Анализ финансового состояния предприятия на примере АНК «Башнефть»

    Таблица 3 Относительные показатели финансовой устойчивости АНК «Башнефть» за 2006 г.  

 
---

      По данной   таблице можно сделать следующие выводы:

    1)Коэффициент автономии характеризует структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость. Рекомендуемое значение коэффициента автономии выше 0,5 (50%), превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников. На АНК «Башнефть» коэффициент автономии составляет 0,86 (86 %), в начале и в конце отчетного периода. Данные цифры свидетельствуют о том, что на предприятии доля собственного капитала составляет 86%. Это значение больше 50%, что для АНК «Башнефть» является положительным, так как это показывает финансовую независимость предприятия, возможность за счет собственных средств погасить свои долговые обязательства.

      2)Коэффициент заемного капитала отражает долю заемных средств в источниках финансирования. Коэффициент заемного капитала составил на АНК «Башнефть»  0,14, который остался неизменным в течение отчетного периода. Данное значение свидетельствует о том, что в источниках финансирования предприятия доля заемных средств составляет 14%.    

    3)Коэффициент финансовой зависимости свидетельствует в какой степени предприятие зависит от источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости АНК «Башнефть» составил 0,15(15%) на начало и конец года, это соответствует рекомендуемому значению, т. е. предприятие финансово устойчиво и сможет погасить кредиторскую задолженность.  

    4)Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости  показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования. На АНК «Башнефть» в начале года коэффициент долгосрочной финансовой зависимости  составил  0,9(90%), на конец года значение уменьшилось до 0,8(80%).

    5)Коэффициент  обеспеченности долгосрочных инвестиций показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства. На АНК «Башнефть» данный коэффициент на начало отчетного периода было 0,78(78%), на конец отчетного периода составило 0,78(78%). Рекомендуемая величина для коэффициента обеспеченности долгосрочными инвестициями составляет более 0,2. На АНК «Башнефть» величина данного коэффициента больше рекомендуемого значения, что является положительным для организации.

    6)Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. На АНК «Башнефть» значение на начало года составило 0,0002(0,02%), на конец года 0,0013(0,13%), данные цифры свидетельствуют о том, что предприятие в конце года свои активы увеличила за счет долгосрочных заемных средств(н-р, приобрела сырье и материалы, увеличила расходы в незавершенном строительстве).

    7)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Значение коэффициента на АНК «Башнефть»  составили на начало года 0,57(57%), на конец года 0,59(59%). Рекомендуемая величина составляет более 0,2. Данные цифры свидетельствуют о том, что более 50% АНК «Башнефть» обеспечено собственными оборотными средствами, что является для предприятия положительным.

    8)Коэффициент маневренности показывает какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства в общей сумме собственного капитала предприятия. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможности финансовой маневренности у предприятия. АНК «Башнефть» данный коэффициент составляет  0,21(21%) в начале года и в конце 0,23(23%). Такие значения свидетельствуют о том, что доля собственного капитала инвестированного в оборотные средства практически не изменилось.

    Таким образом, проведенный анализ показал, что АНК «Башнефть» по типу финансовой устойчивости относится к «абсолютной финансовой устойчивости» как вначале отчетного периода, так и в конце отчетного периода. Относительные показатели(коэффициенты) имеют значения равные или близкие к рекомендуемым. 

    3 Оценка платежеспособности 

    3.1 Оценка ликвидности баланса 

    От  степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Ликвидность характеризует не только текущее состояние, но и перспективное.

    Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с источниками формирования активов по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

    Активы  подразделяются на 4 группы:

    -наиболее  ликвидные активы(А₁) - деньги и краткосрочные финансовые вложения;

    -быстро  реализуемые активы (А₂) - состоящая из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

    -медленно  реализуемые активы(А₃) – запасы;

    -трудно  реализуемые активы(А₄) – активы, которые приобретались для длительного использования;

    Пассивы группируют следующим образом:

    -наиболее  срочные обязательства(П₁) – кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок;

    -краткосрочные  пассивы(П₂) – краткосрочные заемные средства, задолженности участникам по выплатам доходов,

    -долгосрочные  пассивы(П₃) – долгосрочные обязательства(статьи раздела IV баланса);

    -постоянные  пассивы(П₄) – собственные средства, статьи раздела III баланса, статья «Доходы будущих периодов» раздела V баланса.

    Для определения ликвидности баланса  надо сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

    А₁> или = П₁

    А₂> или =П₂

    А₃> или =П₃

    А₄< или =П₄

    Строгое соблюдение первых трех условий говорит  о том, что баланс является абсолютно  ликвидным.

    В таблице 4 представлены значения, по которым далее проведен анализ ликвидность баланса АНК «Башнефть» за 2006г. 

    Таблица 4 Анализ ликвидности баланса АНК «Башнефть» за 2006г. 

    Из  данных таблицы видно, что баланс не является абсолютно - ликвидным.

    Первое  условие(А₁> П₁)  не выполняется на начало года, наблюдается увеличение платежного недостатка, что является отрицательным. Это говорит о том, что у предприятия в начале года было недостаточно активов, которые могли бы в краткий срок покрыть возникающие краткосрочные обязательства(ссуды, кредиторскую задолженность). На конец года первое  условие выполняется. Это говорит о том, что у АНК «Башнефть» к концу года активы увеличились, которые в случае необходимости смогут покрыть краткосрочные обязательства.   

    Второе  условие (A₂> П₂)выполняется на начало и на конец года. На конец года платежный излишек уменьшился и составил -6220831 (3937632-10158463).

    Третье  условие(А₃>П₃) на  начало года не выполняется.  В начале года у предприятия долгосрочных обязательств(займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства) было больше, медленно реализуемые(запасы) активов тоже было много. Это говорит о том, что предприятие недостаточно быстро реализовало свои запасы, чтобы расплатиться со своими долгосрочными обязательствами. К концу года это условие выполняется и платежный излишек увеличился на 1022926 тыс. р(19181055-18158129).

    Четвертое условие, характеризующее минимальную финансовую устойчивость, выполняется как на начало года, так и на конец отчетного периода.

    Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам характеризует текущую  ликвидность: на АНК «Башнефть» на начало года  текущий платежный излишек составил 5011528 тыс. р.( -5146935+10158463), на конец года 6683428 тыс. р(2745796+3937632).

    Перспективная ликвидность характеризуется, прежде всего, по третей группе платежным недостатком: на АНК «Башнефть» на начало года сумма платежного недостатка составил   -5011528, и на конец года -6683428. 

    3.2 Оценка коэффициентов  ликвидности 

    Показатели ликвидности применяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности организации не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

    Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который часто называют коэффициентом покрытия. Он характеризует в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.