на фондовой бирже. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу  и расчетам немедленно, поэтому отношение таких ликвидных средств к краткосрочным обязательствам предприятия и выражается коэффициентом абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности в течение анализируемого периода находится в пределах нормы, хотя и наблюдается его некоторое снижение.

      Покрытие  краткосрочных обязательств денежными  средствами, ценными бумагами и краткосрочной дебиторской задолженностью, реальной к получению, отражается коэффициентом срочной ликвидности. Значения этого коэффициента находятся ниже нормального уровня и продолжают снижаться. Покрытие обязательств происходит только за счет денежных средств, поступлений от покупателей и заказчиков не ожидается. Это негативно характеризует платежеспособность организации, особенно для банка, кредитующего это предприятие.

        Наиболее обобщающим показателем  платежеспособности выступает коэффициент  текущей ликвидности, в расчете которого участвуют все оборотные средства, в том числе и материальные. Коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы. Это означает, что предприятие может погасить текущие обязательства, если привлечет все оборотные активы.

      Чистые  оборотные активы снизились в 2008г., но к 2009г. увеличились на 985309 р. Собственный оборотный капитал незначительно снижается к 2009г., но в целом его величина остается значительной.

      Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала увеличивается, что является негативным фактором, возможно, предприятию следует вкладывать средства в производство.

      Коэффициент обеспеченности собственным оборотным  капиталом несколько снижается, однако находится на уровне, значительно  выше допустимого, что является положительным фактором, характеризующим данное предприятие. 

6. ОЦЕНКА  КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

          Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у организации для своевременного погашения кредита, и способность оплатить по нему проценты.

      Бухгалтерская отчетность позволяет определить финансовое состояние организации и класс ее кредитоспособности. Унифицированного подхода к оценке кредитоспособности заемщиков не существует. Вместе с тем отдельные банки используют методику рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков, суть которой заключается в следующем: в основе систематизированных критериев, определяющих кредитоспособность заемщиков, применяется рейтинговая оценка, которая базируется на нескольких показателях. Каждый банк пользуется своей методикой. В большинстве случаев эти методы опираются на определенные относительные показатели.

      Необходимо  определить основные показатели, по которым  можно определить кредитоспособность организации.

      В зависимости от значений полученных показателей и отраслевой принадлежности организации можно определить класс  кредитоспособности организации, взяв за основу следующую классификацию  организаций:

• класс кредитоспособных организаций – это высший уровень ликвидности обеспеченности собственными средствами;
• класс организации с достаточной степенью надежности;
• класс не кредитоспособных организаций (не ликвидность баланса и низкая обеспеченность собственными средствами).

        Для оценки кредитоспособности  воспользуемся показателями, характеризующими кредитоспособность организации. Это коэффициенты соотношения объемов реализации к чистым активам, к собственному капиталу и дебиторской задолженности, заемных средств к собственному капиталу, соотношение ликвидных активов и краткосрочных обязательств.

      Под ликвидными активами подразумеваются  оборотные активы за минусом запасов  и других позиций активов, которые  не могут немедленно трансформироваться в денежные средства, т.е. стать абсолютно  платежеспособным средством. Для определения показателя – соотношения объема реализации и чистых текущих активов, определим величину чистых текущих активов.

      Чистые  текущие активы – это разность между собственным капиталом  организации и ее в необоротными активами. Так чистый оборотный капитал составит:

• в 2007 г.:   42907554 - 26338710 = 16568844 р.
• в 2008 г.:   42907554 - 27314906 = 15592648  р.
• в 2009 г.:   42907554 – 27316691 = 15590863 р.

      Как видно из расчета, первый коэффициент, характеризующий кредитоспособность организации, будет положительный.

      Собственный оборотный капитал определяется как разность между суммой устойчивых пассивов, т.е. перманентным капиталом  и в необоротными активами. Собственные оборотные активы организации в анализируемом периоде по годам следующие:

• 2007 г.:     44102012 – 26338710 = 17763302 р.
• 2008 г.:     44181413 – 27314906 = 16866507 р.
• 2009 г.:     44128710 – 27316691 = 16812019 р.

Результаты  расчета всех коэффициентов представлены в аналитической таблице 5.1.

    Таблица 5.1 – Оценка кредитоспособности

Окончание табл. 5.1 

        Показатель отношения объема реализации к чистым текущим активам в течение всего анализируемого периода положительный и имеет устойчивую тенденцию роста. В связи с тем, что величина собственного капитала остается неизменной, и происходит увеличение объема производства, мы наблюдаем рост второго коэффициента – отношение объема реализации к собственному капиталу. Также возросла оборачиваемость дебиторской задолженности, характеризуемая четвертым коэффициентом; пятый коэффициент – отношение ликвидных активов и краткосрочной задолженности снизился в 2008г., но в 2009г. произошло его увеличение. Учитывая также наличие у организации собственных оборотных активов, можно сделать вывод, что данная организация входит в класс кредитоспособных.

7. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

          Финансовая устойчивость организации формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

      Анализ  устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами.

      Понятие  «финансовая устойчивость» более  широкое, чем понятие «платежеспособность» и «кредитоспособность». Данное понятие  включает в себя оценку разных сторон финансово-хозяйственной деятельности организации, более того, если платежеспособность и кредитоспособность организации определяется на определенный момент времени, т.е. на определенную дату, то финансовая отчетность организации определяется в течение определенного периода в течение года или нескольких лет. В целях более объективной оценки перспектив дальнейшего развития организации проведем анализ финансового состояния ООО «ИЗЫСКАТЕЛЬ -МТ» за 2007-2009 гг. и дадим оценку финансовой устойчивости организации за анализируемый период. Как отмечено во втором разделе, показатели финансовой устойчивости организации характеризуют структуру используемого организацией капитала с позиции ее платежеспособности и финансовой стабильности развития.

      Определим финансовую устойчивость организации относительными показателями, а также доходность и рентабельность предприятия.

    Рассчитанные  показатели представим в табл. 6.1 и табл. 6.2. 

      Таблица 6.2 - Анализ финансовой устойчивости