Анализ финансового состояния предприятия ОАО «УНПЗ» за 2006 год

    Данные  табл. 2 позволяют сделать вывод, что за отчетный год произошли значительные изменения в размещении капитала: уменьшилась доля оборотных активов на 2,5 %, а внеоборотных соответственно увеличилась. Если в начале года на рубль внеоборотных активов приходилось 0,65 руб. оборотных, то на конец года – 0,59 руб., что будет способствовать понижению оборачиваемости и снизится эффективность их использования.

    Агрегированный  баланс – преобразованный из стандартной формы бухгалтерского баланса в укрупненную (агрегированную). При этом объединены однородные по экономическому содержанию статьи баланса. Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа.

Таблица №3.

Агрегированный баланс предприятия, млн. руб.

    Анализ  активов.

    Повышение валюты баланса на 0,15% по сравнению с началом анализируемого периода. Дебиторская задолженность снизилась на 67%. Это благоприятная тенденция, так как предприятию нужны реальные деньги в реальном времени. При анализе бухгалтерского баланса было выявлено увеличение запасов на 9,9%, выручки на 101,1%, и себестоимости лишь на 25,4, что так же благотворно сказывается на деятельности предприятия. Увеличение доли запасов может свидетельствовать о стремлении за счет вложении в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания под воздействием инфляции. Нематериальные активы занимают много менее 1% валюты баланса. Поэтому можно сказать, что предприятие вкладывает, но все же недостаточно свои средства в инновационную деятельность. Доля внеоборотных активов превышает долю оборотных активов, это говорит о снижении мобильности структуры активов. Это может свидетельствовать о сворачиваемости производственной базы, т.е. созданию условий для производства уделяется меньше внимания.

    Анализ  пассивов.

    Собственные средства больше заемных средств. Если на начало периода собственный капитал превышал заемные средства на 47,2%, то на конец периода он превышает их на 56,2%. Также наблюдается снижение доли краткосрочных обязательств на 17,3%, что свидетельствует о хорошей кредитоспособности предприятия по отношению к заемщикам. Изменение уставного капитала не произошло, это значит, что в ОАО не входили дополнительные участники. Резервный капитал в сумме 92891 тыс. руб. остался неизменным. Наличие нераспределенной прибыли в сумме 9863616 тыс. руб. говорит о возможности пополнения оборотных средств и снижения уровня кредиторской задолженности. 

    2. Общая оценка финансового состояния предприятия

    Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т.д. С этой Целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со средними и нормативными значениями по отрасли.

    Таблица №4.

    Обобщение результатов анализа финансового  состояния предприятия 

Продолжение таблицы №4.

    Приведенные в табл. 4 данные показывают, что за отчетный год производственная и  финансовая ситуация на предприятии  заметно улучшилась. Судя по коэффициентам  оборачиваемости капитала, предприятие  значительно повысило свою деловую  активность, что позволило, несмотря на некоторое снижение рентабельности продаж, увеличить доходность совокупного, производственного и собственного капитала. В итоге повысился уровень  дивидендной отдачи капитала, вырос  курс акций, что способствует повышению  имиджа и инвестиционной привлекательности  предприятия. Наблюдается также тенденция уменьшения доли заемного капитала и соответственно степени финансового риска. В структуре активов предприятия ненамного уменьшилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, так как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Однако в основном это снижение вызвано уменьшением стоимости производственных запасов и возвратом дебиторской задолженности.

    Продолжительность оборота основного и оборотного капитала значительно меньше, чем  на других предприятиях этой отрасли, однако ниже нормативного уровня и в основном за счет уменьшенного периода инкасации дебиторской задолженности. За счет некоторого снижения цен предприятие сумело увеличить оборот по реализации продукции, ускорить оборачиваемость капитала и в конечном итоге повысить прибыльность капитала. Повышению доходности собственного капитала способствовал также и положительный эффект финансового рычага, что является заслугой администрации предприятия. 

    3. Анализ финансовой устойчивости  и ликвидности предприятия

    Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств. Из всех активов организации наиболее ликвидными являются оборотные активы, а из всех оборотных активов абсолютно ликвидны денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты и т.п.), а также непросроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил.

    Другую  часть оборотных активов нельзя с большой уверенностью назвать высоколиквидными активами (например, запасы, просроченная дебиторская задолженность, задолженность по выданным авансам и средствам в подотчет). Тем не менее при определенных условиях и грамотных методах работы с дебиторами-клиентами эта задолженность все-таки будет возвращена, а запасы реализованы. Однако следует иметь в виду, что отдельные виды внеоборотных активов (транспорт, здания, современное оборудование, компьютеры и т.п.) также можно при необходимости реализовать даже с большим успехом, чем, например, некоторые запасы, и получить искомую наличность, если это в интересах компании.

    В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности оборотных активов  и их элементов. Назовем наиболее важные по экономической сути и востребованности практикой показатели ликвидности.

    Абсолютная  ликвидность — это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.ликв) рассчитывается на основе данных II и IV разделов бухгалтерского баланса по формуле:

Каб.ликв = (ДС+КФВ)/КО = строки (260+250)/строки (610+620+630+660),   (1)

где ДС — денежные средства;

   КФВ — краткосрочные финансовые вложения;